연간 수출
8억
제룡산업147830
금속 · 2026-09-15
시가총액
1,362억
PER
11.35
PBR
1.51
전력 기자재 회사예요.
2011년 제룡전기에서 인적분할해 세워진 회사로, 전선을 지지하는 금속 배전자재와 절연에 쓰이는 합성수지 자재를 만들어 한국전력공사에 납품하고 있어요. 매출의 대부분은 금속제품에서 나오고 합성수지제품이 나머지를 채우는데, 두 품목 모두 한전이 정한 규격과 유자격 심사를 통과해야 납품할 수 있어 아무나 들어오기 어려운 대신 발주처가 사실상 한 곳에 쏠려 있어요. 그래서 한전이 송배전 설비에 얼마나 투자하고 물량을 얼마나 푸느냐가 이 회사의 승부처예요. 서울에 본사를 두고 충북 옥천에 공장을 운영해요.
인사이트
2026-09-16 기준제룡산업의 고성장과 28.0%대 이익률은 계속될 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 66.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 35.8% — 연간(28.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 11.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 11.4배 · PBR 1.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 66.8% 늘고 있어요.
- 이익률 하락 — 연간 28.0%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- '금속제품 제품매출' 한 부문이 매출의 74%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '금속제품 제품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원구조용 금속(철골·판넬 등)은 건설 경기에 실적이 달려 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 352억 | 343억 | 320억 | 271억 | 266억 | 374억 | 593억 | 409억 | 293억 | 379억 | 163억 | 316억 |
| 영업이익 ● | 67억 | 30억 | 31억 | 15억 | 31억 | 68억 | 96억 | 56억 | 41억 | 106억 | 58억 | 33억 |
| 당기순이익 | 87억 | 83억 | 32억 | 25억 | 57억 | 75억 | 91억 | 73억 | 62억 | 115억 | 53억 | 35억 |
| 영업이익률 | 19.0% | 8.7% | 9.7% | 5.5% | 11.7% | 18.2% | 16.2% | 13.7% | 14.0% | 28.0% | 35.6% | 8.8% |
| ROE | 19.1% | 15.6% | 5.8% | 4.4% | 9.3% | 11.1% | 12.3% | 9.6% | 7.9% | 13.3% | — | — |
| 부채비율 | 18.4% | 11.5% | 6.5% | 8.3% | 7.5% | 9.0% | 12.3% | 7.0% | 7.4% | 11.4% | 17.7% | 135.3% |
| 자산총계 | 540억 | 592억 | 589억 | 615억 | 662억 | 737억 | 828억 | 815억 | 844억 | 960억 | 1,009억 | 1,518억 |
| 자본총계 | 456억 | 531억 | 553억 | 568억 | 615억 | 676억 | 737억 | 762억 | 786억 | 862억 | 858억 | 835억 |
| 부채총계 | 84억 | 61억 | 36억 | 47억 | 46억 | 61억 | 91억 | 53억 | 58억 | 98억 | 152억 | 683억 |
| EPS | 435원 | 827원 | 323원 | 255원 | 285원 | 377원 | 457원 | 379원 | 326원 | 600원 | — | — |
| PER | 13.5배 | 4.9배 | 13.8배 | 11.6배 | 10.3배 | 9.8배 | 7.0배 | 9.5배 | 16.9배 | 10.3배 | — | — |
| PBR | 2.57배 | 1.53배 | 1.61배 | 1.04배 | 0.95배 | 1.09배 | 0.87배 | 0.95배 | 1.40배 | 1.43배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 5.5% | 3.6% | 4.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 106억원(2025) · 최저 15억원(2019). 최신 2025년은 106억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 163억·영업이익 58억(영업이익률 35.6%), 영업이익 직전분기 +20.8%.
