연간 수출
863억
선진136490
음식료·담배 · 2026-09-16
시가총액
2,445억
PER
2.06
PBR
0.43
사료·양돈 회사예요(하림 계열).
1973년 양돈농장에서 출발해 배합사료 생산, 양돈, 돼지고기 유통, 육가공까지 아우르는 수직계열화 사업을 하고 있고, 이 중 배합사료 부문 매출 비중이 가장 크며 미국과 중국 등 해외에서도 사료 공장을 운영하고 있어요. 사료의 원재료인 곡물은 대부분 수입에 의존하기 때문에 국제 곡물 시세와 환율이 원가에 직접 영향을 주는 구조예요. 여기에 돼지고기 유통·육가공까지 함께 하면서 사료값 변동과 축산물 가격 변동을 동시에 떠안는 사업 구조를 갖고 있어요. 하림그룹의 축산 계열사로서 해외 사료공장을 늘려가며 국내외 생산 기반을 넓히는 방향을 이어가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준선진의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 16.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.0% — 연간(9.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 133.9%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 2.1배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 16.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 133.9% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 2.1배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '사료부문 제품등 양돈사료외' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원사료는 축산 경기와 곡물 가격에 이익이 달린 업종이에요. 곡물값이 내리면 마진이 좋아져요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,453억 | 8,167억 | 9,124억 | 1.0조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.7조 | 1.9조 | 5,411억 | 3,406억 |
| 영업이익 ● | 423억 | 547억 | 348억 | 401억 | 1,072억 | 834억 | 706억 | 975억 | 1,241억 | 1,792억 | 434억 | 159억 |
| 당기순이익 | 327억 | 556억 | 185억 | 203억 | 809억 | 317억 | 230억 | 105억 | 66억 | 1,260억 | 400억 | 77억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 6.7% | 3.8% | 4.0% | 8.1% | 5.5% | 3.8% | 5.1% | 7.4% | 9.5% | 8.0% | 5.1% |
| ROE | 16.8% | 16.6% | 5.6% | 6.1% | 21.3% | 7.6% | 5.2% | 2.4% | 1.4% | 21.6% | — | — |
| 부채비율 | 179.1% | 105.1% | 177.0% | 196.8% | 212.4% | 201.0% | 202.7% | 183.9% | 177.2% | 133.9% | 137.4% | 136.2% |
| 자산총계 | 5,437억 | 6,868억 | 9,172억 | 9,833억 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.1조 |
| 자본총계 | 1,948억 | 3,348억 | 3,311억 | 3,313억 | 3,798억 | 4,149억 | 4,406억 | 4,431억 | 4,633억 | 5,821억 | 6,238억 | 4,458억 |
| 부채총계 | 3,488억 | 3,520억 | 5,860억 | 6,520억 | 8,068억 | 8,340억 | 8,930억 | 8,150억 | 8,209억 | 7,796억 | 8,574억 | 6,888억 |
| EPS | 1,375원 | 3,102원 | 754원 | 899원 | 3,349원 | 1,345원 | 975원 | 585원 | 230원 | 5,002원 | — | — |
| PER | 9.3배 | 5.0배 | 15.1배 | 10.4배 | 3.4배 | 8.6배 | 9.5배 | 11.3배 | 24.5배 | 1.9배 | — | — |
| PBR | 1.56배 | 1.09배 | 0.82배 | 0.67배 | 0.71배 | 0.66배 | 0.50배 | 0.36배 | 0.29배 | 0.40배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.8% | — | 0.4% | 0.5% | 0.9% | 0.9% | 1.1% | 1.5% | 1.8% | 1.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 5,330억(+17%), 영업이익 614억(+9%), 이익률 11.5%예요. 곡물가 안정과 돈가 강세가 사료·양돈 마진을 함께 받치고 있어요.
업종 전체 종합
동물용 사료 및 조제식품 제조업 10사 합계 · 억원같은 업종(동물용 사료 및 조제식품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.4조 | 3.6조 | 3.9조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.4조 | 7.3조 | 7.5조 | 7.7조 | 8.1조 | 2.1조 |
| 영업이익 | 1,567억 | 1,926억 | 1,560억 | 1,095억 | 2,056억 | 2,524억 | 2,208억 | 2,561억 | 3,453억 | 4,415억 | 1,238억 |
| 당기순이익 | 836억 | 1,343억 | 555억 | -91억 | 2,143억 | 754억 | -2,346억 | 53억 | 1,168억 | 2,769억 | 671억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 5.3% | 4.0% | 2.6% | 4.4% | 4.7% | 3.0% | 3.4% | 4.5% | 5.4% | 5.9% |
| ROE | 7.8% | 10.0% | 3.9% | -0.6% | 13.0% | 3.9% | -11.4% | 0.3% | 4.6% | 9.9% | — |
| 부채비율 | 189.0% | 139.9% | 165.9% | 163.0% | 156.3% | 160.3% | 185.0% | 164.1% | 140.6% | 123.4% | 135.1% |
| 자산총계 | 3.1조 | 3.2조 | 3.8조 | 3.9조 | 4.2조 | 5.1조 | 5.9조 | 5.6조 | 6.2조 | 6.2조 | 6.4조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.7조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.8조 | 3.5조 | 3.6조 | 3.4조 | 3.7조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제과는 카카오(초콜릿 원료) 가격 급등의 부담을 가격 인상으로 넘기는 국면이에요 — 수출(K스낵)이 새 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 5.4% → 2025년 5.4% → 26 1Q 5.9%로 반등.
