잉여현금흐름양호
48억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
메가엠디133750
일반서비스 · 2026-07-31
시가총액
310억
PER
10.52
PBR
0.44
의약학 입시 교육 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원입시 교육(메가스터디교육·아이비김영)은 수강생 수와 1인당 결제액이 실적을 결정해요 — 학령인구는 줄지만 의대 열풍·N수생 증가가 매출을 받쳐 이익률 12~14%대를 유지 중이죠. 입시 제도 개편이 최대 변수예요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수강생)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 25 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 657억 | 692억 | 753억 | 804억 | 824억 | 794억 | 645억 | 360억 | 365억 | 346억 | 98억 | 957억 |
| 영업이익 ● | 8억 | -21억 | 19억 | -8억 | 71억 | 77억 | 20억 | -39억 | 22억 | 18억 | 12억 | 98억 |
| 당기순이익 | 12억 | -32억 | 11억 | 8억 | 49억 | 67억 | 21억 | -32억 | 38억 | 28억 | 19억 | 85억 |
| 영업이익률 | 1.2% | -3.0% | 2.5% | -1.0% | 8.6% | 9.7% | 3.1% | -10.8% | 6.0% | 5.2% | 12.2% | 7.9% |
| ROE | 1.9% | -5.6% | 1.9% | 1.4% | 7.9% | 10.1% | 3.2% | -5.1% | 5.8% | 4.2% | — | — |
| 부채비율 | 46.6% | 61.5% | 76.0% | 89.0% | 82.9% | 72.1% | 42.3% | 36.2% | 32.8% | 25.5% | 28.3% | 82.4% |
| 자산총계 | 918억 | 923억 | 1,007억 | 1,083억 | 1,131억 | 1,146억 | 936억 | 847억 | 874억 | 833억 | 858억 | 4,006억 |
| 자본총계 | 626억 | 572억 | 572억 | 573억 | 619억 | 666억 | 657억 | 622억 | 658억 | 664억 | 669억 | 2,143억 |
| 부채총계 | 292억 | 352억 | 435억 | 510억 | 513억 | 480억 | 278억 | 225억 | 216억 | 169억 | 189억 | 1,863억 |
| EPS | — | -134원 | 53원 | 19원 | 224원 | 301원 | 96원 | -145원 | 171원 | 126원 | — | — |
| PER | — | — | 44.7배 | 170.8배 | 18.2배 | 15.0배 | 27.6배 | — | 12.0배 | 14.4배 | — | — |
| PBR | 1.65배 | 1.08배 | 0.97배 | 1.32배 | 1.54배 | 1.58배 | 0.94배 | 0.94배 | 0.73배 | 0.64배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 2.9% | 3.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 77억원(2021) · 최저 -39억원(2023). 최신 2025년은 18억원입니다. · 최근 2025년 반기: 매출 98억·영업이익 12억(영업이익률 12.2%), 영업이익 전년동기 -20.0%.
업종 전체 종합
일반 교습학원 4사 합계 · 억원같은 업종(일반 교습학원) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,237억 | 4,057억 | 5,193억 | 6,113억 | 7,024억 | 9,645억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.1조 | 2,950억 |
| 영업이익 | 130억 | 226억 | 610억 | 722억 | 528억 | 1,315억 | 1,572억 | 1,488억 | 1,525억 | 1,517억 | 295억 |
| 당기순이익 | 115억 | 158억 | 475억 | 569억 | 318억 | 1,058억 | 1,127억 | 1,126억 | 737억 | 1,225억 | 275억 |
| 영업이익률 | 4.0% | 5.6% | 11.7% | 11.8% | 7.5% | 13.6% | 14.3% | 12.6% | 12.8% | 13.3% | 10.0% |
| ROE | 3.9% | 5.3% | 14.2% | 15.3% | 7.4% | 20.0% | 18.4% | 16.6% | 11.0% | 16.5% | — |
| 부채비율 | 36.6% | 53.6% | 65.4% | 75.3% | 91.6% | 93.6% | 91.5% | 80.7% | 74.6% | 62.3% | 81.4% |
| 자산총계 | 4,044억 | 4,596억 | 5,542억 | 6,519억 | 8,264억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 |
| 자본총계 | 2,962억 | 2,993억 | 3,350억 | 3,719억 | 4,314억 | 5,296억 | 6,129억 | 6,796억 | 6,693억 | 7,413억 | 7,099억 |
| 부채총계 | 1,083억 | 1,603억 | 2,192억 | 2,801억 | 3,950억 | 4,958억 | 5,607억 | 5,481억 | 4,990억 | 4,622억 | 5,777억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
입시 교육은 의대 열풍이 이끄는 호황 국면이에요 — 메가스터디교육은 N수생 증가·초중등 확장이 실적을 받치고, 입시 개편(수능 체제 변화)이 중기 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 14.3% → 2025년 13.3%.
