잉여현금흐름양호
40억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
녹십자엠에스142280
제약 · 2026-07-31
시가총액
597억
PER
14.73
PBR
1.22
진단시약·혈액백 회사예요(GC 계열).
재무 요약
11개 기간 · 억원의료용품(주사기·진단시약·콘택트렌즈 등)은 병원·소비자 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 수출 판로를 뚫은 회사가 성장해요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 862억 | 984억 | 863억 | 941억 | 1,134억 | 1,017억 | 1,131억 | 940억 | 1,039억 | 1,084억 | 236억 | 658억 |
| 영업이익 ● | -19억 | 5억 | -59억 | -44억 | 42억 | -202억 | -13억 | 18억 | 23억 | 29억 | 3억 | 135억 |
| 당기순이익 | -26억 | -16억 | -112억 | -164억 | 72억 | -211억 | -31억 | 19억 | 34억 | 35억 | 2억 | 450억 |
| 영업이익률 | -2.2% | 0.5% | -6.8% | -4.7% | 3.7% | -19.9% | -1.1% | 1.9% | 2.2% | 2.7% | 1.3% | -21.8% |
| ROE | -8.6% | -6.1% | -66.7% | -32.3% | 12.4% | -55.7% | -8.7% | 5.1% | 7.8% | 7.5% | — | — |
| 부채비율 | 109.9% | 129.2% | 281.0% | 75.0% | 81.4% | 152.2% | 170.3% | 145.3% | 102.5% | 95.0% | 95.7% | 46.7% |
| 자산총계 | 636억 | 605억 | 640억 | 889억 | 1,056억 | 956억 | 965억 | 905억 | 880억 | 905억 | 912억 | 1.2조 |
| 자본총계 | 303억 | 264억 | 168억 | 508억 | 582억 | 379억 | 357억 | 369억 | 434억 | 464억 | 466억 | 9,222억 |
| 부채총계 | 333억 | 341억 | 472억 | 381억 | 474억 | 577억 | 608억 | 536억 | 445억 | 441억 | 446억 | 2,841억 |
| EPS | — | -142원 | -1,126원 | -1,468원 | 319원 | -1,006원 | -170원 | 85원 | 168원 | 169원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 49.2배 | — | — | 56.1배 | 21.3배 | 23.7배 | — | — |
| PBR | 7.12배 | 8.85배 | 14.57배 | 2.48배 | 6.47배 | 4.57배 | 3.89배 | 3.10배 | 1.98배 | 2.07배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 42억원(2020) · 최저 -202억원(2021). 최신 2025년은 29억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 236억·영업이익 3억(영업이익률 1.3%), 영업이익 직전분기 -25.0%.
업종 전체 종합
의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업 27사 합계 · 억원같은 업종(의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,573억 | 6,602억 | 7,109억 | 8,352억 | 1.9조 | 2.4조 | 2.7조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.3조 | 5,593억 |
| 영업이익 | -13억 | -117억 | -463억 | -332억 | 7,398억 | 6,845억 | 5,270억 | -1,769억 | -202억 | 1,477억 | 376억 |
| 당기순이익 | -162억 | -318억 | -453억 | -736억 | 4,991억 | 7,780억 | 4,427억 | -2,774억 | -632억 | -3,134억 | 965억 |
| 영업이익률 | -0.3% | -1.8% | -6.5% | -4.0% | 38.1% | 28.6% | 19.8% | -10.5% | -1.0% | 6.4% | 6.7% |
| ROE | -2.3% | -4.0% | -3.7% | -5.0% | 17.3% | 20.3% | 9.6% | -6.0% | -1.3% | -6.4% | — |
| 부채비율 | 48.1% | 63.1% | 54.4% | 47.9% | 32.5% | 39.4% | 36.6% | 30.2% | 32.9% | 39.9% | 37.7% |
| 자산총계 | 1.0조 | 1.3조 | 1.9조 | 2.2조 | 3.8조 | 5.3조 | 6.3조 | 6.0조 | 6.7조 | 6.8조 | 7.2조 |
| 자본총계 | 6,974억 | 7,976억 | 1.2조 | 1.5조 | 2.9조 | 3.8조 | 4.6조 | 4.6조 | 5.0조 | 4.9조 | 5.1조 |
| 부채총계 | 3,357억 | 5,033억 | 6,700억 | 7,094억 | 9,384억 | 1.5조 | 1.7조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.9조 | 1.9조 |
| 집계 종목 수 | 14사 | 21사 | 21사 | 21사 | 27사 | 27사 | 27사 | 27사 | 27사 | 26사 | 25사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 38.1% → 2025년 6.4% → 26 1Q 6.7%로 반등.
