잉여현금흐름주의
-178억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
하이비젼시스템126700
의료·정밀기기 · 2026-07-31
시가총액
1,461억
PER
—
PBR
0.50
카메라 모듈 검사장비 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원광학·검사장비(하이비젼시스템·옵트론텍)는 카메라모듈 검사장비와 광학필터를 만드는 그룹이에요 — 스마트폰 카메라 사양 경쟁이 곧 수요라, 폰 시장 정체와 함께 이익률이 출렁여요(2025년 적자권). 3D프린터·전장 카메라가 다음 카드예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 775억 | 1,689억 | 1,831억 | 1,342억 | 1,832억 | 2,729억 | 1,977억 | 3,483억 | 3,120억 | 1,711억 | 280억 | 433억 |
| 영업이익 ● | 47억 | 281억 | 201억 | 36억 | 128억 | 435억 | 251억 | 588억 | 310억 | -326억 | -75억 | 12억 |
| 당기순이익 | 46억 | 204억 | 203억 | 65억 | 98억 | 453억 | 246억 | 497억 | 404억 | -237억 | -39억 | 4억 |
| 영업이익률 | 6.1% | 16.6% | 11.0% | 2.7% | 7.0% | 15.9% | 12.7% | 16.9% | 9.9% | -19.1% | -26.8% | -43.9% |
| ROE | 5.8% | 20.9% | 16.8% | 5.2% | 7.3% | 24.3% | 11.0% | 18.8% | 13.9% | -8.6% | — | — |
| 부채비율 | 24.7% | 60.5% | 39.0% | 32.5% | 25.7% | 30.5% | 38.6% | 36.0% | 26.3% | 15.4% | 22.0% | 157.1% |
| 자산총계 | 993억 | 1,563억 | 1,675억 | 1,659억 | 1,684억 | 2,437억 | 3,094억 | 3,603억 | 3,657억 | 3,178억 | 3,312억 | 1,402억 |
| 자본총계 | 796억 | 974억 | 1,205억 | 1,252억 | 1,341억 | 1,866억 | 2,231억 | 2,649억 | 2,897억 | 2,754억 | 2,714억 | 450억 |
| 부채총계 | 197억 | 589억 | 470억 | 407억 | 344억 | 570억 | 862억 | 954억 | 761억 | 424억 | 598억 | 952억 |
| EPS | — | 1,451원 | 1,454원 | 471원 | 759원 | 3,134원 | 1,764원 | 3,483원 | 3,096원 | -1,350원 | — | — |
| PER | — | 9.0배 | 6.1배 | 26.5배 | 19.5배 | 7.6배 | 10.3배 | 5.5배 | 5.6배 | — | — | — |
| PBR | 1.45배 | 1.99배 | 1.09배 | 1.49배 | 1.65배 | 1.91배 | 1.22배 | 1.09배 | 0.90배 | 0.86배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.6% | 2.3% | 0.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 588억원(2023) · 최저 -326억원(2025). 최신 2025년은 -326억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 1분기: 매출 280억·영업이익 -75억(영업이익률 -26.8%), 영업이익 직전분기 +50.3%.
업종 전체 종합
사진장비 및 광학 기기 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(사진장비 및 광학 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,397억 | 1.1조 | 1.0조 | 1.3조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.3조 | 3,393억 |
| 영업이익 | 130억 | 646억 | 481억 | 453억 | -113억 | 505억 | -82억 | 716억 | 114억 | -561억 | -39억 |
| 당기순이익 | -338억 | 93억 | 132억 | 32억 | -934억 | 69억 | -677억 | 182억 | 374억 | -643억 | -69억 |
| 영업이익률 | 1.4% | 6.0% | 4.7% | 3.4% | -1.0% | 3.9% | -0.5% | 4.6% | 0.8% | -4.4% | -1.1% |
| ROE | -7.9% | 1.9% | 2.7% | 0.6% | -21.0% | 1.1% | -12.4% | 3.2% | 5.6% | -9.6% | — |
| 부채비율 | 120.1% | 120.5% | 131.8% | 122.9% | 141.5% | 108.0% | 124.7% | 120.5% | 86.4% | 89.3% | 84.3% |
| 자산총계 | 9,398억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.2조 |
| 자본총계 | 4,269억 | 4,786억 | 4,833억 | 5,288억 | 4,446억 | 6,132억 | 5,472억 | 5,652억 | 6,645억 | 6,673억 | 6,466억 |
| 부채총계 | 5,129억 | 5,765억 | 6,370억 | 6,500억 | 6,290억 | 6,624억 | 6,824억 | 6,811억 | 5,743억 | 5,957억 | 5,449억 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
카메라 검사장비는 폰 시장 정체의 영향권이에요 — 하이비젼시스템은 3D프린터·전장 검사로 축을 넓히는 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.0% → 2025년 -4.4% → 26 1Q -1.1%로 반등.
