이자보상배율주의
1.79배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
아톤158430
IT 서비스 · 2026-07-31
시가총액
950억
PER
58.79
PBR
0.95
모바일 보안·인증 회사예요.
재무 요약
10개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 238억 | 280억 | 325억 | 290억 | 433억 | 447억 | 550억 | 654억 | 676억 | 148억 | 514억 |
| 영업이익 ● | 9억 | 35억 | 41억 | 21억 | 91억 | 80억 | 114억 | 144억 | 104억 | 4억 | -7억 |
| 당기순이익 | 6억 | 41억 | -113억 | 6억 | 15억 | 172억 | 102억 | 110억 | 22억 | 19억 | 103억 |
| 영업이익률 | 3.8% | 12.5% | 12.6% | 7.2% | 21.0% | 17.9% | 20.7% | 22.0% | 15.4% | 2.7% | -14.2% |
| ROE | 10.7% | 37.6% | -24.5% | 1.2% | 2.8% | 24.3% | 12.3% | 12.2% | 2.1% | — | — |
| 부채비율 | 128.6% | 105.5% | 28.0% | 16.4% | 85.1% | 68.2% | 74.3% | 54.5% | 39.4% | 53.1% | 139.8% |
| 자산총계 | 128억 | 224억 | 590억 | 574억 | 979억 | 1,190억 | 1,450억 | 1,389억 | 1,455억 | 1,611억 | 5,124억 |
| 자본총계 | 56억 | 109억 | 461억 | 493억 | 529억 | 708억 | 832억 | 899억 | 1,044억 | 1,052억 | 2,521억 |
| 부채총계 | 72억 | 115억 | 129억 | 81억 | 450억 | 483억 | 618억 | 490억 | 411억 | 559억 | 2,603억 |
| EPS | 244원 | 1,526원 | -3,737원 | 296원 | 300원 | 4,059원 | 437원 | 500원 | 66원 | — | — |
| PER | — | — | — | 17.7배 | 29.3배 | 1.1배 | 9.8배 | 11.5배 | 93.5배 | — | — |
| PBR | — | — | 3.19배 | 2.60배 | 4.07배 | 1.49배 | 1.26배 | 1.56배 | 1.45배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 144억원(2024) · 최저 9억원(2017). 최신 2025년은 104억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 148억·영업이익 4억(영업이익률 2.7%), 영업이익 직전분기 -88.2%.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.1조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,281억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,557억 | 1,435억 | 2,809억 | 50억 | 308억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 942억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -22억 | 1,753억 | 61억 | 709억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.6% | 9.2% | 6.3% | 3.8% | 1.9% | 3.2% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.8% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.0% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 75.5% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 11.0조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 6.2조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 4.7조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 92사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 24위/30영업이익 11위/30영업이익률 5위/30부채비율↓ 8위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.3배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 11.5배 | 0.6배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | +8.5% | 40% | 8.6배 | 0.7배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 38.1배 | 3.5배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.7배 | 2.2배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 1.5배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 9.3배 | 1.3배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.0배 | 1.0배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.3배 | 0.5배 |
| 24 | 아톤 ★ | 676억 | 104억 | +3.3% | +15.3% | — | — | 39% | 58.8배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 144억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비31.3%45억
- 외주·운반22.1%32억
- 감가상각6.2%9억
- 원재료4.3%6억
- 기타36.1%52억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(4%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 676억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 기타 · 연결매출51.7%349억
- 서비스 · 핀테크보안솔루션26.6%180억
- 서비스 · 핀테크플랫폼16.3%110억
- 서비스 · 스마트금융2.5%17억
- 기타 · 기타매출1.8%12억
- 제품 · 티머니솔루션1.1%7억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 기타 · 연결매출 | 349억 | 51.7% | +14.4% | +5.0%p |
| 서비스 · 핀테크보안솔루션 | 180억 | 26.6% | -6.4% | -2.8%p |
| 서비스 · 핀테크플랫폼 | 110억 | 16.3% | +2.2% | -0.2%p |
| 서비스 · 스마트금융 | 17억 | 2.5% | -18.8% | -0.7%p |
| 기타 · 기타매출 | 12억 | 1.8% | -17.7% | -0.5%p |
| 제품 · 티머니솔루션 | 7억 | 1.1% | -43.6% | -0.9%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
36.98%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당4
- 자기주식소각2
- 자기주식취득2
- 주식소각1
지분 희석2건
- 전환사채권발행1
- 신주인수권부사채권발행1
재고 품질 ● 경고
평가충당 26.9% · 총 45억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품32.7%32억
- 원재료12.4%13억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 30.3% · 유통 69.7%내부지분 30.3%유통 69.7%
- 김종서 최대주주23.56%
- 이성미 특수관계인3.94%
- 우길수 특수관계인0.16%
- ㈜폰티스 특수관계인3.10%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 50원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 14억
직원
113명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
대성회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 71주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 1,034,948주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 1명김종서 23.6%
5% 이상 합계
23.6%
2025 · 1명
2019 대비
-3.1%p
26.7% → 23.6%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김종서 | 26.7 | 26.5 | 26.5 | 26.4 | 25.6 | 24.8 | 23.6 | -3.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 676억 | 104억 | 15.3% | — | 39.3% | 원문 |