동종업계 비교
의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업 26개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/26영업이익 11위/26영업이익률 12위/26ROE 9위/25부채비율↓ 21위/26
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 파마리서치 ↗ | 5,363억 | 2,144억 | +53.2% | +40.0% | +31.4% | +23.2% | 44% | 21.3배 | 5.7배 |
| 2 | 바이오니아 ↗ | 3,301억 | 152억 | +12.3% | +4.6% | +0.5% | +0.8% | 63% | — | 0.8배 |
| 3 | 알리코제약 ↗ | 2,012억 | 10억 | +5.7% | +0.5% | -0.3% | -0.8% | 120% | — | 0.5배 |
| 4 | 티앤엘 ↗ | 1,642억 | 464억 | -6.1% | +28.2% | +23.2% | +18.9% | 8% | 11.8배 | 2.2배 |
| 5 | 바디텍메드 ↗ | 1,621억 | 289억 | +17.3% | +17.9% | +14.7% | +9.8% | 15% | 10.6배 | 1.1배 |
| 6 | 바이오노트 ↗ | 1,183억 | 167억 | +15.1% | +14.1% | -73.9% | -5.8% | 3% | — | 0.3배 |
| 7 | 녹십자엠에스 ★ | 1,084억 | 29억 | +4.4% | +2.7% | +3.2% | +7.5% | 95% | 14.7배 | 1.2배 |
| 8 | 메타바이오메드 ↗ | 1,030억 | 214억 | +9.5% | +20.8% | +10.5% | +8.6% | 49% | 8.4배 | 0.8배 |
| 9 | 한스바이오메드 ↗ | 898억 | -259억 | +10.7% | -28.8% | -35.7% | -94.7% | 273% | — | 7.5배 |
| 10 | 제테마 ↗ | 769억 | 38억 | +12.2% | +5.0% | -9.7% | -11.4% | 222% | — | 2.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 260억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료73.0%190억
- 인건비10.4%27억
- 외주·운반6.3%16억
- 감가상각3.6%9억
- 기타6.7%17억
비용의 73%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,084억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 진단상품및의료기기등 · 제품/상품52.0%564억
- 혈액투석액 · 제품31.1%337억
- 혈당 · 제품14.4%156억
- 진단제품 · 제품2.1%22억
- 기타 · 용역외0.4%5억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 진단상품및의료기기등 · 제품/상품 | 564억 | 52.0% | -3.4% | -4.2%p |
| 혈액투석액 · 제품 | 337억 | 31.1% | +16.9% | +3.3%p |
| 혈당 · 제품 | 156억 | 14.4% | +11.6% | +0.9%p |
| 진단제품 · 제품 | 22억 | 2.1% | +3.4% | -0.0%p |
| 기타 · 용역외 | 5억 | 0.4% | -5.3% | -0.0%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.81배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.48배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.64%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
0.37%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 자기주식취득1
지분 희석5건
- 전환사채권발행2
- 신주인수권부사채권발행2
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.8% · 유통 48.2%내부지분 51.8%유통 48.2%
- ㈜녹십자 최대주주40.32%
- 허일섭 관계사임원10.09%
- 허정미 친인척0.38%
- 허기준 친인척0.34%
- 허기수 친인척0.34%
- 박용태 관계사임원0.11%
- 김연근 관계사임원0.17%
- 엄현 관계사임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 12억
직원
131명
평균 0.47억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 35,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명㈜녹십자 40.3%허일섭 10.1%우리사주조합 1.1%
5% 이상 합계
50.4%
2025 · 2명
2014 대비
-8.9%p
59.3% → 50.4%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜녹십자 | 42.1 | 42.1 | 42.1 | 42.1 | 42.1 | 41.5 | 41.5 | 41.5 | 41.5 | 41.5 | 40.3 | 40.3 | -1.8%p |
| 허일섭 | 17.2 | 17.2 | 17.2 | 17.2 | 17.2 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.1 | 10.1 | -7.1%p |
| 우리사주조합 | 4.4 | 3.9 | 1.7 | 1.0 | 0.3 | 1.1 | 1.1 | · | · | · | · | · | -3.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,084억 | 29억 | 2.7% | 7.5% | 95.2% | 원문 |