잉여현금흐름주의
-60억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
내츄럴엔도텍168330
일반서비스 · 2026-07-31
시가총액
556억
PER
—
PBR
2.31
건강기능식품(백수오) 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 맨 앞 '연구개발' 그룹이에요 — 알테오젠처럼 기술을 개발해 수출(라이선스)하는 회사들이죠. 적자는 연구 투자라 정상 범주고, 임상·기술수출 뉴스에 주가가 움직이는 유형이에요. 현금이 얼마나 버티는지(현금 여력)를 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 66억 | 92억 | 89억 | 66억 | 132억 | 147억 | 140억 | 188억 | 223억 | 222억 | 57억 | 1,118억 |
| 영업이익 ● | -94억 | -54억 | -136억 | -111억 | -3억 | -59억 | -84억 | -41억 | -38억 | -33억 | -1억 | 306억 |
| 당기순이익 | -132억 | — | — | — | -30억 | -70억 | -107억 | -56억 | -41억 | -36억 | -1억 | 469억 |
| 영업이익률 | -142.4% | -58.7% | -152.8% | -168.2% | -2.3% | -40.1% | -60.0% | -21.8% | -17.0% | -14.9% | -1.8% | -3.3% |
| ROE | -27.9% | — | — | — | -19.0% | -15.4% | -29.2% | -18.1% | -15.2% | -15.5% | — | — |
| 부채비율 | 81.6% | 56.7% | 67.7% | 138.0% | 221.5% | 11.9% | 8.7% | 20.4% | 24.2% | 54.3% | 53.9% | 38.1% |
| 자산총계 | 859억 | 857억 | 612억 | 488억 | 508억 | 507억 | 398억 | 372억 | 333억 | 358억 | 357억 | 9,009억 |
| 자본총계 | 473억 | 547억 | 365억 | 205억 | 158억 | 454억 | 366억 | 309억 | 269억 | 232억 | 232억 | 6,485억 |
| 부채총계 | 386억 | 310억 | 247억 | 283억 | 350억 | 54억 | 32억 | 63억 | 65억 | 126억 | 125억 | 2,525억 |
| EPS | — | -455원 | -963원 | -655원 | -82원 | -189원 | -321원 | -138원 | -123원 | -102원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 23.57배 | 27.04배 | 23.67배 | 11.15배 | 10.14배 | 3.17배 | 2.82배 | 2.06배 | 1.60배 | 4.23배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 -3억원(2020) · 최저 -136억원(2018). 최신 2025년은 -33억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 57억·영업이익 -1억(영업이익률 -1.8%), 영업이익 직전분기 +87.5%.
업종 전체 종합
자연과학 연구개발업 46사 합계 · 억원같은 업종(자연과학 연구개발업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,603억 | 2,176억 | 2,655억 | 5,017억 | 6,882억 | 1.3조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.9조 | 5,623억 |
| 영업이익 | -1,245억 | -1,726억 | -3,804억 | -3,524억 | -5,472억 | -2,257억 | -6,613억 | -7,933억 | -5,365억 | -4,370억 | -1,308억 |
| 당기순이익 | -1,646억 | -2,030억 | -4,042억 | -4,469억 | -7,555억 | -5,517억 | -7,749억 | -8,244억 | -5,195억 | -4,771억 | -576억 |
| 영업이익률 | -77.7% | -79.3% | -143.3% | -70.2% | -79.5% | -17.8% | -58.8% | -67.2% | -35.9% | -22.8% | -23.3% |
| ROE | -16.3% | -22.2% | -26.8% | -28.7% | -31.6% | -15.8% | -27.1% | -27.3% | -14.3% | -11.2% | — |
| 부채비율 | 36.3% | 40.3% | 40.5% | 54.5% | 60.0% | 42.8% | 62.1% | 67.7% | 60.0% | 53.5% | 49.6% |
| 자산총계 | 1.4조 | 1.3조 | 2.1조 | 2.4조 | 3.8조 | 5.0조 | 4.7조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.5조 | 6.8조 |
| 자본총계 | 1.0조 | 9,152억 | 1.5조 | 1.6조 | 2.4조 | 3.5조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.6조 | 4.3조 | 4.5조 |
| 부채총계 | 3,680억 | 3,688억 | 6,125억 | 8,485억 | 1.4조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.3조 |
| 집계 종목 수 | 15사 | 22사 | 23사 | 23사 | 38사 | 38사 | 38사 | 46사 | 46사 | 46사 | 46사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
연구개발 업종은 실적보다 파이프라인(개발 중인 기술·신약)의 진행이 주가를 움직여요. 적자 자체는 연구 투자라 정상이지만, 현금이 마르면 유상증자로 이어질 수 있어 현금 여력과 기술수출 소식을 함께 보는 게 핵심이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 -17.8% → 2025년 -22.8%.
