연간 수출
585억
비아트론141000
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
1,113억
PER
8.94
PBR
0.51
디스플레이 열처리 장비 회사예요.
패널 유리 기판 위 실리콘을 결정화하고 활성화하는 인라인 열처리(RTA) 장비를 삼성디스플레이, LG디스플레이, BOE, CSOT 등에 공급하며, 예전에는 일본 장비에 의존하던 이 분야를 국산화해 독점적 지위를 갖고 있어요. 스마트폰과 노트북에 전력을 아끼는 LTPO 방식 OLED가 늘어날수록 정밀한 열처리 공정이 더 많이 필요해지는 구조라 회사 기술과 맞아떨어져요. 다만 장비 발주가 패널회사의 신규 라인 투자 시기에 몰려 있어 매출이 그 사이클을 따라 출렁이는 편이에요.
인사이트
2026-09-16 기준비아트론의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 14.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 13.6% — 연간(14.1%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 13.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.0배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 14.3%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 9.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 764억 | 1,008억 | 1,291억 | 500억 | 926억 | 799억 | 710억 | 280억 | 580억 | 651억 | 257억 | 660억 |
| 영업이익 ● | 140억 | 208억 | 292억 | 38억 | 167억 | 115억 | 140억 | -17억 | 68억 | 92억 | 35억 | 181억 |
| 당기순이익 | 132억 | 122억 | 245억 | 48억 | — | — | — | 17억 | 134억 | 104억 | 12억 | 250억 |
| 영업이익률 | 18.3% | 20.6% | 22.6% | 7.6% | 18.0% | 14.4% | 19.7% | -6.1% | 11.7% | 14.1% | 13.6% | 31.0% |
| ROE | 13.3% | 11.2% | 18.9% | 3.6% | — | — | — | 1.0% | 7.5% | 5.8% | — | — |
| 부채비율 | 29.6% | 28.3% | 20.0% | 12.8% | 26.6% | 19.5% | 15.3% | 13.1% | 14.5% | 13.1% | 14.7% | 21.5% |
| 자산총계 | 1,284억 | 1,392억 | 1,551억 | 1,497억 | 1,839억 | 1,897억 | 1,955억 | 1,875억 | 2,041억 | 2,039억 | 2,072억 | 6,463억 |
| 자본총계 | 991억 | 1,085억 | 1,293억 | 1,327억 | 1,453억 | 1,587억 | 1,694억 | 1,658억 | 1,782억 | 1,803억 | 1,807억 | 5,452억 |
| 부채총계 | 293억 | 307억 | 258억 | 170억 | 386억 | 310억 | 260억 | 218억 | 259억 | 236억 | 265억 | 1,011억 |
| EPS | 1,116원 | 1,004원 | 2,021원 | 396원 | 1,235원 | 1,175원 | 1,382원 | 145원 | 1,235원 | 1,028원 | — | — |
| PER | 22.7배 | 20.6배 | 4.9배 | 27.4배 | 8.8배 | 9.4배 | 6.2배 | 61.0배 | 5.8배 | 7.1배 | — | — |
| PBR | 3.10배 | 2.31배 | 0.94배 | 0.99배 | 0.91배 | 0.84배 | 0.62배 | 0.65배 | 0.49배 | 0.49배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 1.4% | 1.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기엔 20억 적자로 돌아섰어요. 열처리 장비 수주 시점의 공백이에요.
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,981억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,631억 | 1.1조 | 1.1조 | 7,679억 | 7,739억 | 8,006억 | 3,966억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.8% | 12.4% | 11.7% | 7.1% | 6.7% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 56.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 19.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.7조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 24위/30영업이익률 15위/30ROE 20위/30부채비율↓ 2위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 27.7배 | 5.1배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 43.6배 | 1.3배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 100.2배 | 31.1배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.5배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.6배 | 0.8배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.9배 | 0.8배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.9배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 99.8배 | 8.4배 |
| 30 | 비아트론 ★ | 651억 | 92억 | +12.2% | +14.1% | +16.0% | +5.8% | 13% | 9.0배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 397억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료50.4%200억
- 인건비15.0%60억
- 외주·운반10.6%42억
- 감가상각2.2%9억
- 기타21.9%87억
비용의 50%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 651억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 비아트론 및 연결종속회사87.8%
- 기타 제품 (Parts등)6.1%
- 기타 (관리보수 및 임대료등)6.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 비아트론및연결종속회사 · 디스플레이및반도체제조장비 | 572억 | 87.8% | +10.3% | -1.5%p | — |
| 비아트론및연결종속회사 · 기타(관리보수및임대료등) | 40억 | 6.1% | +11.2% | -0.1%p | — |
| 비아트론및연결종속회사 · 기타제품(Parts등) | 40억 | 6.1% | +50.1% | +1.5%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1089위 · 검산완료전년비
+10.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
251억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.49배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.93배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
41.47%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.14%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
24개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.4배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.16배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.7년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-56.5%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 451억 | 1,036억 | 785억 | 881억 | 576억 | 494억 | 381억 | 643억 | 602억 | 382억 | 260억 | 365억 | 252억 | 472억 | 459억 | 477억 | 174억 | 581억 | 341억 | 176억 | 265억 | 286억 | 266억 | 283억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.5배 | 1.1배 | 0.8배 | 1.1배 | 0.7배 | 0.6배 | 0.5배 | 0.9배 | 0.8배 | 0.5배 | 0.4배 | 1.3배 | 0.9배 | 1.7배 | 1.6배 | 0.8배 | 0.3배 | 1.0배 | 0.5배 | 0.3배 | 0.4배 | 0.4배 | 0.4배 | 0.4배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 20.2% · 유통 79.8%내부지분 20.2%유통 79.8%
- 김형준 최대주주 본인15.16%
- 박진선 배우자2.01%
- 김주연 자녀1.01%
- 김서연 자녀1.01%
- 김희연 자녀1.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 100원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 15억
직원
133명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,877,996주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 997,677주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명김형준 17.9%라자드에셋매니지먼트엘엘씨 6.9%이탈국민연금공단 6.2%이탈모건스탠리앤씨오인터내셔날피엘씨 5.3%이탈
5% 이상 합계
17.9%
2025 · 1명
2014 대비
+2.2%p
15.7% → 17.9%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김형준 | 15.7 | 15.6 | 14.0 | 14.0 | 14.0 | 14.0 | 14.0 | 14.0 | 14.0 | 14.0 | 16.8 | 17.9 | +2.2%p |
| 국민연금공단이탈 | · | 6.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 라자드에셋매니지먼트엘엘씨이탈 | · | · | 5.5 | 6.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | +1.4%p |
| 모건스탠리앤씨오인터내셔날피엘씨이탈 | · | · | · | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 651억 | 92억 | 14.1% | 5.8% | 13.1% | 원문 |