연간 수출
100억
파이오링크170790
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
546억
PER
7.36
PBR
0.63
네트워크 스위치·보안장비 회사예요.
접속이 몰릴 때 서버로 트래픽을 나눠 주는 애플리케이션 딜리버리 컨트롤러(ADC)와 웹방화벽, 보안스위치 같은 장비가 매출의 6할가량이고, 보안관제·컨설팅과 유지보수 서비스가 나머지를 채워요. ADC는 외국계 장비가 주도해 온 시장인데 공공기관·금융권·통신사에서 국산 제품을 오래 써 오며 국내 1위 자리를 지켜 온 것이 이 회사의 승부처예요. 장비를 한번 깔면 몇 년씩 유지보수 계약이 따라붙어 서비스 매출이 꾸준히 쌓이는 대신, 공공 발주가 몰리는 시기에 따라 분기별 실적 굴곡이 큰 편이에요. 보안관제 전문기업 이글루코퍼레이션이 최대주주로 있고, 클라우드와 제로트러스트 보안 서비스로 사업을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준파이오링크의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 7.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -0.8% — 연간(8.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 17.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 7.3배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '네트워크서비스및정보보안솔루션제조' 한 부문이 매출의 63%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 분기 이익률이 연간보다 9.1%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 7.6%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 7.3배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '네트워크서비스및정보보안솔루션제조' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 358억 | 294억 | 274억 | 351억 | 398억 | 543억 | 616억 | 590억 | 583억 | 656억 | 158억 | 240억 |
| 영업이익 ● | 7억 | -30억 | 11억 | 42억 | 65억 | 109억 | 114억 | 90억 | 26억 | 54억 | -1억 | 28억 |
| 당기순이익 | -22억 | -30억 | 4억 | 56억 | 107억 | 112억 | 121억 | 106억 | 54억 | 75억 | -13억 | 63억 |
| 영업이익률 | 2.0% | -10.2% | 4.0% | 12.0% | 16.3% | 20.1% | 18.5% | 15.3% | 4.5% | 8.2% | -0.6% | 10.0% |
| ROE | -6.0% | -9.2% | 1.2% | 14.5% | 20.6% | 18.1% | 16.7% | 13.2% | 6.5% | 8.8% | — | — |
| 부채비율 | 32.1% | 37.5% | 38.5% | 38.0% | 35.8% | 35.4% | 30.6% | 15.6% | 13.3% | 17.8% | 16.0% | 25.9% |
| 자산총계 | 480억 | 447억 | 463억 | 534억 | 707억 | 838억 | 947억 | 932억 | 938억 | 998억 | 949억 | 2,140억 |
| 자본총계 | 364억 | 325억 | 335억 | 387억 | 520억 | 619억 | 726억 | 806억 | 828억 | 848억 | 818억 | 1,842억 |
| 부채총계 | 117억 | 122억 | 129억 | 147억 | 186억 | 219억 | 222억 | 126억 | 110억 | 151억 | 131억 | 297억 |
| EPS | -344원 | -376원 | 57원 | 868원 | 1,667원 | 1,672원 | 1,818원 | 1,583원 | 811원 | 1,160원 | — | — |
| PER | — | — | 76.9배 | 9.4배 | 8.2배 | 10.6배 | 6.7배 | 6.7배 | 10.8배 | 7.6배 | — | — |
| PBR | 1.33배 | 1.18배 | 0.84배 | 1.35배 | 1.68배 | 1.82배 | 1.07배 | 0.84배 | 0.68배 | 0.66배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.8% | 3.4% | 4.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 15억 적자예요. 공공·금융 보안 발주가 하반기에 몰리는 계절성이 있어 연간 흐름으로 보는 게 좋아요.
