연간 수출
2,147억
DSR155660
금속 · 2026-09-15
시가총액
705억
PER
4.71
PBR
0.29
와이어로프 회사예요.
1965년 설립돼 여러 가닥의 강선을 꼬아 만든 와이어로프와 스테인리스 와이어, 합성섬유로프를 만들어 조선·건축·자동차·중공업·수산양식업 등에 공급하고, 중국·베트남·미국에도 생산거점을 두고 수출 비중이 높은 편이에요. 로프는 크레인·선박·양식장처럼 무거운 것을 들거나 끄는 곳마다 쓰이는 소모성 자재여서, 조선과 해양플랜트 같은 전방산업의 투자 흐름과 환율에 따라 실적이 함께 움직여요. 원재료인 선재(철강 선재) 값이 원가의 큰 몫을 차지해 철강 가격 변동에도 민감하고요. 같은 그룹 안에 와이어로프를 만드는 상장사 DSR제강이 따로 있는 형제회사 구조예요.
인사이트
2026-09-16 기준DSR의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 15.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.6% — 연간(6.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 58.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 4.7배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 15.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 4.7배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '한국내사업 제품' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원비철금속(구리·알루미늄 가공)은 금속 시세와 전방(전선·전자) 수요가 이익을 갈라요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,011억 | 2,264억 | 2,360억 | 2,363억 | 2,310억 | 2,724억 | 3,675억 | 2,911억 | 2,998억 | 3,024억 | 882억 | 5,231억 |
| 영업이익 ● | 134억 | 139억 | 99억 | 107억 | 121억 | 135억 | 358억 | 243억 | 153억 | 193억 | 41억 | 382억 |
| 당기순이익 | 107억 | 110억 | 80억 | 88억 | 90억 | 125억 | 245억 | 175억 | 145억 | 149억 | 98억 | 320억 |
| 영업이익률 | 6.7% | 6.1% | 4.2% | 4.5% | 5.2% | 5.0% | 9.7% | 8.3% | 5.1% | 6.4% | 4.6% | 8.2% |
| ROE | 8.0% | 7.8% | 5.4% | 5.7% | 5.5% | 7.0% | 12.1% | 8.0% | 6.2% | 6.0% | — | — |
| 부채비율 | 46.6% | 62.0% | 52.6% | 54.8% | 55.2% | 70.0% | 80.3% | 57.4% | 55.2% | 58.3% | 59.4% | 98.2% |
| 자산총계 | 1,957억 | 2,283억 | 2,250억 | 2,404억 | 2,529억 | 3,026억 | 3,647억 | 3,435억 | 3,634억 | 3,916억 | 4,069억 | 1.9조 |
| 자본총계 | 1,335억 | 1,409억 | 1,475억 | 1,553억 | 1,630억 | 1,780억 | 2,023억 | 2,182억 | 2,342억 | 2,473억 | 2,552억 | 9,797억 |
| 부채총계 | 622억 | 874억 | 776억 | 851억 | 900억 | 1,246억 | 1,624억 | 1,253억 | 1,292억 | 1,442억 | 1,517억 | 9,238억 |
| EPS | 672원 | 692원 | 494원 | 546원 | 558원 | 768원 | 1,502원 | 1,093원 | 907원 | 935원 | — | — |
| PER | 13.8배 | 7.5배 | 8.1배 | 8.4배 | 11.2배 | 7.5배 | 3.7배 | 4.0배 | 4.2배 | 4.2배 | — | — |
| PBR | 1.11배 | 0.59배 | 0.43배 | 0.47배 | 0.61배 | 0.52배 | 0.44배 | 0.32배 | 0.26배 | 0.25배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.5% | 1.0% | 1.3% | 1.1% | 0.8% | 0.9% | 1.1% | 1.4% | 1.8% | 6.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 358억원(2022) · 최저 99억원(2018). 최신 2025년은 193억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 882억·영업이익 41억(영업이익률 4.6%), 영업이익 직전분기 -38.8%.
업종 전체 종합
1차 비철금속 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(1차 비철금속 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.8조 | 4.1조 | 4.0조 | 3.7조 | 3.8조 | 5.2조 | 6.3조 | 5.9조 | 6.4조 | 7.0조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 2,657억 | 3,156억 | 1,654억 | 965억 | 1,795억 | 4,218억 | 3,469억 | 2,896억 | 3,835억 | 3,670억 | 1,294억 |
| 당기순이익 | 1,803억 | 2,035억 | 1,058억 | 668억 | 1,134억 | 3,127억 | 2,665억 | 2,118억 | 2,689억 | 1,860억 | 1,065억 |
| 영업이익률 | 7.0% | 7.6% | 4.1% | 2.6% | 4.7% | 8.1% | 5.5% | 4.9% | 6.0% | 5.2% | 7.1% |
| ROE | 10.3% | 10.6% | 5.2% | 3.1% | 5.1% | 12.2% | 9.5% | 7.1% | 8.2% | 5.5% | — |
| 부채비율 | 108.0% | 96.5% | 84.7% | 74.3% | 69.2% | 74.2% | 74.0% | 72.7% | 73.5% | 80.0% | 90.3% |
| 자산총계 | 3.6조 | 3.8조 | 3.7조 | 3.7조 | 3.8조 | 4.5조 | 4.9조 | 5.2조 | 5.7조 | 6.1조 | 6.6조 |
| 자본총계 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.5조 |
| 부채총계 | 1.9조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.7조 | 3.1조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
비철금속(풍산·이구산업)은 구리 가격 강세의 수혜 국면이에요 — 풍산은 방산(탄약) 수출이 더해져 이익 체력이 한 단계 올라왔어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.1% → 2025년 5.2% → 26 1Q 7.1%로 반등.
