연간 수출
33억
오파스넷173130
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
900억
PER
7.11
PBR
1.39
네트워크 인프라 구축 회사예요.
SK텔레콤 등 SK그룹 계열사와 삼성전자, KB국민카드 같은 대기업을 주요 고객으로 네트워크 설계·구축·운영과 유지보수를 맡고 있어요. 매출은 장비를 들여와 깔아 주는 네트워크 구축이 절반 가까이, 깔아 놓은 뒤 계속 관리해 주는 유지보수가 3분의 1가량이고 소프트웨어·라이선스와 무선랜이 뒤를 이어요. 이 업종은 장비를 사와 되파는 유통 성격이 섞여 있어 매출 규모에 비해 남는 마진이 얇은 대신, 한 번 구축하면 유지보수 계약이 몇 년씩 따라붙어 안정적인 매출이 쌓이는 점이 승부처예요. 회사는 스마트계량기 사업을 하는 아미고넷을 자회사로 두고 헬스케어와 AI 인프라 구축으로도 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준오파스넷의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.6% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.1% — 연간(6.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 129.7%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 7.1배 · PBR 1.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 18.6% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 부채비율 129.7% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 7.1배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '용역매출 네트워크구축 네트워크' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원IT 서비스(SI)는 기업·공공의 전산 시스템을 구축·운영해주는 사업이에요. 수주 산업이라 4분기에 매출이 몰리고 1분기가 약한 계절성이 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주)과 영업이익률(인건비 관리)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 714억 | 791억 | 1,041억 | 1,120억 | 1,218억 | 1,706억 | 2,250억 | 1,929억 | 2,333억 | 473억 | 2.7조 |
| 영업이익 ● | 35억 | 31억 | 31억 | 61억 | 58억 | 85억 | 140억 | 107억 | 140억 | 19억 | 906억 |
| 당기순이익 | 31억 | 23억 | -119억 | 60억 | 62억 | 61억 | 105억 | 96억 | 120억 | 18억 | 818억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 3.9% | 3.0% | 5.4% | 4.8% | 5.0% | 6.2% | 5.5% | 6.0% | 4.0% | 4.2% |
| ROE | 18.7% | 7.6% | -67.2% | 26.5% | 21.4% | 17.3% | 22.5% | 17.6% | 18.5% | — | — |
| 부채비율 | 104.8% | 70.5% | 271.8% | 125.2% | 165.2% | 238.0% | 169.8% | 152.5% | 129.7% | 116.9% | 93.9% |
| 자산총계 | 340억 | 516억 | 658억 | 509억 | 769억 | 1,193억 | 1,260억 | 1,381억 | 1,491억 | 1,377억 | 6.7조 |
| 자본총계 | 166억 | 302억 | 177억 | 226억 | 290억 | 353억 | 467억 | 547억 | 649억 | 635억 | 4.6조 |
| 부채총계 | 174억 | 213억 | 481억 | 283억 | 479억 | 840억 | 793억 | 834억 | 842억 | 742억 | 2.1조 |
| EPS | 1,061원 | 680원 | -2,950원 | 512원 | 530원 | 516원 | 806원 | 732원 | 971원 | — | — |
| PER | 1.2배 | 5.7배 | — | 10.7배 | 6.8배 | 15.0배 | 14.5배 | 11.5배 | 6.8배 | — | — |
| PBR | 0.98배 | 1.69배 | 1.46배 | 3.15배 | 1.62배 | 2.86배 | 3.27배 | 2.01배 | 1.33배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 0.8% | 1.2% | 3.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 14억으로 2배가 됐어요.
업종 전체 종합
컴퓨터 시스템 통합 자문, 구축 및 관리업 19사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 시스템 통합 자문, 구축 및 관리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.3조 | 3.1조 | 13.1조 | 14.7조 | 16.7조 | 18.8조 | 20.0조 | 24.9조 | 29.2조 | 26.7조 | 29.8조 | 34.2조 | 2,595억 | 9.1조 |
| 영업이익 | 1,544억 | 1,038억 | 8,315억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.0조 | 160억 | 3,188억 |
| 당기순이익 | 800억 | 426억 | 5,888억 | 6,905억 | 8,440억 | 9,945억 | 7,249억 | 1.0조 | 1.6조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.6조 | 126억 | 3,033억 |
| 영업이익률 | 4.7% | 3.3% | 6.3% | 7.0% | 7.0% | 7.2% | 6.4% | 5.4% | 5.2% | 5.8% | 5.6% | 5.9% | 6.2% | 3.5% |
| ROE | 9.7% | 5.0% | 8.4% | 8.7% | 9.6% | 10.4% | 7.3% | 9.1% | 13.2% | 9.1% | 9.7% | 9.8% | 25.0% | — |
| 부채비율 | 171.0% | 176.9% | 51.9% | 50.6% | 53.1% | 54.1% | 55.2% | 60.7% | 64.5% | 60.1% | 59.2% | 54.2% | 185.3% | 51.8% |
| 자산총계 | 2.2조 | 2.4조 | 10.7조 | 12.0조 | 13.5조 | 14.8조 | 15.5조 | 17.9조 | 20.5조 | 21.5조 | 23.1조 | 25.0조 | 1,438억 | 24.8조 |
| 자본총계 | 8,250억 | 8,521억 | 7.0조 | 8.0조 | 8.8조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.1조 | 12.4조 | 13.4조 | 14.5조 | 16.2조 | 504억 | 16.3조 |
| 부채총계 | 1.4조 | 1.5조 | 3.6조 | 4.0조 | 4.7조 | 5.2조 | 5.5조 | 6.8조 | 8.0조 | 8.1조 | 8.6조 | 8.8조 | 934억 | 8.5조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 14사 | 18사 | 18사 | 18사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 | 1사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스는 기업들의 AI 도입 붐이 새 수주를 만드는 국면이에요. 대형 SI는 그룹 물량으로 안정적이고, 중소 SI·솔루션사는 AI·클라우드 전환 수주를 얼마나 따느냐가 성패를 갈라요. 4분기에 수주가 몰리는 업종 특성상 1분기 실적은 연간의 예고편 정도로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 7.2% → 2026년 6.2%.
