연간 수출
752억
율촌146060
금속 · 2026-09-15
시가총액
263억
PER
8.05
PBR
0.50
강관과 자동차 부품을 만드는 회사예요.
1986년 세워져 이음매 없이 뽑아내는 인발강관을 주력으로 만들고, 자동차 완충장치와 현가장치, 조향장치에 들어가는 소재로 공급해요. 매출의 9할 가까이가 이 자동차 부품용 강관에서 나오고 그중에서도 완충장치용이 절반쯤을 차지해, 사실상 완성차 생산량에 실적이 따라 움직이는 구조예요. 국내 외에 멕시코와 폴란드에 현지 생산법인을 두고 있는데, 자동차 부품은 완성차 공장 가까이에서 만들어 대야 하는 산업이라 고객사 공장이 있는 곳에 함께 짓는 것이 일반적이에요. 토요타·혼다·GM·포드·현대차 등 여러 나라 완성차 업체에 납품하며 매출의 80% 이상을 수출로 올리고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준율촌의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 10.1% — 연간(6.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 102.4%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 7.9배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '해외 아메리카' 한 부문이 매출의 69%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 분기 이익률이 연간보다 3.7%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 18.7%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 102.4% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '해외 아메리카' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 726억 | 782억 | 793억 | 230억 | 1,054억 |
| 영업이익 ● | 41억 | 52억 | 51억 | 23억 | 109억 |
| 당기순이익 | -179억 | 26억 | 37억 | 9억 | 157억 |
| 영업이익률 | 5.6% | 6.6% | 6.4% | 10.0% | 10.7% |
| ROE | -39.0% | 5.2% | 6.6% | — | — |
| 부채비율 | 98.7% | 87.8% | 102.3% | 114.4% | 19.9% |
| 자산총계 | 912억 | 937억 | 1,135억 | 1,248억 | 8,423억 |
| 자본총계 | 459억 | 499억 | 561억 | 582억 | 6,901억 |
| 부채총계 | 453억 | 438억 | 574억 | 666억 | 1,521억 |
| EPS | -1,138원 | 101원 | 136원 | — | — |
| PER | — | 10.9배 | 11.6배 | — | — |
| PBR | 1.25배 | 0.53배 | 0.67배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 9억으로 줄었어요(-57%).
업종 전체 종합
철강관 제조업 12사 합계 · 억원같은 업종(철강관 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.4조 | 2.7조 | 3.0조 | 4.1조 | 3.7조 | 4.7조 | 6.1조 | 6.3조 | 5.8조 | 5.7조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 791억 | 657억 | 192억 | 329억 | 1,117억 | 3,221억 | 7,289억 | 6,324억 | 4,050억 | 2,175억 | 723억 |
| 당기순이익 | 494억 | 1,033억 | -302억 | -621억 | 362억 | 1,619억 | 5,814억 | 4,637억 | 2,639억 | 1,135억 | 863억 |
| 영업이익률 | 3.3% | 2.4% | 0.6% | 0.8% | 3.1% | 6.9% | 12.0% | 10.0% | 7.0% | 3.8% | 5.1% |
| ROE | 2.2% | 4.3% | -1.0% | -2.1% | 1.3% | 5.3% | 14.5% | 9.1% | 4.9% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 53.8% | 58.3% | 63.8% | 68.3% | 69.5% | 77.8% | 68.9% | 54.2% | 53.7% | 46.2% | 48.4% |
| 자산총계 | 3.5조 | 3.8조 | 4.9조 | 5.0조 | 5.0조 | 5.8조 | 7.2조 | 7.8조 | 8.3조 | 8.2조 | 8.4조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.0조 | 2.7조 | 3.1조 | 4.0조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.7조 |
| 부채총계 | 1.2조 | 1.4조 | 1.9조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.8조 | 2.7조 | 2.9조 | 2.6조 | 2.8조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 10사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 12.0% → 2025년 3.8% → 26 1Q 5.1%로 반등.
