연간 수출
150억
하림136480
음식료·담배 · 2026-09-15
시가총액
2,830억
PER
7.34
PBR
0.87
하림은 닭고기 1위 회사예요(하림그룹).
사료 생산부터 종란 부화, 병아리 사육, 도계·가공, 유통까지 전 과정을 한 번에 연결한 육계 계열화 시스템을 운영하는 국내 대표 닭고기 기업으로, 더미식 등 가공식품 브랜드도 함께 키우고 있어요. 닭고기 사업은 옥수수·대두박 등 수입 곡물로 만든 사료 원가에 수익성이 크게 좌우되고, 계열농가와 계약을 맺어 병아리와 사료를 대주고 다 자란 닭을 사들이는 방식이라 원가 관리가 사업의 핵심이에요. 지주회사 하림지주 아래에서 곡물 유통사 팬오션, 사료회사 팜스코·선진 등 그룹 계열사와 원료 조달·판매로 얽혀 있는 구조도 함께 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준하림의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 9.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.1% — 연간(3.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 162.8%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 7.3배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 9.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 162.8% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 7.3배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '연계및육가공품제조 제품 육계' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원닭고기(하림·마니커)는 병아리 입식부터 도계까지 수직계열화된 축산 그룹이에요 — 닭고기 시세와 사료값(곡물가)의 차이가 이익을 결정하는 시세 산업이라 이익률이 -4%에서 +4% 사이를 오가요. 조류독감(AI) 발생이 단기 변수예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(시세-사료값)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 8,260억 | 8,673억 | 8,286억 | 8,059억 | 8,955억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.4조 | 4,258억 | 901억 |
| 영업이익 ● | 204억 | 181억 | 15억 | -434억 | 61억 | 321억 | 468억 | 404억 | 285억 | 477억 | 173억 | 14억 |
| 당기순이익 | 191억 | 222억 | -121억 | -399억 | 81억 | 135억 | 50억 | 130억 | -123억 | 387억 | 35억 | 11억 |
| 영업이익률 | 2.5% | 2.1% | 0.2% | -5.4% | 0.7% | 2.9% | 3.5% | 2.9% | 2.2% | 3.3% | 4.1% | 1.9% |
| ROE | 9.1% | 7.2% | -4.1% | -15.7% | 2.8% | 4.5% | 1.7% | 4.2% | -4.3% | 11.9% | — | — |
| 부채비율 | 120.1% | 101.4% | 178.0% | 201.4% | 183.1% | 182.3% | 202.2% | 172.9% | 188.1% | 162.8% | 155.1% | 155.9% |
| 자산총계 | 4,611억 | 6,223억 | 8,241억 | 7,680억 | 8,065억 | 8,426억 | 9,098억 | 8,421억 | 8,328억 | 8,554억 | 8,283억 | 2,596억 |
| 자본총계 | 2,095억 | 3,090억 | 2,965억 | 2,548억 | 2,849억 | 2,985억 | 3,011억 | 3,086억 | 2,891억 | 3,254억 | 3,247억 | 1,407억 |
| 부채총계 | 2,516억 | 3,133억 | 5,277억 | 5,132억 | 5,216억 | 5,441억 | 6,087억 | 5,336억 | 5,437억 | 5,299억 | 5,036억 | 1,189억 |
| EPS | 180원 | 398원 | -141원 | -459원 | 79원 | 126원 | 47원 | 123원 | -115원 | 363원 | — | — |
| PER | 24.2배 | 7.8배 | — | — | 36.0배 | 22.2배 | 57.8배 | 35.6배 | — | 8.3배 | — | — |
| PBR | 2.21배 | 1.07배 | 1.00배 | 1.18배 | 1.06배 | 1.00배 | 0.96배 | 1.51배 | 1.03배 | 0.98배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.7% | — | 1.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 477억원(2025) · 최저 -434억원(2019). 최신 2025년은 477억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 4,258억·영업이익 173억(영업이익률 4.1%), 영업이익 직전분기 +47.9%.
업종 전체 종합
육류 가공 및 저장 처리업 5사 합계 · 억원같은 업종(육류 가공 및 저장 처리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.3조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.4조 | 2.6조 | 6,261억 |
| 영업이익 | 266억 | 687억 | 247억 | -643억 | -502억 | 230억 | 665억 | 869억 | 219억 | 938억 | 162억 |
| 당기순이익 | 332억 | 519억 | -108억 | -723억 | -733억 | -757억 | 307억 | 547억 | -369억 | 974억 | 71억 |
| 영업이익률 | 2.1% | 3.8% | 1.4% | -3.7% | -2.8% | 1.1% | 2.7% | 3.3% | 0.9% | 3.5% | 2.6% |
| ROE | 7.4% | 7.4% | -1.5% | -10.9% | -11.6% | -11.9% | 4.4% | 7.3% | -5.1% | 11.8% | — |
| 부채비율 | 87.8% | 95.4% | 118.7% | 127.6% | 151.4% | 165.7% | 152.8% | 124.4% | 131.3% | 111.3% | 109.3% |
| 자산총계 | 8,467억 | 1.4조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.7조 |
| 자본총계 | 4,507억 | 7,060억 | 7,130억 | 6,656억 | 6,331억 | 6,346억 | 6,929억 | 7,504억 | 7,246억 | 8,249억 | 8,266억 |
| 부채총계 | 3,959억 | 6,732억 | 8,460억 | 8,492억 | 9,582억 | 1.1조 | 1.1조 | 9,332억 | 9,515억 | 9,179억 | 9,032억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
닭고기는 공급 조절과 사료값 안정으로 시세가 받쳐주는 국면이에요(2025년 이익률 3.5%) — 하림은 즉석밥·라면 등 식품 확장이 추가 축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 3.8% → 2025년 3.5%.
