이자보상배율양호
41배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
하이로닉149980
의료·정밀기기 · 2026-09-15
시가총액
816억
PER
22.07
PBR
1.09
피부 미용 의료기기를 만드는 회사예요.
HIFU 리프팅 장비 '뉴 더블로'와 피코초 레이저 등을 만들어 병원에 공급하고, 아시아·유럽·남미 등 여러 나라 현지 대리점과 독점 계약을 맺어 수출하는 비중이 큰 회사예요. 매출의 절반을 훌쩍 넘는 몫이 해외에서 나오고 그중 중화권 비중이 특히 높아, 나라마다 다른 의료기기 인허가를 얼마나 따내고 대리점망을 얼마나 넓히느냐가 실적을 좌우해요. 미용 장비는 기기를 한 번 팔고 끝나는 게 아니라 시술할 때마다 닳는 카트리지를 계속 사야 해서, 깔아 놓은 장비가 늘수록 소모품 매출이 따라 붙는 구조예요. 이렇게 반복해서 들어오는 소모품 매출이 회사 수익성에서 큰 몫을 차지해요.
인사이트
2026-09-16 기준하이로닉의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 36.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 10.2% — 연간(12.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 12.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 22.1배 · PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 36.9% 늘고 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원의료기기는 한 번 병원에 깔리면 소모품·교체 수요가 따라오는 사업이에요. 미용기기·임플란트· 진단기기처럼 수출로 크는 회사는 이익률이 화장품급으로 높고, 개발 단계 회사는 적자가 정상 범주예요(연구 투자라서요). 아래 표에서 색칠한 매출액(해외 확장)과 영업이익률(장비+소모품 구조의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 155억 | 181억 | 203억 | 201억 | 130억 | 218억 | 276억 | 337억 | 316억 | 321억 | 108억 | 341억 |
| 영업이익 ● | 3억 | 17억 | 0억 | 26억 | 12억 | 46억 | 36억 | 53억 | -64억 | 41억 | 11억 | 81억 |
| 당기순이익 | 6억 | 8억 | 1억 | 30억 | 32억 | 68억 | 29억 | 82억 | -71억 | 31억 | 13억 | 90억 |
| 영업이익률 | 1.9% | 9.4% | 0.0% | 12.9% | 9.2% | 21.1% | 13.0% | 15.7% | -20.3% | 12.8% | 10.2% | -49.9% |
| ROE | 1.4% | 2.0% | 0.3% | 7.2% | 7.7% | 12.1% | 4.9% | 11.3% | -10.4% | 4.9% | — | — |
| 부채비율 | 4.4% | 24.4% | 12.0% | 12.8% | 7.5% | 13.8% | 15.0% | 9.3% | 15.0% | 12.1% | 11.3% | 34.9% |
| 자산총계 | 447억 | 500억 | 430억 | 469억 | 448억 | 637억 | 675억 | 791억 | 784억 | 712억 | 868억 | 1,579억 |
| 자본총계 | 428억 | 402억 | 384억 | 415억 | 416억 | 560억 | 587억 | 724억 | 682억 | 635억 | 780억 | 1,324억 |
| 부채총계 | 19억 | 98억 | 46억 | 53억 | 31억 | 77억 | 88억 | 67억 | 102억 | 77억 | 88억 | 256억 |
| EPS | 35원 | 58원 | -20원 | 231원 | 259원 | 549원 | 231원 | 477원 | -413원 | 180원 | — | — |
| PER | 288.7배 | 110.0배 | 729.8배 | 32.3배 | 26.7배 | 19.8배 | 49.1배 | 28.2배 | — | 47.5배 | — | — |
| PBR | 4.01배 | 2.73배 | 2.67배 | 3.09배 | 2.86배 | 3.34배 | 3.33배 | 3.21배 | 2.71배 | 2.35배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출은 +28% 늘었지만 영업이익은 15억으로 줄었어요. 신제품 마케팅 비용 구간이에요.