동종업계 비교
철강관 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 11위/12영업이익 7위/12영업이익률 3위/12ROE 2위/11부채비율↓ 10위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 세아제강 ↗ | 1.5조 | 496억 | -17.9% | +3.3% | — | — | 63% | 13.6배 | 0.4배 |
| 2 | SK오션플랜트 ↗ | 9,654억 | 595억 | +45.7% | +6.2% | +3.9% | +4.6% | 41% | 19.1배 | 0.9배 |
| 3 | 금강공업 ↗ | 8,022억 | 105억 | +0.1% | +1.3% | -4.7% | -7.5% | 139% | — | 0.4배 |
| 4 | 휴스틸 ↗ | 6,125억 | 35억 | -15.3% | +0.6% | -2.5% | -1.4% | 30% | — | 0.2배 |
| 5 | 한국주철관공업 ↗ | 4,066억 | 133억 | -3.1% | +3.3% | +4.2% | +4.7% | 19% | 8.4배 | 0.4배 |
| 6 | 태광 ↗ | 2,970억 | 387억 | +11.3% | +13.0% | +22.1% | +9.8% | 11% | 10.3배 | 1.1배 |
| 7 | 하이스틸 ↗ | 2,566억 | -33억 | +4.2% | -1.3% | -1.8% | -3.2% | 82% | — | 0.4배 |
| 8 | 성광벤드 ↗ | 2,457억 | 420억 | +7.9% | +17.1% | +14.0% | +6.3% | 7% | 24.7배 | 1.6배 |
| 9 | KBI동양철관 ↗ | 2,348억 | -16억 | -6.2% | -0.7% | -1.3% | -2.2% | 69% | — | 0.8배 |
| 10 | 부국철강 ↗ | 1,799억 | 3억 | -1.0% | +0.1% | +1.2% | +1.6% | 16% | 20.1배 | 0.3배 |
| 11 | 율촌 ★ | 793억 | 51억 | +1.4% | +6.4% | +4.6% | +6.5% | 102% | 7.9배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 363억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료73.4%266억
- 인건비10.5%38억
- 감가상각4.2%15억
- 외주·운반3.3%12억
- 기타8.6%31억
비용의 73%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 2014위 · 검산완료전년비
+1.3%
제품 자동차 부품 완충용장치 65.2%제품 자동차 부품 현가장치 22.6%제품 광산채굴용 4.2%기타(상품매출 등) 2.7%제품 자동차 부품 조향장치 1.9%제품 중장비 1.4%제품 산업용 기계 0.9%제품 가구 0.4%기타 4개 0.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-25억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.64배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.08배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.94%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.75%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
판가 vs 물량
품목 17개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +1.4%=판가 +2.4%+물량 ≈-1.0%
- 기타(상품매출등) 내수+67.0%
- 제품 기타 내수-29.2%
- 제품 가구 수출+22.8%
- 제품 산업용기계 수출+20.5%
- 제품 자동차부품 현가장치 내수-11.4%
- 제품 오토바이 수출+9.7%
매출이 +1.4% 움직였는데, 판가 +2.4%·물량 ≈-1.0%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 54.1% · 유통 45.9%내부지분 54.1%유통 45.9%
- 이인호 본인22.19%
- 이지현 특수관계인19.80%
- 이흥해 특수관계인10.00%
- 김명희 특수관계인2.14%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
84명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
이촌회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 3명이인호 22.2%이지현 19.8%이흥해 10.0%
5% 이상 합계
52.0%
2025 · 3명
2023 대비
-5.7%p
57.7% → 52.0%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 이인호 | 16.7 | 22.2 | 22.2 | +5.5%p |
| 이지현 | 14.1 | 19.8 | 19.8 | +5.7%p |
| 이흥해 | 26.9 | 10.0 | 10.0 | -16.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 793억 | 51억 | 6.4% | 6.5% | 102.4% | 원문 |