연간 수출
698억
엘티씨170920
화학 · 2026-09-15
시가총액
3,433억
PER
64.87
PBR
2.60
디스플레이·반도체 공정 약품 회사예요.
디스플레이·반도체 제조공정에 쓰이는 PR 박리액과 세정액이 주력 제품이고, 자회사를 통해 반도체용 세정액·식각액과 웨이퍼 세정장비 사업도 함께 하고 있는 회사예요. 반도체·디스플레이 업체가 공정에서 쓰고 나면 계속 다시 사야 하는 소모성 화학제품이 주력이라 고객사 팹 가동률에 매출이 연동되는 구조예요. 처음에는 디스플레이용 박리액이 중심이었지만 지금은 반도체용 세정액·식각액을 만드는 자회사가 매출에서 차지하는 비중이 더 커졌어요. 회사는 세정장비 업체 인수 등을 통해 디스플레이 소재에서 반도체 소재·장비로 사업 무게중심을 옮기는 방향을 이어가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준엘티씨의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 129.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 16.5% — 연간(9.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 71.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 64.6배 · PBR 2.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 129.7% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 64.6배)이 그 성장을 전제로 해요.
- '제품매출' 한 부문이 매출의 84%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원기초 화학은 유가·시황에 따라 스프레드(원료값과 제품값의 차이)가 벌어졌다 좁혀지는 사이클 사업이에요. 지금 이익률이 낮아도 시황이 돌면 확 좋아질 수 있어 사이클 위치가 중요해요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 710억 | 657억 | 968억 | 921억 | 948억 | 783억 | 2,194억 | 1,134억 | 2,770억 | 3,104억 | 1,409억 | 7.0조 |
| 영업이익 ● | -15억 | 23억 | 33억 | 37억 | 45억 | -84억 | 108억 | -160억 | 242억 | 296억 | 232억 | 388억 |
| 당기순이익 | -19억 | -20억 | 13억 | 13억 | -43억 | -91억 | 30억 | -288억 | 144억 | 182억 | 171억 | -2,622억 |
| 영업이익률 | -2.1% | 3.5% | 3.4% | 4.0% | 4.7% | -10.7% | 4.9% | -14.1% | 8.7% | 9.5% | 16.5% | 1.2% |
| ROE | -2.1% | -2.3% | 1.4% | 1.4% | -4.9% | -10.8% | 3.2% | -26.3% | 7.7% | 8.1% | — | — |
| 부채비율 | 61.9% | 67.7% | 82.8% | 87.8% | 88.8% | 89.9% | 191.0% | 174.2% | 73.9% | 71.3% | 68.5% | 128.9% |
| 자산총계 | 1,446억 | 1,439억 | 1,670억 | 1,727억 | 1,658억 | 1,593억 | 2,715억 | 2,997억 | 3,257억 | 3,834억 | 4,046억 | 57.5조 |
| 자본총계 | 893억 | 858억 | 913억 | 919억 | 878억 | 839억 | 933억 | 1,093억 | 1,873억 | 2,237억 | 2,401억 | 26.1조 |
| 부채총계 | 553억 | 581억 | 756억 | 807억 | 780억 | 754억 | 1,782억 | 1,904억 | 1,384억 | 1,596억 | 1,644억 | 31.4조 |
| EPS | -180원 | -193원 | 114원 | 104원 | -557원 | -1,248원 | 275원 | -3,226원 | 1,088원 | 501원 | — | — |
| PER | — | — | 85.2배 | 121.6배 | — | — | 36.4배 | — | 8.1배 | 38.3배 | — | — |
| PBR | 1.67배 | 1.75배 | 1.12배 | 1.45배 | 1.49배 | 1.46배 | 1.13배 | 1.46배 | 0.50배 | 0.91배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 1.1% | 0.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 988억(+30%), 영업이익 181억(+93%), 이익률 18.3%예요. 반도체·디스플레이 공정 약품 수요가 호황이에요.
업종 전체 종합
기초 유기화학 물질 제조업 17사 합계 · 억원같은 업종(기초 유기화학 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 59.3조 | 70.1조 | 72.5조 | 70.3조 | 59.8조 | 83.3조 | 103.7조 | 102.1조 | 96.4조 | 93.3조 | 25.4조 |
| 영업이익 | 6.2조 | 7.7조 | 6.0조 | 3.9조 | 3.2조 | 8.2조 | 3.8조 | 3.0조 | 769억 | 3,411억 | 3,776억 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 6.0조 | 4.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 7.7조 | 2.7조 | 1.9조 | -3.0조 | -4.0조 | -6,228억 |
| 영업이익률 | 10.5% | 11.0% | 8.3% | 5.5% | 5.4% | 9.9% | 3.6% | 2.9% | 0.1% | 0.4% | 1.5% |
| ROE | 11.7% | 13.5% | 9.5% | 3.8% | 4.1% | 13.4% | 3.5% | 2.3% | -3.3% | -4.6% | — |
| 부채비율 | 80.9% | 74.8% | 76.2% | 84.1% | 106.7% | 93.6% | 85.3% | 93.7% | 100.9% | 114.0% | 116.6% |
| 자산총계 | 68.8조 | 78.2조 | 84.5조 | 90.1조 | 97.1조 | 111.8조 | 140.4조 | 158.1조 | 181.7조 | 188.9조 | 197.1조 |
| 자본총계 | 38.0조 | 44.8조 | 47.9조 | 48.9조 | 47.0조 | 57.7조 | 75.8조 | 81.6조 | 90.5조 | 88.3조 | 91.0조 |
| 부채총계 | 30.8조 | 33.5조 | 36.5조 | 41.2조 | 50.1조 | 54.1조 | 64.6조 | 76.5조 | 91.3조 | 100.6조 | 106.1조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 14사 | 14사 | 14사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
석유화학은 중국발 공급과잉의 긴 터널을 지나는 중이에요 — LG화학·롯데케미칼 모두 범용을 줄이고 스페셜티·배터리 소재로 축을 옮기는 구조조정이 진행 중이죠. 중국 증설 종료와 감산이 업황 반전의 신호예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 11.0% → 2025년 0.4% → 26 1Q 1.5%로 반등.