업종 전체 종합
기타 의료용 기기 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(기타 의료용 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5,797억 | 6,960억 | 7,861억 | 9,401억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 4,507억 |
| 영업이익 | 1,022억 | 1,157억 | 842억 | 1,323억 | 1,146억 | 1,105억 | 1,333억 | 1,075억 | -67억 | 1,131억 | 403억 |
| 당기순이익 | 737억 | 472억 | 390억 | 644억 | 39억 | 678억 | 175억 | -236억 | -2,220억 | -481억 | 579억 |
| 영업이익률 | 17.6% | 16.6% | 10.7% | 14.1% | 10.1% | 8.3% | 9.0% | 6.9% | -0.4% | 6.7% | 8.9% |
| ROE | 10.8% | 5.7% | 3.8% | 5.9% | 0.3% | 4.0% | 0.9% | -1.2% | -10.4% | -2.0% | — |
| 부채비율 | 46.5% | 57.2% | 56.7% | 68.9% | 79.0% | 64.6% | 68.5% | 64.6% | 66.7% | 58.1% | 60.6% |
| 자산총계 | 9,998억 | 1.3조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.4조 | 2.8조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.5조 | 3.7조 | 3.9조 |
| 자본총계 | 6,826억 | 8,345억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.4조 | 2.5조 |
| 부채총계 | 3,172억 | 4,774억 | 5,847억 | 7,513억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 15사 | 15사 | 15사 | 23사 | 23사 | 23사 | 28사 | 28사 | 28사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
의료기기는 지금 미용기기가 주인공이에요. 슈링크·올리지오 같은 한국산 피부 리프팅 장비가 세계적으로 팔리며 이익률 30~40%대의 초고수익 회사들이 나왔고, 장비가 깔릴수록 소모품 매출이 쌓이는 구조라 성장의 질도 좋아요. 임플란트·체성분·콘택트렌즈도 수출로 꾸준히 크는 반면, 코로나 때 커졌던 진단키트는 긴 후유증을 지나는 중이고, 개발 단계 회사들의 적자는 연구 투자로 보는 게 맞아요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 17.6% → 2025년 6.7% → 26 1Q 8.9%로 반등.
동종업계 비교
기타 의료용 기기 제조업 28개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 13위/28영업이익 9위/28영업이익률 7위/28ROE 8위/25부채비율↓ 5위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 덴티움 ↗ | 3,465억 | 641억 | -15.0% | +18.5% | +4.7% | +2.9% | 66% | 19.7배 | 0.6배 |
| 2 | 뷰웍스 ↗ | 2,393억 | 214억 | +7.4% | +8.9% | +8.7% | +8.4% | 42% | 10.3배 | 0.9배 |
| 3 | 인바디 ↗ | 2,339억 | 368억 | +14.4% | +15.7% | +12.8% | +9.4% | 13% | 23.9배 | 2.4배 |
| 4 | 디오 ↗ | 1,641억 | 101억 | +37.1% | +6.2% | -0.8% | -0.7% | 71% | — | 0.7배 |
| 5 | 휴비츠 ↗ | 1,180억 | 56억 | +0.1% | +4.7% | -4.2% | -4.4% | 101% | — | 0.7배 |
| 6 | 한컴라이프케어 ↗ | 921억 | -7억 | -12.1% | -0.8% | -8.3% | -6.0% | 59% | — | 0.4배 |
| 7 | 엠아이텍 ↗ | 672억 | 207억 | +24.9% | +30.8% | +30.3% | +16.1% | 13% | 7.8배 | 1.3배 |
| 8 | 씨어스 ↗ | 482억 | 163억 | +494.7% | +33.9% | +33.3% | +40.5% | 37% | 53.9배 | 22.1배 |
| 9 | 시지메드텍 ↗ | 472억 | 38억 | +36.4% | +8.1% | — | — | 22% | 18.9배 | 1.3배 |
| 10 | 오스테오닉 ↗ | 454억 | 89억 | +32.6% | +19.5% | +16.5% | +11.1% | 49% | 11.3배 | 1.3배 |
| 13 | 하이로닉 ★ | 321억 | 41억 | +1.4% | +12.8% | +9.8% | +4.9% | 12% | 22.1배 | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 135억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료40.0%54억
- 인건비23.9%32억
- 외주·운반14.1%19억
- 감가상각3.6%5억
- 기타18.4%25억
비용의 40%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 321억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 국내50.9%163억
- 해외49.1%157억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 163억 | 50.9% | +67.9% | +20.2%p | — |
| 해외 | 157억 | 49.1% | -28.1% | -20.2%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당6
- 주식소각1
- 자기주식소각1
지분 희석4건
- 유상증자3
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.8% · 유통 54.2%내부지분 45.8%유통 54.2%
- 이진우 본인26.30%
- 이은숙 배우자18.90%
- 이민정 친인척0.60%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 7억
직원
91명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,104,308주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명이진우 26.3%이은숙 18.9%BRVLOTUSⅠLIMITED 10.2%이탈우리사주조합 0.2%
5% 이상 합계
45.2%
2025 · 2명
2014 대비
-13.2%p
58.4% → 45.2%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이진우 | 26.6 | 26.4 | 26.2 | 26.2 | 29.4 | 26.2 | 26.2 | 26.2 | 26.2 | 25.7 | 26.2 | 26.3 | -0.3%p |
| 이은숙 | 21.7 | 21.5 | 18.6 | 18.6 | 20.8 | 18.6 | 18.6 | 18.6 | 18.6 | 18.5 | 18.9 | 18.9 | -2.8%p |
| 우리사주조합 | 1.6 | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | -1.3%p |
| BRVLOTUSⅠLIMITED이탈 | 10.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 321억 | 41억 | 12.8% | 4.9% | 12.1% | 원문 |