동종업계 비교
자연과학 연구개발업 47개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 14위/30영업이익 8위/30영업이익률 11위/30ROE 11위/28부채비율↓ 15위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 에스케이바이오팜 ↗ | 7,067억 | 2,039억 | +29.1% | +28.9% | +35.8% | +30.7% | 45% | 23.2배 | 7.6배 |
| 2 | 알테오젠 ↗ | 2,159억 | 1,069억 | +109.9% | +49.5% | +67.3% | +31.9% | 54% | 116.3배 | 37.4배 |
| 3 | HLB제약 ↗ | 2,056억 | 11억 | +50.0% | +0.5% | +2.2% | +3.7% | 36% | 57.8배 | 2.1배 |
| 4 | 리가켐바이오 ↗ | 1,416억 | -1,065억 | +12.4% | -75.2% | -64.7% | -16.9% | 30% | — | 6.3배 |
| 5 | 랩지노믹스 ↗ | 882억 | -535억 | +2.6% | -60.7% | -73.0% | -43.0% | 54% | — | 0.3배 |
| 6 | HLB바이오스텝 ↗ | 741억 | -86억 | +27.3% | -11.6% | -27.4% | -20.1% | 54% | — | 0.3배 |
| 7 | 고바이오랩 ↗ | 693억 | -97억 | +1.4% | -13.9% | — | — | 85% | — | 1.7배 |
| 8 | 드림씨아이에스 ↗ | 666억 | 52억 | +13.6% | +7.9% | +11.3% | +8.8% | 89% | 9.5배 | 0.9배 |
| 9 | 디티앤씨알오 ↗ | 477억 | -57억 | +32.7% | -12.0% | -5.8% | -11.1% | 260% | — | 0.8배 |
| 10 | 바이오톡스텍 ↗ | 470억 | -48억 | +13.7% | -10.2% | -3.3% | -4.9% | 312% | 28.0배 | 0.8배 |
| 14 | 내츄럴엔도텍 ★ | 222억 | -33억 | -0.2% | -14.8% | -16.3% | -15.6% | 54% | — | 2.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 60억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반25.9%15억
- 인건비23.0%14억
- 원재료9.1%5억
- 감가상각5.7%3억
- 기타36.3%22억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(9%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 222억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 해외매출78.7%175억
- 국내매출21.3%47억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 해외매출 | 175억 | 78.7% | -1.1% | -0.8%p | — |
| 국내매출 | 47억 | 21.3% | +3.6% | +0.8%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-11배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-25.68%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.35%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석4건
- 전환사채권발행4
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.7% · 유통 66.3%내부지분 33.7%유통 66.3%
- (주)서흥 최대주주28.81%
- 양주환 특수관계인2.20%
- 양원영 특수관계인2.50%
- 양준택 특수관계인0.02%
- 양준성 특수관계인0.02%
- 김희도 특수관계인0.16%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 0억
4명 · 총 2억
직원
83명
평균 0.50억
감사의견
적정의견
예일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명주식회사서흥 28.8%우리사주조합 18.6%김재수 8.1%이탈유한회사엔에이치씨 5.5%이탈주식회사유한양행 5.0%주식회사유한건강생활 5.0%
5% 이상 합계
38.8%
2025 · 3명
2014 대비
+14.9%p
23.9% → 38.8%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식회사서흥 | · | · | 5.2 | 5.0 | · | · | · | 23.7 | 23.3 | 23.3 | 23.3 | 28.8 | +23.6%p |
| 주식회사유한양행 | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | -0.1%p |
| 주식회사유한건강생활 | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | -0.1%p |
| 김재수이탈 | 23.9 | 18.6 | 18.6 | 17.9 | 17.5 | 17.5 | 17.5 | 11.2 | 9.3 | 9.3 | 8.1 | · | -15.9%p |
| 우리사주조합 | · | 18.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 유한회사엔에이치씨이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.7 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | · | -0.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 222억 | -33억 | -14.8% | -15.6% | 54.1% | 원문 |