동종업계 비교
일반 교습학원 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/4영업이익 4위/4영업이익률 4위/4ROE 4위/4부채비율↓ 2위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 메가스터디교육 ↗ | 8,849억 | 1,210억 | -6.1% | +13.7% | +10.5% | +17.9% | 72% | 5.1배 | 0.8배 |
| 2 | 아이비김영 ↗ | 1,195억 | 191억 | +11.6% | +16.0% | +16.8% | +28.4% | 70% | 5.9배 | 1.7배 |
| 3 | 정상제이엘에스 ↗ | 1,031억 | 98억 | -2.6% | +9.5% | +6.4% | +8.0% | 24% | 12.9배 | 1.0배 |
| 4 | 메가엠디 ★ | 346억 | 18억 | -5.2% | +5.2% | +8.1% | +4.2% | 25% | 10.5배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 89억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비28.4%25억
- 감가상각15.3%14억
- 외주·운반8.7%8억
- 원재료5.3%5억
- 기타42.3%37억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(5%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 346억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 매출69.4%240억
- 매출22.1%77억
- 매출4.9%17억
- 매출3.6%12억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출 | 240억 | — | — | 69.4% | — | — | 메가엠디,메가로스쿨,메가로이어스,메가변리사 |
| 매출 | 77억 | — | — | 22.1% | — | — | 메가원격평생교육원,메가미래평생교육원,메가랜드 |
| 매출 | 17억 | — | — | 4.9% | — | — | 메가엠디,메가로스쿨,메가로이어스,메가변리사 |
| 매출 | 12억 | — | — | 3.6% | — | — | 메가원격평생교육원,메가미래평생교육원,메가랜드 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.8배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.83배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
14.74%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
35.55%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -5.2%=판가 +6.1%+물량 ≈-11.3%
- 학원강의+21.3%
- 온라인강의-9.6%
- 교재+6.1%
매출이 -5.2% 움직였는데, 판가 +6.1%·물량 ≈-11.3%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.5% · 유통 56.5%내부지분 43.5%유통 56.5%
- 메가스터디(주) 최대주주본인43.15%
- 손주은 특수관계자0.34%
- 손은진 특수관계자0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
60원
전년 60원
등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 2억
직원
155명
평균 0.43억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 6명메가스터디(주) 43.1%메가엠디우리사주조합 5.7%메가엠디(주)주1) 5.7%이탈우리사주조합 5.2%한국증권금융(주) 3.6%이탈손성은 2.8%이탈
5% 이상 합계
48.8%
2025 · 2명
2015 대비
-16.0%p
64.8% → 48.8%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 메가스터디(주) | 49.5 | 45.1 | 45.1 | 45.1 | 43.7 | 43.1 | 43.1 | 43.1 | 43.1 | 43.1 | 43.1 | -6.3%p |
| 메가엠디우리사주조합 | 5.2 | · | · | · | · | · | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | +0.5%p |
| 손성은이탈 | 10.0 | 11.4 | · | · | 2.8 | · | · | · | · | · | · | -7.2%p |
| 우리사주조합 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 메가엠디(주)주1)이탈 | · | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 5.8 | 5.7 | · | · | · | · | · | -0.3%p |
| 한국증권금융(주)이탈 | · | · | · | · | 3.6 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 346억 | 18억 | 5.2% | 4.2% | 25.4% | 원문 |