동종업계 비교
1차 비철금속 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/7영업이익 3위/7영업이익률 1위/7ROE 3위/6부채비율↓ 4위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 풍산 ↗ | 5.0조 | 2,974억 | +10.9% | +5.9% | +2.9% | +6.4% | 88% | 14.3배 | 0.9배 |
| 2 | KBI메탈 ↗ | 7,586억 | 243억 | +8.0% | +3.2% | — | — | 176% | — | 1.6배 |
| 3 | 피제이메탈 ↗ | 3,490억 | 122억 | +37.1% | +3.5% | +2.4% | +11.0% | 113% | 9.4배 | 1.0배 |
| 4 | 황금에스티 ↗ | 3,165억 | 180억 | -1.4% | +5.7% | +6.7% | +4.9% | 27% | 5.2배 | 0.2배 |
| 5 | DSR ★ | 3,024억 | 193억 | +0.9% | +6.4% | +4.9% | +6.0% | 58% | 4.7배 | 0.3배 |
| 6 | 티플랙스 ↗ | 2,092억 | 52억 | +0.8% | +2.5% | +1.5% | +2.0% | 49% | 19.1배 | 0.4배 |
| 7 | 에이에프더블류 ↗ | 137억 | -95억 | -12.9% | -69.5% | -74.8% | -21.8% | 43% | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
지역별 매출
2025년 · 총매출 3,024억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 한국내 사업52.7%
- 베트남내 사업16.9%
- 중국내 사업16.6%
- 미국내 사업13.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 한국내사업 제품 | 1,329억 | 34.9% | -7.9% | -4.3%p | — |
| 베트남내사업 제품 | 665억 | 17.5% | +29.9% | +3.6%p | — |
| 중국내사업 제품 | 634억 | 16.7% | +4.9% | +0.3%p | — |
| 한국내사업 상품 | 623억 | 16.4% | +6.6% | +0.5%p | — |
| 미국내사업 상품 | 524억 | 13.8% | +6.7% | +0.4%p | — |
| 한국내사업 기타 | 30억 | 0.8% | -36.0% | -0.5%p | — |
지역별 매출 추이 (11개년)
한국내사업 제품베트남내사업 제품중국내사업 제품한국내사업 상품미국내사업 상품한국내사업 기타내부거래제거기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1376위 · 검산완료현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-28억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.51배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.03배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.55%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.19%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 570억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료0.0%268억
- 재공품0.0%184억
- 운송중재고자산0.0%48억
- 상품0.0%47억
- 저장품0.0%23억
판가 vs 물량
품목 6개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +0.9%=판가 +19.8%+물량 ≈-18.9%
- 한국내사업 제품 합성섬유로프외+34.2%
- 미국내사업 상품 와이어로프외+26.0%
- 베트남내사업 제품 와이어로프외+24.6%
- 한국내사업 상품 와이어로프외+14.9%
- 중국내사업 제품 와이어로프외+6.8%
- 한국내사업 제품 스테인리스와이어외+6.7%
매출이 +0.9% 움직였는데, 판가 +19.8%·물량 ≈-18.9%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 62.7% · 유통 37.3%내부지분 62.7%유통 37.3%
- 홍 석 빈 본인23.74%
- 김 소 윤 특수관계2.26%
- 장 진 영 특수관계2.00%
- 홍 진 우 특수관계1.36%
- 홍 희 진 특수관계0.19%
- DSR제강㈜ 계열사9.94%
- 홍 순 모 특수관계4.34%
- 최 정 선 특수관계3.88%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
250원
전년 70원
등기이사 보수
1인 4억
4명 · 총 14억
직원
169명
평균 0.89억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명홍석빈 23.7%DSR제강㈜ 9.9%홍하종 8.6%이탈홍순모 7.0%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
33.7%
2025 · 2명
2014 대비
-14.6%p
48.3% → 33.7%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 홍석빈 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 23.7 | 23.7 | +15.8%p |
| DSR제강㈜ | 31.8 | 31.8 | 31.8 | 31.8 | 31.8 | 31.8 | 31.8 | 31.8 | 31.8 | 31.8 | 9.9 | 9.9 | -21.8%p |
| 홍하종이탈 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | · | · | · | +0.0%p |
| 우리사주조합 | 3.8 | 3.6 | 0.3 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | -3.8%p |
| 홍순모이탈 | · | · | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,024억 | 193억 | 6.4% | 6.0% | 58.3% | 원문 |