동종업계 비교
사진장비 및 광학 기기 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/8영업이익 8위/8영업이익률 6위/8ROE 3위/7부채비율↓ 1위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 세코닉스 ↗ | 4,349억 | 30억 | -6.0% | +0.7% | +1.1% | +3.5% | 115% | 9.9배 | 0.3배 |
| 2 | 코아시아씨엠 ↗ | 2,582억 | 53억 | -3.4% | +2.0% | — | — | 98% | 12.3배 | 0.7배 |
| 3 | 옵트론텍 ↗ | 1,957억 | -31억 | -10.2% | -1.6% | -11.2% | -37.6% | 291% | — | 1.1배 |
| 4 | 하이비젼시스템 ★ | 1,711억 | -326억 | -45.2% | -19.0% | -1.6% | -1.0% | 15% | — | 0.5배 |
| 5 | 해성옵틱스 ↗ | 1,603억 | -67억 | +47.7% | -4.2% | -8.1% | -46.0% | 416% | — | 2.6배 |
| 6 | LK삼양 ↗ | 214억 | -169억 | -33.1% | -78.7% | -86.8% | -55.9% | 36% | — | 1.2배 |
| 7 | 얼라인드 ↗ | 160억 | 24억 | +1.5% | +15.3% | +18.2% | +7.8% | 56% | 13.9배 | 1.1배 |
| 8 | 큐리오시스 ↗ | 73억 | -75억 | +34.9% | -103.1% | -107.7% | -27.9% | 21% | — | 5.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 252억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비58.9%148억
- 외주·운반29.7%75억
- 감가상각3.8%10억
- 원재료-6.8%-17억
- 기타14.4%36억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,711억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- IT/모바일부문72.3%1,237억
- 2차전지부문25.1%429억
- 3D프린터및기타부문1.5%26억
- 전장부문1.1%19억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| IT/모바일부문 | 1,237억 | 72.3% | — | — | CCM자동화검사장비,센싱모듈검사장비,액티브얼라인장비,컨버전매출등 |
| 2차전지부문 | 429억 | 25.1% | — | — | 2차전지비전검사장비,2차전지배터리생산라인(BMA,BatteryModuleAssembly)등 |
| 3D프린터및기타부문 | 26억 | 1.5% | — | — | 3D프린터,산업용로보틱스제품,바이오검사설비,AOI장비등 |
| 전장부문 | 19억 | 1.1% | — | — | 전장용액티브얼라인장비,EOL장비등 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-40.75배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-6.25%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
46.23%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 16.2% · 유통 83.8%내부지분 16.2%유통 83.8%
- 최두원 대표이사12.00%
- 박상엽 등기임원2.00%
- 오상근 등기임원1.98%
- 이진태 등기임원0.20%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
80원
전년 400원
등기이사 보수
1인 5억
4명 · 총 19억
직원
455명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
다산회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 309,136주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 636,710주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명최두원 12.0%
5% 이상 합계
12.0%
2025 · 1명
2014 대비
-5.2%p
17.2% → 12.0%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 최두원 | 17.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 13.9 | 13.9 | 11.8 | 11.8 | 12.0 | 12.0 | -5.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,711억 | -326억 | -19.0% | -1.0% | 15.4% | 원문 |