동종업계 비교
컴퓨터 시스템 통합 자문, 구축 및 관리업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 11위/19영업이익 11위/19영업이익률 11위/19ROE 3위/18부채비율↓ 15위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 아이티센글로벌 ↗ | 8.9조 | 2,799억 | +78.8% | +3.2% | — | — | 213% | 14.3배 | 5.3배 |
| 2 | LG씨엔에스 ↗ | 6.1조 | 5,518억 | +2.5% | +9.0% | +7.2% | +14.9% | 80% | 15.3배 | 2.3배 |
| 3 | 삼성에스디에스 ↗ | 5.5조 | 5,204억 | +0.3% | +9.5% | +8.7% | +6.6% | 17% | 22.1배 | 1.7배 |
| 4 | 롯데이노베이트 ↗ | 1.2조 | 314억 | -0.9% | +2.7% | +0.3% | +0.9% | 104% | 27.3배 | 0.6배 |
| 5 | 신세계I&C ↗ | 6,872억 | 491억 | +9.8% | +7.1% | +4.1% | +6.5% | 33% | 7.1배 | 0.5배 |
| 6 | DB ↗ | 6,435억 | 416억 | +9.5% | +6.5% | +7.7% | +11.0% | 120% | 6.2배 | 0.7배 |
| 7 | 아이티센엔텍 ↗ | 5,720억 | 209억 | +29.5% | +3.6% | +3.8% | +22.2% | 222% | 2.8배 | 0.7배 |
| 8 | 에스넷 ↗ | 4,574억 | 107억 | +1.7% | +2.3% | +1.1% | +4.3% | 116% | 15.4배 | 0.7배 |
| 9 | 인성정보 ↗ | 3,427억 | -43억 | -4.7% | -1.2% | -1.5% | -5.8% | 158% | — | 0.6배 |
| 10 | 대신정보통신 ↗ | 2,595억 | 160억 | +27.9% | +6.2% | +4.8% | +25.0% | 185% | 5.4배 | 0.8배 |
| 11 | 오파스넷 ★ | 2,333억 | 140억 | +20.9% | +6.0% | +5.2% | +18.5% | 130% | 7.1배 | 1.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 964억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료41.9%404억
- 인건비18.0%174억
- 외주·운반11.0%106억
- 감가상각0.9%9억
- 기타28.2%271억
비용의 42%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,333억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 용역매출44.0%
- 유지보수35.6%
- SW 및 라이선스9.8%
- 기타5.7%
- 무선랜4.7%
- UCS/IPT0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 용역매출 · 네트워크구축 · 네트워크 | 1,026억 | 44.0% | +15.3% | -2.1%p |
| 용역매출 · 유지보수 · 유지보수등 | 828억 | 35.5% | +24.9% | +1.1%p |
| 용역매출 · 네트워크구축 · SW및라이선스 | 229억 | 9.8% | +47.8% | +1.8%p |
| 용역매출 · 기타 | 134억 | 5.7% | -4.9% | -1.6%p |
| 용역매출 · 네트워크구축 · 무선랜 | 111억 | 4.7% | +42.1% | +0.7%p |
| 용역매출 · 네트워크구축 · UCS/IPT | 5억 | 0.2% | +81.6% | +0.1%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
용역매출 네트워크구축 네트워크용역매출 유지보수 유지보수등용역매출 네트워크구축 SW및라이선스용역매출 기타 기타용역매출 네트워크구축 무선랜용역매출 네트워크구축 UCS/IPT기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1229위 · 검산완료전년비
-22.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
15.56배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.26배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
13.59%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
21.17%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당5
지분 희석2건
- 유상증자2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 41.3% · 유통 58.7%내부지분 41.3%유통 58.7%
- 장수현 최대주주25.29%
- 김윤정 특별관계자7.41%
- 박건상 임원7.17%
- 배재성 임원0.98%
- 장재환 임원0.23%
- 제갈응식 임원0.13%
- 윤명현 임원0.09%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
250원
전년 100원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 11억
직원
442명
평균 0.67억
감사의견
적정의견
우리회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 5명장수현 25.3%김성은 8.0%이탈김윤정 7.4%박건상 7.2%우리사주조합 5.4%
5% 이상 합계
39.9%
2025 · 3명
2015 대비
+31.4%p
8.5% → 39.9%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 장수현 | · | · | · | 24.4 | 24.4 | 24.4 | 25.3 | 25.3 | 25.3 | 25.3 | 25.3 | +0.9%p |
| 김윤정 | · | · | · | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | +0.1%p |
| 박건상 | · | · | · | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 8.8 | 8.3 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | -1.5%p |
| 김성은이탈 | 8.5 | 8.5 | 8.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.5%p |
| 우리사주조합 | · | · | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,333억 | 140억 | 6.0% | 18.5% | 129.7% | 원문 |