연간 수출
1,495억
BGF에코머티리얼즈126600
화학 · 2026-09-16
시가총액
1,892억
PER
13.34
PBR
0.45
친환경 플라스틱 소재 회사예요(BGF 계열).
내열성·강성이 뛰어난 엔지니어링 플라스틱 소재를 자동차·전기전자·가구 등에 공급하며, 옛 KOPLA를 모태로 폴리아미드(PA)·폴리부틸렌테레프탈레이트(PBT) 같은 고기능 컴파운드 소재를 만드는 것이 본업이에요. 소재를 납품받는 자동차·전기전자 업체들의 완제품 수요에 따라 실적이 좌우되는 부품 소재 사업 특성을 갖고 있고, 폐플라스틱을 원료로 쓰는 재활용 소재 자회사 신일테크를 두고 있어요. 신소재·바이오 소재·재활용 소재를 3대 성장축으로 내걸고 탄소중립 관련 사업을 넓혀가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준BGF에코머티리얼즈의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.1% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.2% — 연간(4.3%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 56.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 13.3배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '한국' 한 부문이 매출의 62%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 분기 이익률이 연간보다 3.2%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '한국' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원SK케미칼 중심의 화학 소재 그룹이에요 — 코폴리에스터(친환경 플라스틱) 같은 스페셜티(고부가 특수 소재)가 축이라, 범용 화학의 중국발 공급과잉과는 결이 다르지만 그 여파는 같이 받아요(2021년 19% → 2024~25년 2~3%). 스페셜티 비중 확대가 회복의 열쇠예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(스페셜티 비중)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,301억 | 1,348억 | 1,614억 | 1,829억 | 1,509억 | 2,035억 | 2,633억 | 2,857억 | 3,643억 | 3,979억 | 1,027억 | 3,154억 |
| 영업이익 ● | 141억 | 84억 | 63억 | 91억 | 115억 | 223억 | 159억 | 172억 | 140억 | 173억 | 12억 | 11억 |
| 당기순이익 | 123억 | 56억 | 48억 | 90억 | 127억 | 8억 | 289억 | -98억 | 155억 | 100억 | 27억 | -28억 |
| 영업이익률 | 10.8% | 6.2% | 3.9% | 5.0% | 7.6% | 11.0% | 6.0% | 6.0% | 3.8% | 4.3% | 1.2% | -29.7% |
| ROE | 14.0% | 5.7% | 4.7% | 8.2% | 10.7% | 0.5% | 14.3% | -2.2% | 3.1% | 2.0% | — | — |
| 부채비율 | 42.0% | 45.1% | 64.6% | 43.4% | 26.7% | 96.5% | 74.4% | 30.6% | 44.8% | 56.5% | 58.7% | 86.8% |
| 자산총계 | 1,247억 | 1,423억 | 1,674억 | 1,564억 | 1,504억 | 3,068억 | 3,521억 | 5,705억 | 7,152억 | 7,817억 | 7,969억 | 2.4조 |
| 자본총계 | 878억 | 981억 | 1,017억 | 1,091억 | 1,187억 | 1,561억 | 2,019억 | 4,368억 | 4,939억 | 4,997억 | 5,023억 | 1.3조 |
| 부채총계 | 369억 | 442억 | 657억 | 473억 | 317억 | 1,506억 | 1,502억 | 1,337억 | 2,213억 | 2,821억 | 2,947억 | 1.2조 |
| EPS | 196원 | 269원 | 229원 | 424원 | 622원 | 39원 | 1,108원 | -250원 | 259원 | 226원 | — | — |
| PER | 33.9배 | 16.7배 | 11.9배 | 8.3배 | 6.4배 | 263.2배 | 4.1배 | — | 10.9배 | 16.2배 | — | — |
| PBR | 4.76배 | 2.87배 | 1.68배 | 2.04배 | 2.09배 | 4.13배 | 1.42배 | 0.64배 | 0.36배 | 0.46배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 1.0% | 2.2% | 1.6% | 1.8% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 223억원(2021) · 최저 63억원(2018). 최신 2025년은 173억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 1,027억·영업이익 12억(영업이익률 1.2%), 영업이익 직전분기 -62.5%.