업종 전체 종합
구조용 금속제품, 탱크 및 증기발생기 제조업 5사 합계 · 억원같은 업종(구조용 금속제품, 탱크 및 증기발생기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,708억 | 1,800억 | 1,892억 | 2,093억 | 1,862억 | 2,378억 | 2,899억 | 4,768억 | 4,501억 | 4,722억 | 1,341억 |
| 영업이익 | 72억 | 6억 | -9억 | 63억 | -53억 | -79억 | -20억 | 235억 | 243억 | 496억 | 138억 |
| 당기순이익 | 3억 | 23억 | -21억 | 0억 | -243억 | -303억 | -216억 | -225억 | 338억 | 333억 | 158억 |
| 영업이익률 | 4.2% | 0.3% | -0.5% | 3.0% | -2.8% | -3.3% | -0.7% | 4.9% | 5.4% | 10.5% | 10.3% |
| ROE | 0.2% | 1.1% | -1.0% | 0.0% | -10.0% | -12.3% | -8.9% | -7.3% | 9.7% | 8.1% | — |
| 부채비율 | 66.9% | 60.3% | 73.6% | 57.0% | 72.9% | 55.4% | 77.9% | 93.2% | 78.2% | 57.9% | 58.0% |
| 자산총계 | 2,834억 | 3,229억 | 3,498억 | 3,608억 | 4,183억 | 3,844억 | 4,321억 | 5,981억 | 6,224억 | 6,477억 | 6,577억 |
| 자본총계 | 1,698억 | 2,014억 | 2,016억 | 2,298억 | 2,420억 | 2,473억 | 2,429억 | 3,095억 | 3,493억 | 4,102억 | 4,162억 |
| 부채총계 | 1,136억 | 1,215억 | 1,483억 | 1,311억 | 1,763억 | 1,370억 | 1,892억 | 2,886억 | 2,732억 | 2,375억 | 2,415억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
금속 구조물·탱크(한텍 등)는 석유화학·수소 플랜트 투자에 수주가 연동되는 국면이에요 — 북미 플랜트 기자재 수출이 성장 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 10.5% → 2025년 10.5%.
동종업계 비교
구조용 금속제품, 탱크 및 증기발생기 제조업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/5영업이익 2위/5영업이익률 1위/5ROE 2위/5부채비율↓ 1위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한텍 ↗ | 1,719억 | 382억 | +10.3% | +22.2% | +17.9% | +18.9% | 41% | 8.6배 | 1.7배 |
| 2 | 부스타 ↗ | 1,208억 | 18억 | +13.7% | +1.5% | +1.3% | +1.9% | 25% | 17.2배 | 0.3배 |
| 3 | 케일럼 ↗ | 817억 | -8억 | -16.1% | -1.0% | -3.4% | -6.0% | 76% | — | 1.0배 |
| 4 | 대창솔루션 ↗ | 599억 | -1억 | -2.5% | -0.2% | -13.0% | -21.6% | 294% | — | 2.2배 |
| 5 | 제룡산업 ★ | 379억 | 106억 | +29.3% | +27.9% | +30.3% | +13.3% | 11% | 11.4배 | 1.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 117억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료76.7%90억
- 외주·운반21.8%26억
- 인건비21.6%25억
- 감가상각2.7%3억
- 기타-22.8%-27억
비용의 77%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 912위 · 검산완료금속제품 83.3%합성수지제품 16.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
125억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이익의 현금화양호
1.23배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
34.3%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
23.22%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
12개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.3배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
0.76배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.3년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-41.9%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q2 | 24Q3 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 94억 | 77억 | 79억 | 77억 | 49억 | 38억 | 48억 | 206억 | 183억 | 257억 | 201억 | 117억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.2배 | 0.5배 | 0.5배 | 0.7배 | 0.5배 | 0.3배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 42.1% · 유통 57.9%내부지분 42.1%유통 57.9%
- 박종태 최대주주22.38%
- 박인준 특수관계인9.89%
- 박진수 특수관계인6.77%
- 김현순 등기임원3.09%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
300원
전년 200원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 12억
직원
50명
평균 0.86억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명박종태 22.4%박인원 10.5%이탈박인준 9.9%박진수 6.8%김현순 5.2%이탈
5% 이상 합계
39.0%
2025 · 3명
2014 대비
+3.5%p
35.5% → 39.0%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 박종태 | 18.2 | 18.2 | 18.2 | 18.2 | 18.2 | 21.3 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | +4.2%p |
| 박인준 | · | · | · | · | · | 10.3 | 11.4 | 11.4 | 11.4 | 11.4 | 9.9 | 9.9 | -0.5%p |
| 박진수 | · | · | · | · | · | · | 9.8 | 9.8 | 9.8 | 7.8 | 6.8 | 6.8 | -3.0%p |
| 박인원이탈 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김현순이탈 | 6.7 | 6.7 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | -1.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 379억 | 106억 | 27.9% | 13.3% | 11.4% | 원문 |