동종업계 비교
기초 유기화학 물질 제조업 17개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 12위/17영업이익 6위/17영업이익률 3위/17ROE 3위/16부채비율↓ 7위/17
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG화학 ↗ | 45.9조 | 1.2조 | -5.7% | +2.6% | -2.1% | -2.1% | 115% | — | 0.7배 |
| 2 | 롯데케미칼 ↗ | 18.5조 | -9,431억 | -7.1% | -5.1% | -13.4% | -14.0% | 77% | — | 0.2배 |
| 3 | 한화솔루션 ↗ | 13.3조 | -3,648억 | +7.6% | -2.7% | -4.6% | -5.5% | 196% | — | 0.6배 |
| 4 | DL ↗ | 5.3조 | 2,985억 | -5.1% | +5.6% | -1.8% | -2.0% | 148% | — | 0.3배 |
| 5 | 대한유화 ↗ | 3.3조 | 527억 | +19.6% | +1.6% | +1.7% | +2.7% | 30% | 19.6배 | 0.3배 |
| 6 | 롯데정밀화학 ↗ | 1.8조 | 744억 | +4.9% | +4.2% | +6.1% | +4.4% | 13% | 10.9배 | 0.5배 |
| 7 | 이수화학 ↗ | 1.7조 | 69억 | -13.4% | +0.4% | -2.4% | -18.3% | 305% | — | 3.0배 |
| 8 | 국도화학 ↗ | 1.4조 | 532억 | +6.9% | +3.8% | +1.6% | +2.5% | 100% | 15.1배 | 0.4배 |
| 9 | KPX케미칼 ↗ | 8,084억 | 274억 | -6.9% | +3.4% | +6.4% | +7.8% | 32% | 5.2배 | 0.3배 |
| 10 | 이수스페셜티케미컬 ↗ | 4,115억 | 16억 | +23.9% | +0.4% | +0.2% | +0.6% | 176% | 2473.1배 | 14.6배 |
| 12 | 엘티씨 ★ | 3,104억 | 296억 | +12.1% | +9.5% | +5.9% | +8.1% | 71% | 64.6배 | 2.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3,104억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 장비40.8%
- 반도체용18.8%
- 제품 외16.4%
- C.C.S.S14.3%
- 케미칼8.2%
- 기타1.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 제품매출 | 2,598억 | — | — | 83.7% | +10.3% | -1.3%p | — |
| 용역매출 | 306억 | — | — | 9.9% | +10.9% | -0.1%p | — |
| 상품매출 | 188억 | — | — | 6.1% | +42.4% | +1.3%p | — |
| 기타매출 | 12억 | — | — | 0.4% | +79.9% | +0.1%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
제품매출용역매출상품매출기타매출기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 453위 · 검산완료전년비
0.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
114억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.29배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.85배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.09%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
24.13%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당7
- 주식소각1
지분 희석6건
- 전환사채권발행4
- 유상증자1
- 신주인수권부사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 29.0% · 유통 71.0%내부지분 29.0%유통 71.0%
- 최호성 본인27.49%
- 김현 배우자1.37%
- 김태현 임원(등기)0.03%
- 김원호 임원(미등기)0.04%
- 김규상 임원(미등기)0.01%
- 허근 임원(미등기)0.01%
- 최광수 임원(미등기)0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 100원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
129명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 300,000주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명최호성 27.5%KB자산운용 11.3%이탈SK종합화학(주) 9.2%이탈수성자산운용(주) 5.3%이탈한국투자특허조합제13호 5.3%이탈한국투자파트너스(주) 5.3%이탈
5% 이상 합계
27.5%
2025 · 1명
2014 대비
-29.3%p
56.8% → 27.5%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 최호성 | 39.2 | 39.2 | 35.6 | 35.6 | 35.6 | 35.6 | 34.9 | 33.4 | 33.2 | 28.5 | 27.3 | 27.5 | -11.8%p |
| 우리사주조합 | 1.4 | 1.4 | 1.2 | 1.1 | 1.1 | 1.1 | 1.0 | 0.7 | 0.7 | 0.4 | 0.1 | 0.1 | -1.3%p |
| KB자산운용이탈 | 12.2 | 16.2 | 11.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.9%p |
| 한국투자특허조합제13호이탈 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국투자파트너스(주)이탈 | · | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| SK종합화학(주)이탈 | · | · | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 수성자산운용(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | 5.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |