잉여현금흐름양호
6,682억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이마트139480
유통 · 2026-09-15
시가총액
2.0조
PER
14.59
PBR
0.18
대형마트 1위 회사예요(신세계 계열).
다만 정용진 회장이 이마트, 정유경 회장이 신세계백화점 쪽을 각각 맡는 방식으로 남매간 계열분리가 이뤄져, 지금은 신세계백화점과는 별도 경영 체제로 운영되고 있어요. 전통적인 대형마트 이마트 외에도 회원제 창고형 할인점인 트레이더스를 함께 운영하는데, 최근 들어서는 트레이더스 점포당 매출이 일반 이마트 점포를 앞지를 만큼 비중이 커졌어요. 이커머스 자회사 SSG닷컴과 편의점 이마트24 등도 계열사로 두고 있어, 오프라인 대형마트 중심에서 온라인·창고형·편의점까지 아우르는 유통 포트폴리오를 갖추고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준이마트의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.8% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -0.6% — 연간(1.1%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 144.6%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 14.4배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.1%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '상품매출' 한 부문이 매출의 84%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '상품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원편의점·마트(BGF리테일=CU·GS리테일=GS25·이마트)는 박리다매의 대표 업종이에요 — 이익률이 1~3%로 얇은 대신 매일 현금이 도는 구조죠. 편의점은 점포 수와 점포당 매출이, 마트는 온라인 전환 방어가 실적을 가르죠. 아래 표에서 색칠한 매출액(집객)과 영업이익률(점포 효율)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 14.8조 | 15.5조 | 17.0조 | 19.1조 | 22.0조 | 24.9조 | 29.3조 | 29.5조 | 29.0조 | 29.0조 | 6.9조 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | 5,469억 | 5,849억 | 4,628억 | 1,507억 | 2,372억 | 3,168억 | 1,357억 | -469억 | 471억 | 3,225억 | -430억 | 476억 |
| 당기순이익 | 3,816억 | 6,279억 | 4,762억 | 2,238억 | 3,626억 | 1.6조 | 1.0조 | -1,875억 | -5,734억 | 2,463억 | 794억 | 360억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 3.8% | 2.7% | 0.8% | 1.1% | 1.3% | 0.5% | -0.2% | 0.2% | 1.1% | -0.6% | 3.8% |
| ROE | 4.7% | 7.2% | 5.4% | 2.2% | 3.5% | 12.8% | 7.5% | -1.4% | -4.4% | 1.8% | — | — |
| 부채비율 | 89.9% | 83.2% | 89.1% | 106.7% | 112.8% | 151.9% | 146.2% | 141.7% | 159.3% | 144.6% | 146.8% | 115.2% |
| 자산총계 | 15.4조 | 16.1조 | 16.8조 | 21.1조 | 22.3조 | 31.2조 | 33.2조 | 33.4조 | 33.9조 | 33.5조 | 34.9조 | 4.0조 |
| 자본총계 | 8.1조 | 8.8조 | 8.9조 | 10.2조 | 10.5조 | 12.4조 | 13.5조 | 13.8조 | 13.1조 | 13.7조 | 14.1조 | 1.8조 |
| 부채총계 | 7.3조 | 7.3조 | 7.9조 | 10.9조 | 11.8조 | 18.8조 | 19.7조 | 19.6조 | 20.8조 | 19.8조 | 20.7조 | 2.2조 |
| EPS | 13,502원 | 22,753원 | 17,256원 | 8,110원 | 12,378원 | 56,152원 | 37,528원 | -3,864원 | -22,240원 | 5,084원 | — | — |
| PER | 13.6배 | 11.9배 | 10.6배 | 15.7배 | 12.2배 | 2.7배 | 2.6배 | — | — | 16.0배 | — | — |
| PBR | 0.62배 | 0.85배 | 0.57배 | 0.34배 | 0.40배 | 0.34배 | 0.20배 | 0.15배 | 0.13배 | 0.16배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.8% | 0.7% | 1.1% | 1.6% | 1.3% | 1.3% | 2.0% | 2.6% | 3.1% | 3.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 5,849억원(2017) · 최저 -469억원(2023). 최신 2025년은 3,225억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 6.9조·영업이익 -430억(영업이익률 -0.6%).
