연간 수출
978억
라이온켐텍171120
화학 · 2026-09-15
시가총액
717억
PER
8.29
PBR
0.51
인조대리석과 합성왁스를 만드는 회사예요.
주방 상판이나 건물 내외장재로 쓰이는 인조대리석이 매출의 70% 안팎으로 가장 크고, 플라스틱의 성질을 좋게 하거나 도료·잉크에 넣는 합성왁스가 나머지를 맡는 두 축 구조예요. 두 제품 모두 국내 수요만으로는 규모를 키우기 어려워 매출의 70% 이상을 해외에서 올리는 수출 중심 회사이고, 그만큼 건설 경기와 환율에 실적이 따라 움직여요. 합성왁스는 국내 선두권, 인조대리석은 세계 4위권으로 꼽히는 소재 기업이고, 2024년 말 태경비케이·태경케미컬을 앞세운 태경그룹이 경영권 지분을 사들여 태경그룹 계열이 됐어요.
인사이트
2026-09-16 기준라이온켐텍의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 9.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 12.4% — 연간(8.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 20.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.3배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '제품 인조대리석' 한 부문이 매출의 65%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 분기 이익률이 연간보다 3.6%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 9.6%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 8.3배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 인조대리석' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 반도체·2차전지 소재부터 페인트·접착제, 화장품 브랜드까지 성격이 다른 회사가 섞여 있어요(같은 '기타 화학' 분류라서예요). 소재 회사는 전방 산업(반도체·배터리)의 투자에, 페인트는 건설·조선 경기에, 화장품은 브랜드 힘에 실적이 달려요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보되, 어느 전방에 연결된 회사인지를 먼저 확인하세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,207억 | 1,314억 | 1,379억 | 1,561억 | 1,326억 | 1,504억 | 1,520억 | 1,308억 | 1,418억 | 1,303억 | 420억 | 7.3조 |
| 영업이익 ● | 187억 | 80억 | 28억 | 115억 | 159억 | 94억 | 110억 | 78억 | 94억 | 114억 | 52억 | 4,282억 |
| 당기순이익 | 165억 | 38억 | 19억 | 107억 | 77억 | 85억 | 88억 | 71억 | 88억 | 85억 | 46억 | 2,652억 |
| 영업이익률 | 15.5% | 6.1% | 2.0% | 7.4% | 12.0% | 6.3% | 7.2% | 6.0% | 6.6% | 8.7% | 12.4% | 6.5% |
| ROE | 15.5% | 3.5% | 1.9% | 9.8% | 6.9% | 7.3% | 7.2% | 5.5% | 6.7% | 6.1% | — | — |
| 부채비율 | 19.5% | 16.4% | 30.9% | 21.8% | 23.5% | 21.5% | 23.9% | 32.3% | 16.3% | 20.3% | 19.1% | 188.0% |
| 자산총계 | 1,275억 | 1,253억 | 1,337억 | 1,328억 | 1,375억 | 1,408억 | 1,518억 | 1,710억 | 1,529억 | 1,671억 | 1,673억 | 98.8조 |
| 자본총계 | 1,067억 | 1,076억 | 1,022억 | 1,090억 | 1,114억 | 1,159억 | 1,226억 | 1,292억 | 1,316억 | 1,389억 | 1,405억 | 17.3조 |
| 부채총계 | 208억 | 177억 | 316억 | 238억 | 262억 | 249억 | 293억 | 417억 | 214억 | 282억 | 268억 | 81.5조 |
| EPS | 460원 | 209원 | 104원 | 600원 | 427원 | 475원 | 493원 | 197원 | 250원 | 241원 | — | — |
| PER | 18.0배 | 28.5배 | 38.0배 | 6.5배 | 8.9배 | 8.7배 | 7.1배 | 17.1배 | 10.1배 | 9.1배 | — | — |
| PBR | 2.79배 | 1.99배 | 1.39배 | 1.28배 | 1.22배 | 1.29배 | 1.03배 | 0.93배 | 0.69배 | 0.57배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 4.8% | 5.7% | 3.0% | 4.0% | 4.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +46%, 영업이익 42억으로 크게 좋아졌어요.