업종 전체 종합
유선 통신장비 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(유선 통신장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7,710억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.5조 | 1.2조 | 8,643억 | 9,458억 | 9,748억 | 1.1조 | 1.4조 | 2,895억 |
| 영업이익 | 314억 | 653억 | 738억 | 1,449억 | 429억 | 650억 | 385억 | 205억 | 72억 | 683억 | 36억 |
| 당기순이익 | 33억 | 498억 | 308억 | 1,248억 | -8억 | 494억 | 1,739억 | -592억 | 1,108억 | -94억 | 336억 |
| 영업이익률 | 4.1% | 6.5% | 6.6% | 10.0% | 3.6% | 7.5% | 4.1% | 2.1% | 0.6% | 5.0% | 1.2% |
| ROE | 0.5% | 6.1% | 3.5% | 11.0% | -0.1% | 3.7% | 11.7% | -4.0% | 6.6% | -0.5% | — |
| 부채비율 | 63.9% | 52.8% | 55.0% | 48.5% | 45.6% | 43.7% | 30.5% | 26.4% | 42.7% | 35.1% | 35.0% |
| 자산총계 | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.5조 |
| 자본총계 | 6,682억 | 8,182억 | 8,807억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 |
| 부채총계 | 4,272억 | 4,317억 | 4,843억 | 5,503억 | 5,336억 | 5,783억 | 4,524억 | 3,894억 | 7,160억 | 6,252억 | 6,449억 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 10.0% → 2025년 5.0%.
동종업계 비교
유선 통신장비 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/13영업이익 5위/13영업이익률 4위/13ROE 4위/13부채비율↓ 7위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 다산네트웍스 ↗ | 5,418억 | 385억 | +60.5% | +7.1% | +0.8% | +1.2% | 79% | — | 0.4배 |
| 2 | 현대에이치티 ↗ | 1,533억 | 70억 | -9.2% | +4.6% | +6.9% | +9.9% | 33% | 5.7배 | 0.6배 |
| 3 | 슈프리마 ↗ | 1,373억 | 327억 | +26.9% | +23.8% | +23.6% | +11.9% | 11% | 11.0배 | 1.3배 |
| 4 | 유비쿼스 ↗ | 1,164억 | 231억 | +12.2% | +19.8% | +20.7% | +12.3% | 14% | 6.3배 | 0.8배 |
| 5 | 코콤 ↗ | 958억 | 30억 | -8.8% | +3.1% | +6.0% | +4.4% | 15% | 8.6배 | 0.4배 |
| 6 | 우리넷 ↗ | 755억 | 19억 | -42.6% | +2.6% | +4.9% | +3.7% | 35% | 27.3배 | 1.1배 |
| 7 | 파이오링크 ★ | 656억 | 54억 | +12.6% | +8.2% | +11.5% | +8.9% | 18% | 7.3배 | 0.6배 |
| 8 | 코위버 ↗ | 626억 | 3억 | +33.7% | +0.5% | +5.5% | +2.2% | 16% | 15.4배 | 0.3배 |
| 9 | 오이솔루션 ↗ | 574억 | -160억 | +79.2% | -27.9% | -47.1% | -42.1% | 86% | — | 4.5배 |
| 10 | 옵티시스 ↗ | 257억 | 45억 | +8.3% | +17.5% | +17.2% | +7.5% | 10% | 9.8배 | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 1577위 · 검산완료전년비
+29.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
98억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
13.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.04배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
16.77%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
52.59%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당7
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 42.1% · 유통 57.9%내부지분 42.1%유통 57.9%
- (주)이글루코퍼레이션 최대주주31.04%
- 조영철 등기임원10.23%
- 김동윤 등기임원0.63%
- 이성민 등기임원0.20%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
360원
전년 300원
등기이사 보수
1인 2억
5명 · 총 8억
직원
434명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 831,564주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 458,995주(주식수 영구 감소) · 처분 443,623주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(주)이글루코퍼레이션 31.0%엔에이치엔엔터테인먼트(주) 29.0%이탈(주)이글루시큐리티 29.0%이탈조영철 10.2%배성한 6.8%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
41.3%
2025 · 2명
2014 대비
+19.9%p
21.4% → 41.3%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)이글루코퍼레이션 | · | · | · | · | · | · | · | · | 29.0 | 29.0 | 31.0 | +2.1%p |
| 조영철 | 14.6 | 9.4 | 9.4 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 10.2 | -4.4%p |
| 우리사주조합 | 1.0 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.1 | -0.9%p |
| 배성한이탈 | 6.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 엔에이치엔엔터테인먼트(주)이탈 | · | 29.0 | 29.0 | 29.0 | 29.0 | 29.0 | 29.0 | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)이글루시큐리티이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 29.0 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 656억 | 54억 | 8.2% | 8.9% | 17.8% | 원문 |