업종 전체 종합
종합 소매업 6사 합계 · 억원같은 업종(종합 소매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 22.2조 | 24.8조 | 31.6조 | 34.1조 | 37.1조 | 41.5조 | 48.2조 | 50.7조 | 51.7조 | 52.5조 | 3,018억 | 12.8조 |
| 영업이익 | 5,489억 | 7,792억 | 8,317억 | 5,835억 | 6,597억 | 7,130억 | 6,098억 | 5,739억 | 6,517억 | 9,708억 | 59억 | 3,188억 |
| 당기순이익 | 3,793억 | 7,717억 | 7,532억 | 4,968억 | 6,102억 | 2.5조 | 1.2조 | 427억 | -3,007억 | 5,792억 | 48억 | 1,857억 |
| 영업이익률 | 2.5% | 3.1% | 2.6% | 1.7% | 1.8% | 1.7% | 1.3% | 1.1% | 1.3% | 1.9% | 2.0% | 2.5% |
| ROE | 3.6% | 6.6% | 6.3% | 3.7% | 4.4% | 14.2% | 6.5% | 0.2% | -1.6% | 3.0% | 2.8% | — |
| 부채비율 | 92.0% | 93.8% | 97.2% | 126.1% | 129.8% | 145.0% | 143.6% | 138.3% | 152.6% | 139.3% | 89.1% | 140.8% |
| 자산총계 | 20.2조 | 22.5조 | 23.5조 | 30.5조 | 32.1조 | 43.5조 | 46.1조 | 47.7조 | 46.0조 | 45.7조 | 3,243억 | 47.0조 |
| 자본총계 | 10.5조 | 11.6조 | 11.9조 | 13.5조 | 14.0조 | 17.7조 | 18.9조 | 20.0조 | 18.2조 | 19.1조 | 1,715억 | 19.5조 |
| 부채총계 | 9.7조 | 10.9조 | 11.6조 | 17.0조 | 18.1조 | 25.7조 | 27.2조 | 27.7조 | 27.8조 | 26.6조 | 1,528억 | 27.5조 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 1사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
편의점은 성숙기에 들어섰지만 점포당 매출을 올리는 싸움(신선식품·특화 점포)이 진행 중이고, 마트는 온라인 전환의 비용을 지나 수익성이 회복되는 국면이에요(그룹 이익률 1.1%→2%대). 소비 심리 회복이 공통 순풍이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 3.1% → 2026년 2.0% → 26 1Q 2.5%로 반등.
동종업계 비교
종합 소매업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/6영업이익 1위/6영업이익률 5위/6ROE 3위/5부채비율↓ 5위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 이마트 ★ | 29.0조 | 3,225억 | -0.2% | +1.1% | +0.9% | +1.8% | 145% | 14.4배 | 0.2배 |
| 2 | GS리테일 ↗ | 12.0조 | 2,921억 | +3.3% | +2.4% | +0.4% | +1.5% | 128% | 46.3배 | 0.6배 |
| 3 | BGF리테일 ↗ | 9.1조 | 2,539억 | +4.2% | +2.8% | +2.2% | +14.9% | 171% | 12.5배 | 1.9배 |
| 4 | 현대그린푸드 ↗ | 2.3조 | 1,068억 | +2.6% | +4.6% | — | — | 41% | 7.4배 | 0.9배 |
| 5 | JTC ↗ | 3,018억 | 59억 | -2.2% | +2.0% | +1.6% | +2.8% | 89% | — | — |
| 6 | HLB글로벌 ↗ | 1,003억 | -99억 | +7.9% | -9.9% | -8.9% | -11.8% | 55% | — | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 29.0조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 식품, 의류 등 상품, 수수료 및 임대료 수60.4%
- 식품, 외식, 음료, 주류판매 및식자재납품 15.5%
- 식품, 의류 등 상품7.8%
- 기 타7.5%
- 건설업 및서비스업 등3.3%
- IT서비스, IT유통 및IT정보서비스 등1.3%
- 객실판매, 식음료판매 및서비스업 등0.7%
- 기타3.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 식품,의류등상품,수수료및임대료수입등 · ㈜이마트,㈜이마트24,㈜에스에스지닷컴,㈜신세계프라퍼티,㈜스타필드고양,아폴로코리아㈜,㈜더블유컨셉코리아,㈜플래티넘페이먼츠 · 상품매출 | 18.8조 | 60.7% | — | — | — |
| 식품,외식,음료,주류판매및식자재납품등 · ㈜신세계푸드,㈜신세계엘앤비,㈜에스씨케이컴퍼니 · 상품매출 | 4.9조 | 15.7% | — | — | — |
| 식품,의류등상품 · PKRETAILHOLDINGS,INC.GOODFOODHOLDINGS,LLC,BRISTOLFARMS,INC.,METROPOLITANMARKET,LLC,NEWSEASONSMARKET,LLC,NEWLEAFCOMMUNITYMARKETS,INC.,SHAFERVINEYARDS,INC.,STARFIELDPROPERTIESINC.,ASIALEGENDCAPITALLIMITED · 상품매출 | 2.4조 | 7.9% | +8.4% | -43.0%p | — |
