잉여현금흐름주의
-189억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
BGF에코머티리얼즈126600
화학 · 2026-07-31
시가총액
1,717억
PER
12.10
PBR
0.41
친환경 플라스틱 소재 회사예요(BGF 계열).
재무 요약
11개 기간 · 억원SK케미칼 중심의 화학 소재 그룹이에요 — 코폴리에스터(친환경 플라스틱) 같은 스페셜티(고부가 특수 소재)가 축이라, 범용 화학의 중국발 공급과잉과는 결이 다르지만 그 여파는 같이 받아요(2021년 19% → 2024~25년 2~3%). 스페셜티 비중 확대가 회복의 열쇠예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(스페셜티 비중)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,301억 | 1,348억 | 1,614억 | 1,829억 | 1,509억 | 2,035억 | 2,633억 | 2,857억 | 3,643억 | 3,979억 | 928억 | 3,154억 |
| 영업이익 ● | 141억 | 84억 | 63억 | 91억 | 115억 | 223억 | 159억 | 172억 | 140억 | 173억 | 32억 | 11억 |
| 당기순이익 | 123억 | 56억 | 48억 | 90억 | 127억 | 8억 | 289억 | -98억 | 155억 | 100억 | 27억 | -28억 |
| 영업이익률 | 10.8% | 6.2% | 3.9% | 5.0% | 7.6% | 11.0% | 6.0% | 6.0% | 3.8% | 4.3% | 3.4% | -29.7% |
| ROE | 14.0% | 5.7% | 4.7% | 8.2% | 10.7% | 0.5% | 14.3% | -2.2% | 3.1% | 2.0% | — | — |
| 부채비율 | 42.0% | 45.1% | 64.6% | 43.4% | 26.7% | 96.5% | 74.4% | 30.6% | 44.8% | 56.5% | 58.7% | 86.8% |
| 자산총계 | 1,247억 | 1,423억 | 1,674억 | 1,564억 | 1,504억 | 3,068억 | 3,521억 | 5,705억 | 7,152억 | 7,817억 | 7,969억 | 2.4조 |
| 자본총계 | 878억 | 981억 | 1,017억 | 1,091억 | 1,187억 | 1,561억 | 2,019억 | 4,368억 | 4,939억 | 4,997억 | 5,023억 | 1.3조 |
| 부채총계 | 369억 | 442억 | 657억 | 473억 | 317억 | 1,506억 | 1,502억 | 1,337억 | 2,213억 | 2,821억 | 2,947억 | 1.2조 |
| EPS | — | 269원 | 229원 | 424원 | 622원 | 39원 | 1,108원 | -250원 | 259원 | 226원 | — | — |
| PER | — | 16.7배 | 11.9배 | 8.3배 | 6.4배 | 263.2배 | 4.1배 | — | 10.9배 | 16.2배 | — | — |
| PBR | 4.76배 | 2.87배 | 1.68배 | 2.04배 | 2.09배 | 4.13배 | 1.42배 | 0.64배 | 0.36배 | 0.46배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 223억원(2021) · 최저 63억원(2018). 최신 2025년은 173억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 928억·영업이익 32억(영업이익률 3.4%), 영업이익 직전분기 +433.3%.
업종 전체 종합
합성고무 및 플라스틱 물질 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(합성고무 및 플라스틱 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.2조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.4조 | 3.4조 | 3.4조 | 3.2조 | 3.4조 | 4.2조 | 1.1조 |
| 영업이익 | 859억 | 154억 | 667억 | 1,460억 | 2,461억 | 6,499억 | 3,177억 | 1,889억 | 713억 | 1,404억 | 108억 |
| 당기순이익 | 731억 | -12억 | -220억 | 375억 | 3,160억 | 3,393억 | 3,135억 | 1,107억 | 757억 | 1,226억 | -17억 |
| 영업이익률 | 7.6% | 1.2% | 2.6% | 5.5% | 10.3% | 18.9% | 9.2% | 5.8% | 2.1% | 3.3% | 1.0% |
| ROE | 10.8% | -0.1% | -1.6% | 2.6% | 18.7% | 10.0% | 8.7% | 2.9% | 1.7% | 2.7% | — |
| 부채비율 | 81.4% | 123.5% | 129.6% | 138.9% | 97.2% | 58.7% | 51.7% | 56.9% | 71.4% | 83.7% | 85.8% |
| 자산총계 | 1.2조 | 3.2조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.3조 | 5.4조 | 5.5조 | 6.0조 | 7.5조 | 8.4조 | 8.4조 |
| 자본총계 | 6,749억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.7조 | 3.4조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.4조 | 4.6조 | 4.5조 |
| 부채총계 | 5,497억 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.6조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.2조 | 3.1조 | 3.8조 | 3.9조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
SK케미칼은 코폴리에스터(친환경 소재) 수요 회복을 기다리는 국면이에요 — 중국 리오프닝 효과가 더뎌 이익률이 낮지만, 리사이클 소재 같은 스페셜티 확장이 긴 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 18.9% → 2025년 3.3%.