동종업계 비교
동물용 사료 및 조제식품 제조업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/10영업이익 1위/10영업이익률 3위/10ROE 2위/9부채비율↓ 7위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 이지홀딩스 ↗ | 3.4조 | 1,514억 | +3.2% | +4.5% | +2.0% | +5.6% | 135% | 11.2배 | 0.4배 |
| 2 | 선진 ★ | 1.9조 | 1,792억 | +12.7% | +9.5% | +6.6% | +21.7% | 134% | 2.1배 | 0.4배 |
| 3 | 팜스토리 ↗ | 1.5조 | 350억 | +0.1% | +2.4% | +2.1% | +9.1% | 187% | 4.2배 | 0.5배 |
| 4 | 이지바이오 ↗ | 4,769억 | 450억 | +24.1% | +9.4% | +6.1% | +25.8% | 188% | 7.4배 | 1.9배 |
| 5 | 한일사료 ↗ | 4,549억 | 59억 | +5.5% | +1.3% | +1.4% | +3.8% | 27% | 15.0배 | 0.6배 |
| 6 | 케이씨피드 ↗ | 1,218억 | 122억 | +18.3% | +10.0% | +8.7% | +13.0% | 24% | 3.6배 | 0.5배 |
| 7 | 현대사료 ↗ | 1,130억 | 50억 | -12.0% | +4.4% | — | — | 25% | 43.2배 | 2.5배 |
| 8 | 대주산업 ↗ | 1,010억 | 106억 | -4.8% | +10.5% | +6.7% | +6.0% | 32% | 8.6배 | 0.5배 |
| 9 | 미래생명자원 ↗ | 676억 | -14억 | +8.2% | -2.1% | -4.4% | -7.0% | 38% | — | 0.9배 |
| 10 | 오에스피 ↗ | 254억 | -13억 | -16.2% | -5.0% | -12.9% | -7.5% | 51% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.9조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 사료사업42.5%
- 식육사업22.6%
- 양돈사업17.1%
- 육가공사업12.5%
- 기타5.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 사료부문 | 1.0조 | — | — | 42.5% | +14.7% | +0.7%p | 양돈사료외 |
| 식육부문 | 5,438억 | — | — | 22.6% | +1.1% | -2.7%p | 선진포크 |
| 양돈부문 | 4,113억 | — | — | 17.1% | +10.0% | -0.5%p | 비육돈 |
| 육가공부문 | 3,016억 | — | — | 12.5% | +15.0% | +0.2%p | 육가공제품 |
| 기타 | 1,263억 | — | — | 5.2% | +96.8% | +2.2%p | 축산기자재 |
부문별 매출 추이 (10개년)
사료부문 제품등 양돈사료외식육부문 제품등 선진포크양돈부문 비육돈등 비육돈육가공부문 제품등 육가공제품기타 상품등 축산기자재연결조정 연결조정 연결조정기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 582위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,227억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.56배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.72배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.8%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.64%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당9
지분 희석1건
- 유상증자1
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +12.7%=판가 +8.6%+물량 ≈+4.1%
- 육가공제품(kg)+10.9%
- 식육제품(kg)+8.6%
- 배합사료(톤)-1.1%
매출이 +12.7% 움직였는데, 판가 +8.6%·물량 ≈+4.1%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 4% | 4% | 5% | 5% | 5% | 5% | 5% | 5% | +1.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “30%대의 시장점유율로 추정됩니다. 당사의 경우 양축사료 중 양돈사료와 축우사료를 주요 품목으로 취급하고 있으며, 국내 시장점유율 약 5% 내외로 추정됩니다. 2”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.1% · 유통 49.9%내부지분 50.1%유통 49.9%
- (주)하림지주 최대주주50.00%
- 권정택 계열회사 임원0.02%
- 박점수 계열회사 임원0.02%
- 나성희 계열회사 임원0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 100원
등기이사 보수
1인 4억
4명 · 총 14억
직원
457명
평균 0.65억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명(주)하림지주 50.0%제일홀딩스(주) 50.0%이탈한국투자밸류자산운용(주) 18.6%이탈FIDELITYLOWPRICEDSTOCKFUND 10.0%이탈FIDELITYLOWPRICED&cr;STOCKFUND 10.0%이탈한국밸류투자자산운용(주) 9.9%이탈
5% 이상 합계
50.0%
2025 · 1명
2014 대비
-21.9%p
71.9% → 50.0%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)하림지주 | · | · | · | · | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 0.0%p |
| 제일홀딩스(주)이탈 | 49.5 | 49.5 | 50.0 | 50.0 | · | · | · | · | · | · | · | +0.5%p |
| 한국투자밸류자산운용(주)이탈 | 12.4 | 18.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +6.2%p |
| FIDELITYLOWPRICEDSTOCKFUND이탈 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국밸류투자자산운용(주)이탈 | · | · | 18.3 | 15.8 | 15.9 | 9.9 | · | · | · | · | · | -8.4%p |
| FIDELITYLOWPRICED&cr;STOCKFUND이탈 | · | · | · | · | 10.0 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FIDELITYPURITANTRUSTFIDELITYLOWPRICEDSTOCKFUND이탈 | · | · | · | · | · | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 7.4 | 9.4 | · | -0.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.9조 | 1,792억 | 9.5% | 21.7% | 133.9% | 원문 |