잉여현금흐름주의
-90억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
펨트론168360
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
2,839억
PER
—
PBR
10.43
SMT·반도체 검사장비 회사예요.
머신비전 기술을 바탕으로 인쇄회로기판에 실장된 부품의 불량을 찾아내는 SMT 검사장비를 주력으로 해왔고, 매출의 대부분이 여기서 나와요. 여기에 더해 HBM(고대역폭메모리)처럼 여러 층을 쌓아 올린 반도체를 검사하는 후공정용 3D 검사장비로 사업 영역을 넓히고 있고, SK하이닉스 같은 반도체 기업과 해외 파운드리·후공정 업체로 고객을 늘려가고 있어요. 반도체 업황이 좋아지면 검사장비 수요도 함께 늘어나는 구조라서, 이 회사 실적은 전방 산업인 SMT·반도체 제조 경기에 연동되는 편이에요.
인사이트
2026-09-16 기준펨트론의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 43.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.8% — 연간(4.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 316.2%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 10.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 43.6% 늘고 있어요.
- 부채비율 316.2% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- PBR 10.8배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 435억 | 579억 | 612억 | 737억 | 570억 | 699억 | 240억 | 636억 |
| 영업이익 ● | 4억 | 40억 | 64억 | 81억 | -36억 | 32억 | 14억 | 29억 |
| 당기순이익 | 3억 | 45억 | 52억 | 71억 | -19억 | -38억 | -14억 | 74억 |
| 영업이익률 | 0.9% | 6.9% | 10.5% | 11.0% | -6.3% | 4.6% | 5.8% | -4.7% |
| ROE | 4.8% | 39.1% | 19.9% | 21.8% | -6.8% | -14.8% | — | — |
| 부채비율 | 477.8% | 394.8% | 178.5% | 129.8% | 155.7% | 316.4% | 290.7% | 33.4% |
| 자산총계 | 364억 | 569억 | 728억 | 747억 | 717억 | 1,067억 | 1,129억 | 5,662억 |
| 자본총계 | 63억 | 115억 | 261억 | 325억 | 280억 | 256억 | 289억 | 4,372억 |
| 부채총계 | 301억 | 454억 | 466억 | 422억 | 436억 | 810억 | 840억 | 1,289억 |
| EPS | 27원 | 472원 | 543원 | 334원 | -90원 | -180원 | — | — |
| PER | — | — | 5.1배 | 26.8배 | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 2.38배 | 6.18배 | 4.18배 | 13.18배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 169억(+52%)이지만 10억 소폭 적자예요. 검사장비 수주 회복이 확인되는 중이에요.
업종 전체 종합
특수 목적용 기계 제조업 54사 합계 · 억원같은 업종(특수 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 7.2조 | 5.8조 | 5.4조 | 6.9조 | 7.3조 | 8.6조 | 9.8조 | 10.9조 | 10.3조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,010억 | 7,374억 | 3,973억 | 3,328억 | 5,824억 | 5,328억 | 6,648억 | 5,394억 | 2,648억 | 6,017억 | 237억 |
| 당기순이익 | 1,784억 | 4,451억 | 915억 | 1,751억 | 2,896억 | 3,805억 | 3,657억 | 3,973억 | 1,473억 | 5,563억 | 726억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 10.3% | 6.8% | 6.2% | 8.5% | 7.3% | 7.7% | 5.5% | 2.4% | 5.8% | 1.3% |
| ROE | 7.0% | 13.0% | 2.6% | 4.4% | 5.8% | 6.5% | 5.6% | 4.9% | 1.7% | 5.9% | — |
| 부채비율 | 108.2% | 93.1% | 85.6% | 88.3% | 72.9% | 73.1% | 83.2% | 96.5% | 87.9% | 67.8% | 77.2% |
| 자산총계 | 5.3조 | 6.6조 | 6.6조 | 7.5조 | 8.7조 | 10.1조 | 12.0조 | 15.8조 | 16.3조 | 15.9조 | 17.1조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 3.4조 | 3.5조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.9조 | 6.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 9.4조 | 9.7조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.7조 | 4.3조 | 5.5조 | 7.8조 | 7.6조 | 6.4조 | 7.5조 |
| 집계 종목 수 | 25사 | 34사 | 35사 | 36사 | 47사 | 48사 | 49사 | 54사 | 54사 | 54사 | 54사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 10.3% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
특수 목적용 기계 제조업 54개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 19위/30영업이익률 17위/30ROE 24위/26부채비율↓ 29위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SFA ↗ | 1.6조 | 859억 | -20.3% | +5.3% | +3.2% | +3.4% | 50% | 14.6배 | 0.9배 |
| 2 | 원익IPS ↗ | 9,098억 | 738억 | +21.6% | +8.1% | +9.2% | +8.7% | 20% | 69.1배 | 6.0배 |
| 3 | 피엔티 ↗ | 7,449억 | 956억 | -28.0% | +12.8% | +9.3% | +10.0% | 146% | 9.0배 | 1.1배 |
| 4 | 동아엘텍 ↗ | 5,824억 | 1,132억 | +226.4% | +19.4% | +16.5% | +39.8% | 108% | 2.0배 | 0.6배 |
| 5 | 선익시스템 ↗ | 5,158억 | 1,115억 | +356.7% | +21.6% | +18.7% | +67.1% | 154% | 6.4배 | 4.3배 |
| 6 | SFA넥셀 ↗ | 4,072억 | 335억 | -19.9% | +8.2% | +7.1% | +5.7% | 30% | 20.3배 | 1.1배 |
| 7 | 엠앤씨솔루션 ↗ | 4,033억 | 561억 | +42.6% | +13.9% | +11.3% | +23.4% | 107% | 11.1배 | 2.6배 |
| 8 | 원익피앤이 ↗ | 3,907억 | 14억 | +32.6% | +0.4% | +0.2% | +0.9% | 209% | 51.4배 | 1.0배 |
| 9 | 우신시스템 ↗ | 3,886억 | 209억 | -31.0% | +5.4% | +3.9% | +9.0% | 137% | 3.5배 | 0.3배 |
| 10 | 와이씨 ↗ | 2,726억 | 170억 | +29.1% | +6.2% | +10.6% | +6.1% | 28% | 49.8배 | 2.6배 |
| 30 | 펨트론 ★ | 699억 | 32억 | +22.6% | +4.6% | -5.4% | -14.8% | 316% | — | 10.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.32배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-1.78배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-8.15%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.86%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 44.5% · 유통 55.5%내부지분 44.5%유통 55.5%
- (주)덕인 최대주주31.64%
- 유영웅 대표이사9.15%
- 조철훈 등기임원1.69%
- 조항석 등기임원1.97%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 10억
직원
257명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
인덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 260,100주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 260,100주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2022~2025 · 5% 이상 4명(주)덕인 31.6%유영웅 9.2%하나증권 5.3%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
40.8%
2025 · 2명
2022 대비
-4.4%p
45.2% → 40.8%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|
| (주)덕인 | 31.2 | 31.2 | 31.6 | 31.6 | +0.5%p |
| 유영웅 | 8.7 | 8.7 | 9.2 | 9.2 | +0.4%p |
| 우리사주조합 | 0.5 | 0.4 | 0.1 | 0.1 | -0.4%p |
| 하나증권이탈 | 5.3 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 699억 | 32억 | 4.6% | -14.8% | 316.2% | 원문 |