| 식품,의류등상품,수수료및임대료수입등 · ㈜이마트,㈜이마트24,㈜에스에스지닷컴,㈜신세계프라퍼티,㈜스타필드고양,아폴로코리아㈜,㈜더블유컨셉코리아,㈜플래티넘페이먼츠 · 기타 | 2.4조 | 7.6% | — | — | — |
| 건설업및서비스업등 · 신세계건설㈜,포항프라이머스프로젝트투자금융㈜,이터널포항제삼차㈜,에스이엔씨피닉스제일차㈜,에스이엔씨피닉스제이차㈜,에스이엔씨피닉스제삼차㈜ · 건축 | 1.0조 | 3.3% | +14.0% | -17.1%p | — |
| IT서비스,IT유통및IT정보서비스등 · ㈜신세계아이앤씨 · IT서비스 | 4,194억 | 1.4% | +12.0% | -7.1%p | — |
| 객실판매,식음료판매및서비스업등 · ㈜조선호텔앤리조트㈜디디아이제이제이60위탁관리부동산투자회사 · 객실매출 | 2,454억 | 0.8% | +7.5% | -4.4%p | — |
| 객실판매,식음료판매및서비스업등 · ㈜조선호텔앤리조트㈜디디아이제이제이60위탁관리부동산투자회사 · 식음료매출 | 2,237억 | 0.7% | +6.5% | -4.0%p | — |
| 객실판매,식음료판매및서비스업등 · ㈜조선호텔앤리조트㈜디디아이제이제이60위탁관리부동산투자회사 · 기타 | 2,112억 | 0.7% | +21.0% | -3.3%p | — |
| IT서비스,IT유통및IT정보서비스등 · ㈜신세계아이앤씨 · IT유통 | 1,972억 | 0.6% | +4.9% | -3.6%p | — |
| 객실판매,식음료판매및서비스업등 · ㈜조선호텔앤리조트㈜디디아이제이제이60위탁관리부동산투자회사 · 레저 | 1,032억 | 0.3% | +8.7% | -1.8%p | — |
| 부동산투자ㆍ개발및공급ㆍ임대업등 · ㈜신세계동서울피에프브이,㈜신세계화성,에스피남양주별내피에프브이㈜,캡스톤APAC일반사모투자신탁2호(전문),DAVINCIHOLDCOPTE.LTD,에스피청주일반사모부동산투자회사 · 기타 | 731억 | 0.2% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
상품매출기타건설업및서비스업등 건축IT서비스객실매출식음료매출IT유통기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.55%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.5%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원19건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득6
- 자기주식소각2
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 5개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기 타 | 28.2% | 30.5% | 33.1% | 37.9% | +9.7%p |
| 이 마 트 | 29.4% | 28.7% | 28.5% | 30.4% | +1.0%p |
| 롯 데 마 트 | 16.2% | 15.7% | 15.2% | 15.2% | -1.0%p |
| 홈 플 러 스 | 26.2% | 25.1% | 23.2% | 16.5% | -9.7%p |
| 시장점유율 | 42.7% | 44.3% | 45.8% | — | +3.1%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.9% · 유통 71.2%내부지분 28.9%유통 71.2%
- 정용진 최대주주 본인28.85%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
2,500원
전년 2,000원
등기이사 보수
1인 12억
3명 · 총 35억
직원
23,075명
평균 0.52억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 4,300주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 280,000주(주식수 영구 감소) · 처분 4,300주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명정용진 28.9%AberdeenAsset&cr;ManagementAsiaLimited 13.3%이탈이명희 10.0%이탈국민연금공단 7.9%
5% 이상 합계
36.7%
2025 · 2명
2014 대비
-10.2%p
46.9% → 36.7%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정용진 | 7.3 | 7.3 | 9.8 | 9.8 | 9.8 | 10.3 | 18.6 | 18.6 | 18.6 | 18.6 | 18.6 | 28.9 | +21.5%p |
| 국민연금공단 | 5.6 | 8.4 | 8.7 | 10.1 | 9.8 | 13.4 | 12.7 | 10.9 | 8.2 | 8.7 | 10.0 | 7.9 | +2.3%p |
| 이명희이탈 | 17.3 | 18.2 | 18.2 | 18.2 | 18.2 | 18.2 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | · | -7.3%p |
| AberdeenAsset&cr;ManagementAsiaLimited이탈 | 16.6 | 13.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.3%p |