업종 전체 종합
합성고무 및 플라스틱 물질 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(합성고무 및 플라스틱 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.2조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.4조 | 3.4조 | 3.4조 | 3.2조 | 3.4조 | 4.2조 | 1.1조 |
| 영업이익 | 859억 | 154억 | 667억 | 1,460억 | 2,461억 | 6,499억 | 3,177억 | 1,889억 | 713억 | 1,404억 | 108억 |
| 당기순이익 | 731억 | -12억 | -220억 | 375억 | 3,160억 | 3,393억 | 3,135억 | 1,107억 | 757억 | 1,226억 | -17억 |
| 영업이익률 | 7.6% | 1.2% | 2.6% | 5.5% | 10.3% | 18.9% | 9.2% | 5.8% | 2.1% | 3.3% | 1.0% |
| ROE | 10.8% | -0.1% | -1.6% | 2.6% | 18.7% | 10.0% | 8.7% | 2.9% | 1.7% | 2.7% | — |
| 부채비율 | 81.4% | 123.5% | 129.6% | 138.9% | 97.2% | 58.7% | 51.7% | 56.9% | 71.4% | 83.7% | 85.1% |
| 자산총계 | 1.2조 | 3.2조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.3조 | 5.4조 | 5.5조 | 6.0조 | 7.5조 | 8.4조 | 8.5조 |
| 자본총계 | 6,749억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.7조 | 3.4조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.4조 | 4.6조 | 4.6조 |
| 부채총계 | 5,497억 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.6조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.2조 | 3.1조 | 3.8조 | 3.9조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
SK케미칼은 코폴리에스터(친환경 소재) 수요 회복을 기다리는 국면이에요 — 중국 리오프닝 효과가 더뎌 이익률이 낮지만, 리사이클 소재 같은 스페셜티 확장이 긴 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 18.9% → 2025년 3.3%.
동종업계 비교
합성고무 및 플라스틱 물질 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/8영업이익 2위/8영업이익률 5위/8ROE 6위/8부채비율↓ 4위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK케미칼 ↗ | 2.4조 | -2억 | +36.2% | 0.0% | +1.2% | +0.9% | 94% | 23.5배 | 0.5배 |
| 2 | 동성케미컬 ↗ | 1.2조 | 1,120억 | +13.6% | +9.2% | +6.2% | +11.8% | 78% | 5.5배 | 0.4배 |
| 3 | BGF에코머티리얼즈 ★ | 3,979억 | 173억 | +9.2% | +4.4% | +2.5% | +2.0% | 56% | 13.3배 | 0.5배 |
| 4 | 엔피케이 ↗ | 838억 | 10억 | +29.8% | +1.2% | +1.3% | +2.4% | 51% | 16.7배 | 0.4배 |
| 5 | HRS ↗ | 789억 | 134억 | -1.7% | +17.0% | +17.1% | +10.4% | 10% | 5.9배 | 0.6배 |
| 6 | 웹스 ↗ | 432억 | 56억 | +26.7% | +12.9% | +9.5% | +10.2% | 81% | 4.7배 | 0.5배 |
| 7 | KBG ↗ | 239억 | 23억 | -4.0% | +9.7% | +10.8% | +5.5% | 12% | 9.1배 | 0.5배 |
| 8 | 그래피 ↗ | 205억 | -111억 | +27.3% | -53.8% | -56.8% | -55.4% | 89% | — | 9.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3,979억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 엔지니어링플라스틱소재ㆍ화학32.4%
- PP28.2%
- PA622.5%
- 기타16.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국 | 2,484억 | — | — | 62.4% | — | — | — |
| 아시아 | 794억 | — | — | 20.0% | — | — | — |
| 미국 | 607억 | — | — | 15.2% | — | — | — |
| 기타국가 | 95억 | — | — | 2.4% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
한국아시아미국기타국가기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 778위 · 검산완료전년비
-1.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-189억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.44배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.55배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.76%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
22.74%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석6건
- 유상증자4
- 전환사채권발행1
- 신주인수권부사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.8% · 총 919억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품3.4%422억
- 원재료6.2%270억
- 미착품0.0%91억
- 상품3.4%50억
- 저장품26.3%33억
- 부재료7.1%30억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 71.7% · 유통 28.3%내부지분 71.7%유통 28.3%
- (주)비지에프 최대주주69.95%
- 홍정혁 최대주주의 특수관계인1.70%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 50원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 11억
직원
232명
평균 0.48억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명(주)비지에프 70.0%한상용 17.0%이탈조인선 11.3%이탈조영호 9.5%이탈SK케미칼 8.5%이탈프랭클린템플턴투신운용 7.7%이탈
5% 이상 합계
70.0%
2025 · 1명
2014 대비
+9.8%p
60.2% → 70.0%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)비지에프 | · | · | · | · | · | · | · | 44.3 | 50.7 | 65.1 | 70.0 | 70.0 | +25.6%p |
| 한상용이탈 | 20.3 | 18.5 | 18.5 | 17.0 | 17.0 | 17.0 | 17.0 | · | · | · | · | · | -3.3%p |
| 조인선이탈 | 13.5 | 12.3 | 12.3 | 11.3 | 11.3 | 11.3 | 11.3 | · | · | · | · | · | -2.2%p |
| SK케미칼이탈 | 10.2 | 9.2 | 9.2 | 8.5 | 8.5 | · | · | · | · | · | · | · | -1.6%p |
| 조영호이탈 | 9.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이연구이탈 | 6.8 | 6.1 | 6.1 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | · | · | · | · | · | -1.1%p |
| 미래에셋자산운용이탈 | · | 10.8 | 10.8 | 5.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | -5.0%p |
| 프랭클린템플턴투신운용이탈 | · | 7.7 | 7.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신영자산운용이탈 | · | 5.1 | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.5%p |