동종업계 비교
합성고무 및 플라스틱 물질 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/8영업이익 2위/8영업이익률 5위/8ROE 6위/8부채비율↓ 4위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK케미칼 ↗ | 2.4조 | -2억 | +36.2% | 0.0% | +1.2% | +0.9% | 94% | 17.1배 | 0.3배 |
| 2 | 동성케미컬 ↗ | 1.2조 | 1,120억 | +13.6% | +9.2% | +6.2% | +11.8% | 78% | 5.3배 | 0.4배 |
| 3 | BGF에코머티리얼즈 ★ | 3,979억 | 173억 | +9.2% | +4.4% | +2.5% | +2.0% | 56% | 12.1배 | 0.4배 |
| 4 | 엔피케이 ↗ | 838억 | 10억 | +29.8% | +1.2% | +1.3% | +2.4% | 51% | 17.6배 | 0.4배 |
| 5 | HRS ↗ | 789억 | 134억 | -1.7% | +17.0% | +17.1% | +10.4% | 10% | 5.7배 | 0.6배 |
| 6 | 웹스 ↗ | 432억 | 56억 | +26.7% | +12.9% | +9.5% | +10.2% | 81% | 4.4배 | 0.5배 |
| 7 | KBG ↗ | 239억 | 23억 | -4.0% | +9.7% | +10.8% | +5.5% | 12% | 9.2배 | 0.5배 |
| 8 | 그래피 ↗ | 205억 | -111억 | +27.3% | -53.8% | -56.8% | -55.4% | 89% | — | 8.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3,979억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 한국62.4%2,484억
- 아시아20.0%794억
- 미국15.2%607억
- 기타국가2.4%95억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국 | 2,484억 | — | — | 62.4% | — | — | — |
| 아시아 | 794억 | — | — | 20.0% | — | — | — |
| 미국 | 607억 | — | — | 15.2% | — | — | — |
| 기타국가 | 95억 | — | — | 2.4% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.44배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.55배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.76%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
22.74%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석6건
- 유상증자4
- 전환사채권발행1
- 신주인수권부사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 71.7% · 유통 28.3%내부지분 71.7%유통 28.3%
- (주)비지에프 최대주주69.95%
- 홍정혁 최대주주의 특수관계인1.70%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 50원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 11억
직원
232명
평균 0.48억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명(주)비지에프 70.0%한상용 17.0%이탈조인선 11.3%이탈조영호 9.5%이탈SK케미칼 8.5%이탈프랭클린템플턴투신운용 7.7%이탈
5% 이상 합계
70.0%
2025 · 1명
2014 대비
+9.8%p
60.2% → 70.0%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)비지에프 | · | · | · | · | · | · | · | 44.3 | 50.7 | 65.1 | 70.0 | 70.0 | +25.6%p |
| 한상용이탈 | 20.3 | 18.5 | 18.5 | 17.0 | 17.0 | 17.0 | 17.0 | · | · | · | · | · | -3.3%p |
| 조인선이탈 | 13.5 | 12.3 | 12.3 | 11.3 | 11.3 | 11.3 | 11.3 | · | · | · | · | · | -2.2%p |
| SK케미칼이탈 | 10.2 | 9.2 | 9.2 | 8.5 | 8.5 | · | · | · | · | · | · | · | -1.6%p |
| 조영호이탈 | 9.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이연구이탈 | 6.8 | 6.1 | 6.1 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | · | · | · | · | · | -1.1%p |
| 미래에셋자산운용이탈 | · | 10.8 | 10.8 | 5.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | -5.0%p |
| 프랭클린템플턴투신운용이탈 | · | 7.7 | 7.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신영자산운용이탈 | · | 5.1 | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,979억 | 173억 | 4.4% | 2.0% | 56.4% | 원문 |