잉여현금흐름주의
-292억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
KG에코솔루션151860
운송장비·부품 · 2026-07-31
시가총액
2,566억
PER
2.74
PBR
0.16
KG그룹 계열 환경·에너지 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원특장차·상용차(KG에코솔루션·오텍)는 구급차·저상버스·냉동탑차처럼 용도를 입힌 차를 만드는 그룹이에요 — 관급 수요(구급차·버스)가 기반이라 안정적이지만 마진은 얇아요(1~5%). 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 954억 | 1,088억 | 1,237억 | 1,609억 | 1,539억 | 3.4조 | 4.9조 | 7.3조 | 7.3조 | 7.6조 | 2.0조 | 1,630억 |
| 영업이익 ● | 114억 | 138억 | 136억 | 159억 | 191억 | 3,066억 | 3,562억 | 3,098억 | 2,265억 | 1,913억 | 328억 | -42억 |
| 당기순이익 | 49억 | 117억 | 113억 | 978억 | 267억 | 1,926억 | 9,049억 | 2,196억 | 2,142억 | 1,837억 | 704억 | -117억 |
| 영업이익률 | 11.9% | 12.7% | 11.0% | 9.9% | 12.4% | 9.0% | 7.2% | 4.3% | 3.1% | 2.5% | 1.7% | -2.6% |
| ROE | 3.5% | 8.0% | 7.5% | 40.3% | 2.5% | 15.6% | 34.9% | 7.7% | 7.2% | 5.9% | — | — |
| 부채비율 | 40.8% | 40.2% | 50.6% | 78.7% | 143.6% | 148.2% | 96.6% | 106.0% | 110.0% | 99.5% | 110.7% | 346.6% |
| 자산총계 | 1,949억 | 2,062억 | 2,260억 | 4,332억 | 2.6조 | 3.1조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.2조 | 6.2조 | 6.7조 | 5,569억 |
| 자본총계 | 1,384억 | 1,471억 | 1,501억 | 2,424억 | 1.1조 | 1.2조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.2조 | 1,247억 |
| 부채총계 | 565억 | 591억 | 759억 | 1,908억 | 1.5조 | 1.8조 | 2.5조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.5조 | 4,323억 |
| EPS | — | 327원 | 317원 | 2,789원 | — | — | — | 1,844원 | 1,876원 | 1,964원 | — | — |
| PER | — | 12.7배 | 10.1배 | 1.2배 | — | — | — | 6.1배 | 2.5배 | 2.9배 | — | — |
| PBR | 1.25배 | 1.35배 | 1.02배 | 0.65배 | 0.31배 | 0.56배 | 0.18배 | 0.19배 | 0.08배 | 0.09배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.1% | 2.5% | 2.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 3,562억원(2022) · 최저 114억원(2016). 최신 2025년은 1,913억원입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 1분기: 매출 2.0조·영업이익 328억(영업이익률 1.7%), 영업이익 직전분기 +272.7%.
원가 체질
기타 주도 · 총 1.9조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반3.6%690억
- 인건비3.0%582억
- 감가상각3.0%580억
- 원재료2.0%387억
- 기타88.4%1.7조
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(2%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 7.6조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 자동차제조부문56.6%4.3조
- 철강및항만부문42.0%3.2조
- 바이오에너지부문1.2%936억
- 지주사업부문(*2)0.1%113억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자동차제조부문 | 4.3조 | — | — | 56.6% | — | — | — |
| 철강및항만부문 | 3.2조 | — | — | 42.0% | — | — | — |
| 바이오에너지부문 | 936억 | — | — | 1.2% | — | — | — |
| 지주사업부문(*2) | 113억 | — | — | 0.1% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.98배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.37배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
3.47%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.69%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원15건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득3
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 60.9% · 유통 39.1%내부지분 60.9%유통 39.1%
- KG케미칼(주) 최대주주42.64%
- 배수빈 특수관계인0.02%
- (주)KG이니시스 계열회사3.99%
- (주)KG제로인 계열회사2.13%
- KG에코솔루션 본인11.86%
- 곽재선 사내이사0.02%
- 곽정현 특수관계인0.11%
- 엄기민 사내이사 (대표이사)0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 120원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
28명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 2,509주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 1,500,000주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명케이지케미칼(주) 46.3%이탈KG케미칼(주) 42.6%KG에코솔루션(주) 11.9%KB자산운용 5.7%이탈로드스톤제3호 5.5%이탈신영자산운용 5.3%이탈
5% 이상 합계
54.5%
2025 · 2명
2014 대비
+1.8%p
52.7% → 54.5%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KG케미칼(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 41.3 | 42.6 | +1.3%p |
| KG에코솔루션(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 14.6 | 11.9 | -2.7%p |
| KB자산운용이탈 | 7.3 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.6%p |
| 신영자산운용이탈 | 5.3 | · | 5.3 | · | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 우리사주조합 | 0.4 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | · | · | · | · | -0.4%p |
| 국민은행(신영투신)이탈 | · | · | · | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 케이지케미칼(주)이탈 | 40.0 | 41.3 | 41.3 | 41.3 | 41.3 | 41.3 | 41.3 | 46.3 | 46.3 | 46.3 | · | · | +6.3%p |
| 로드스톤제3호이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.5 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 7.6조 | 1,913억 | 2.5% | — | 99.5% | 원문 |