업종 전체 종합
그 외 기타 화학제품 제조업 22사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 화학제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 50.0조 | 53.8조 | 52.5조 | 54.0조 | 54.7조 | 57.6조 | 68.4조 | 58.6조 | 61.3조 | 80.5조 | 23.0조 |
| 영업이익 | 2.0조 | 2.5조 | 2.2조 | 1.5조 | 1.9조 | 3.4조 | 3.1조 | 2.7조 | 2.7조 | 4.4조 | 1.4조 |
| 당기순이익 | 1.4조 | 1.6조 | 1.0조 | 4,618억 | 1.8조 | 2.6조 | 2.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 8,499억 |
| 영업이익률 | 4.0% | 4.7% | 4.1% | 2.7% | 3.6% | 5.8% | 4.6% | 4.7% | 4.4% | 5.4% | 6.0% |
| ROE | 8.8% | 8.8% | 5.4% | 2.2% | 8.2% | 10.4% | 10.8% | 4.9% | 4.0% | 3.8% | — |
| 부채비율 | 882.9% | 804.2% | 798.1% | 791.9% | 817.5% | 726.2% | 775.8% | 476.2% | 485.5% | 459.3% | 444.6% |
| 자산총계 | 158.5조 | 164.0조 | 173.6조 | 186.7조 | 197.1조 | 209.2조 | 217.6조 | 217.2조 | 260.3조 | 297.6조 | 303.3조 |
| 자본총계 | 16.1조 | 18.1조 | 19.3조 | 20.9조 | 21.5조 | 25.3조 | 24.8조 | 37.7조 | 44.5조 | 53.2조 | 55.7조 |
| 부채총계 | 142.3조 | 145.9조 | 154.3조 | 165.8조 | 175.6조 | 183.8조 | 192.7조 | 179.5조 | 215.8조 | 244.4조 | 247.6조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 15사 | 15사 | 15사 | 18사 | 18사 | 18사 | 22사 | 22사 | 22사 | 22사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
이 업종의 온도차는 전방 산업이 갈라요. 반도체 소재는 AI 투자 붐을 타고 뚜렷한 호황이고 (식각액·전구체·감광액 소재사들 이익 급증), 2차전지 소재는 전기차 캐즘의 바닥을 지나는 중이에요. 화장품 계열은 K-뷰티 수출 회복의 수혜를 받고, 페인트·범용 화학은 건설 경기에 눌려 있어요. 같은 그룹이라도 사실상 네 개의 다른 사이클이 섞여 있는 셈이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 5.8% → 2025년 5.4% → 26 1Q 6.0%로 반등.
동종업계 비교
그 외 기타 화학제품 제조업 22개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/22영업이익 7위/22영업이익률 5위/22ROE 7위/21부채비율↓ 4위/22
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화 ↗ | 74.8조 | 4.1조 | +34.4% | +5.5% | +2.7% | +4.1% | 497% | 33.8배 | 1.0배 |
| 2 | 티케이지휴켐스 ↗ | 1.1조 | 656억 | -5.1% | +5.8% | +5.3% | +6.5% | 29% | 10.5배 | 0.7배 |
| 3 | 송원산업 ↗ | 1.0조 | 218억 | -2.9% | +2.1% | +0.2% | +0.3% | 51% | 119.6배 | 0.4배 |
| 4 | 서흥 ↗ | 7,223억 | 502억 | +10.6% | +7.0% | +6.5% | +8.7% | 96% | 5.2배 | 0.5배 |
| 5 | 이엔에프테크놀로지 ↗ | 6,709억 | 781억 | +15.2% | +11.6% | — | — | 67% | 11.4배 | 1.3배 |
| 6 | 제이씨케미칼 ↗ | 3,675억 | 77억 | +0.1% | +2.1% | -1.4% | -3.6% | 165% | — | 0.6배 |
| 7 | 오공 ↗ | 1,601억 | 56억 | -1.8% | +3.5% | +3.5% | +4.6% | 20% | 6.4배 | 0.3배 |
| 8 | 라이온켐텍 ★ | 1,303억 | 114억 | -8.1% | +8.7% | +6.5% | +6.1% | 20% | 8.3배 | 0.5배 |
| 9 | 삼양엔씨켐 ↗ | 1,254억 | 176억 | +13.5% | +14.1% | +11.9% | +12.5% | 21% | 18.8배 | 2.4배 |
| 10 | 덕산테코피아 ↗ | 1,121억 | -430억 | +12.4% | -38.4% | -94.2% | -99.1% | 507% | — | 2.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 604억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료71.3%431억
- 인건비14.2%86억
- 외주·운반4.8%29억
- 감가상각1.8%11억
- 기타7.9%47억
비용의 71%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,303억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 인조대리석64.6%
- 합성왁스29.2%
- 기타6.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품 · 인조대리석 | 847억 | 65.1% | -12.3% | -3.0%p | — |
| 제품 · 합성왁스 | 385억 | 29.5% | +14.5% | +5.8%p | — |
| 기타 · 원재료및반제품 | 59억 | 4.6% | -29.2% | -1.4%p | — |
| 상품 | 11억 | 0.9% | -65.3% | -1.4%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
제품 인조대리석제품 합성왁스기타 원재료및반제품상품기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1349위 · 검산완료전년비
-6.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
258억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
4.07배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.38배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
20.8%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
37.91%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원14건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득3
- 주식소각1
지분 희석3건
- 전환사채권발행2
- 신주인수권부사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 55.6% · 유통 44.4%내부지분 55.6%유통 44.4%
- (주)태경비케이 최대주주34.26%
- 태경케미컬(주) 종속회사21.32%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 100원
등기이사 보수
1인 1억
6명 · 총 9억
직원
151명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
신우회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명박희원 51.9%이탈(주)태경비케이 34.3%태경케미컬(주) 21.3%신영자산운용 6.0%이탈브레인자산운용 6.0%이탈우리사주조합 0.2%
5% 이상 합계
55.6%
2025 · 2명
2014 대비
-2.5%p
58.1% → 55.6%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)태경비케이 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 34.3 | 0.0%p |
| 태경케미컬(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 21.3 | 0.0%p |
| 박희원이탈 | 44.0 | 44.2 | 44.2 | 47.4 | 47.6 | 48.0 | 49.3 | 49.3 | 49.3 | 51.9 | 51.9 | · | +7.9%p |
| 신영자산운용이탈 | 8.1 | 8.3 | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.0%p |
| 브레인자산운용이탈 | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.6 | 0.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.4%p |