동종업계 비교
육류 가공 및 저장 처리업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/5영업이익 1위/5영업이익률 3위/5ROE 2위/5부채비율↓ 4위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 하림 ★ | 1.4조 | 477억 | +12.0% | +3.3% | +2.7% | +11.9% | 163% | 7.3배 | 0.9배 |
| 2 | 체리부로 ↗ | 4,054억 | 285억 | +5.9% | +7.0% | +7.1% | +20.6% | 136% | 1.5배 | 0.3배 |
| 3 | 마니커 ↗ | 3,689억 | 20억 | +10.8% | +0.5% | -0.1% | -0.8% | 274% | — | 1.1배 |
| 4 | 동우팜투테이블 ↗ | 3,255억 | 132억 | +7.4% | +4.0% | +8.7% | +11.8% | 18% | 1.9배 | 0.2배 |
| 5 | 마니커에프앤지 ↗ | 1,078억 | 25억 | +0.1% | +2.3% | +2.0% | +2.7% | 54% | 12.7배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 1.4조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 육계59.6%
- 육가공13.4%
- 기타11.0%
- 상품매출4.5%
- 사료3.8%
- 성 계 외3.3%
- 기타3.1%
- 기타1.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 연계및육가공품제조 · 제품 · 육계 | 8,593억 | — | — | 59.7% | +7.6% | -2.5%p |
| 연계및육가공품제조 · 제품외 · 기타(생물자산외) | 2,867억 | — | — | 19.9% | +57.5% | +5.7%p |
| 연계및육가공품제조 · 제품 · 육가공 | 1,925억 | — | — | 13.4% | -5.4% | -2.5%p |
| 연계및육가공품제조 · 제품 · 사료 | 542억 | — | — | 3.8% | +9.5% | -0.1%p |
| 연계및육가공품제조 · 제품 · 성계외 | 474억 | — | — | 3.3% | -8.3% | -0.7%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
연계및육가공품제조 제품 육계연계및육가공품제조 제품외 기타(생물자산외)연계및육가공품제조 제품 육가공연계및육가공품제조 제품 사료연계및육가공품제조 제품 성계외기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 546위 · 검산완료전년비
+29.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,003억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.34배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.71배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.97%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.63%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당5
지분 희석1건
- 유상증자1
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +12.0%=판가 +9.7%+물량 ≈+2.3%
- 신선육+16.7%
- 계육+11.7%
- 절단육+9.7%
- 육가공+3.3%
- 부분육+2.8%
매출이 +12.0% 움직였는데, 판가 +9.7%·물량 ≈+2.3%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 4개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | — | — | — | 19.2% | 19.6% | 19.6% | 20.4% | 20.7% | +1.5%p |
| 이월 | 8.3% | 6.6% | 9.3% | — | — | — | — | — | +1.0%p |
| 자급율(%) | 86% | 87.5% | 88.2% | — | — | — | — | — | +2.2%p |
| 인당 소비(kg) | 14.2% | 14.7% | 14.7% | — | — | — | — | — | +0.5%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “4. 매출 및 수주상황 당사는 '브랜드 파워 1위'의 국내 닭고기 시장 리더로서 보고서 기준일 현재 누적 도축수수는 약 202,445천수이며, 시장점유율은 약 20.7%로 국내 1위를 차지하고 있습니다.(”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 58.9% · 유통 41.1%내부지분 58.9%유통 41.1%
- (주)하림지주 최대주주57.37%
- 김홍국 대표이사1.23%
- 이우진 계열사임원0.29%
- (주)하림 자기주식0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
40원
등기이사 보수
1인 7억
2명 · 총 14억
직원
2,564명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명(주)하림지주 57.4%제일홀딩스(주) 47.9%이탈신영증권(주) 8.5%이탈
5% 이상 합계
57.4%
2025 · 1명
2014 대비
+2.2%p
55.2% → 57.4%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)하림지주 | · | · | · | 47.9 | 47.9 | 57.4 | 57.4 | 57.4 | 57.4 | 57.4 | 57.4 | +9.4%p |
| 제일홀딩스(주)이탈 | 47.8 | 47.9 | 47.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.1%p |
| 신영증권(주)이탈 | 7.4 | 8.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +1.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.4조 | 477억 | 3.3% | 11.9% | 162.8% | 원문 |