연간 수출
105억
베셀177350
화학 · 2026-09-16
시가총액
153억
PER
0.83
PBR
0.37
디스플레이 장비에서 필름 소재로 무게중심을 옮긴 회사예요.
원래는 LCD·OLED 생산라인에 들어가는 인라인 장비(공정과 공정 사이를 자동으로 잇는 설비)를 만들던 회사인데, 국내 디스플레이 설비 투자가 줄면서 장비 매출이 크게 쪼그라들었어요. 지금은 매출의 대부분이 필름 소재 사업에서 나오고, 디스플레이 장비와 부동산 임대가 나머지를 조금 채우는 구조예요. 한때 연결 자회사로 두고 국산 경량항공기를 개발하던 베셀에어로스페이스는 2021년 말 관계회사로 분류가 바뀌어 지금은 지분으로만 이어져 있어요. 중국 베이징에 엔지니어링 서비스 법인도 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준베셀은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -12.3% — 연간(-15.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 41.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 0.8배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- '제품매출' 한 부문이 매출의 99%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원플라스틱 제품은 원재료(수지) 가격과 전방(건설·가전·포장) 수요가 이익을 갈라요. 원료값이 내릴 때 마진이 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 440억 | 806억 | 758억 | 423억 | 696억 | 246억 | 441억 | 261억 | 257억 | 166억 | 50억 | 4,003억 |
| 영업이익 ● | 22억 | 103억 | 26억 | -73억 | 41억 | -75억 | -66억 | -131억 | -117억 | -26억 | -6억 | 200억 |
| 당기순이익 | 42억 | 50억 | 13억 | -110억 | -23억 | 56억 | -141억 | -242억 | -105억 | 177억 | -12억 | 158억 |
| 영업이익률 | 5.0% | 12.8% | 3.4% | -17.3% | 5.9% | -30.5% | -15.0% | -50.2% | -45.5% | -15.7% | -12.0% | 4.0% |
| ROE | 9.9% | 11.0% | 4.3% | -56.4% | -12.2% | 14.5% | -45.9% | -90.6% | -48.8% | 42.9% | — | — |
| 부채비율 | 79.7% | 115.7% | 179.3% | 342.1% | 222.8% | 141.3% | 175.6% | 172.7% | 138.6% | 41.4% | 42.9% | 115.3% |
| 자산총계 | 762억 | 977억 | 852억 | 862억 | 610억 | 934억 | 846억 | 728억 | 513억 | 584억 | 573억 | 1.5조 |
| 자본총계 | 424억 | 453억 | 305억 | 195억 | 189억 | 387억 | 307억 | 267억 | 215억 | 413억 | 401억 | 6,523억 |
| 부채총계 | 338억 | 524억 | 547억 | 667억 | 421억 | 547억 | 539억 | 461억 | 298억 | 171억 | 172억 | 8,026억 |
| EPS | 424원 | 452원 | 118원 | -1,058원 | -232원 | 565원 | -1,422원 | -2,441원 | -1,059원 | 1,785원 | — | — |
| PER | 45.9배 | 44.8배 | 105.1배 | — | — | 18.9배 | — | — | — | 1.4배 | — | — |
| PBR | 4.54배 | 4.43배 | 4.03배 | 6.55배 | 5.51배 | 2.73배 | 7.06배 | 2.99배 | 0.93배 | 0.59배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 1억 소폭 적자예요. 디스플레이 장비 수주 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
플라스틱 제품 제조업 14사 합계 · 억원같은 업종(플라스틱 제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.2조 | 5.1조 | 5.2조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.7조 | 6.1조 | 5.8조 | 6.0조 | 5.6조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 3,298억 | 2,757억 | 1,884억 | 1,879억 | 2,338억 | 1,898억 | 1,387억 | 2,141억 | 2,174억 | 1,063억 | 714억 |
| 당기순이익 | 1,804억 | 1,764억 | -79억 | 991억 | 430억 | 940억 | -243억 | 1,573억 | 1,077억 | 665억 | 861억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 5.4% | 3.6% | 3.7% | 4.6% | 3.4% | 2.3% | 3.7% | 3.6% | 1.9% | 5.1% |
| ROE | 8.1% | 7.3% | -0.3% | 3.9% | 1.6% | 3.3% | -0.9% | 5.2% | 3.5% | 2.1% | — |
| 부채비율 | 126.1% | 118.3% | 114.4% | 110.8% | 108.1% | 115.3% | 110.8% | 100.8% | 93.2% | 86.7% | 92.2% |
| 자산총계 | 5.0조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.4조 | 5.4조 | 6.1조 | 6.0조 | 6.0조 | 6.0조 | 5.9조 | 6.3조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.2조 | 3.3조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 2.9조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.0조 | 2.9조 | 2.7조 | 3.0조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
플라스틱 가공(동원시스템즈 등)은 포장재 수요의 안정 국면이에요 — 2차전지 캔·알루미늄 포장 같은 신사업 비중이 성장을 가르죠. 업종 전체 영업이익률: 2016년 6.4% → 2025년 1.9% → 26 1Q 5.1%로 반등.
동종업계 비교
플라스틱 제품 제조업 14개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/12영업이익 9위/13영업이익률 9위/12ROE 1위/14부채비율↓ 6위/14
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 동원시스템즈 ↗ | 1.4조 | 662억 | +2.9% | +4.8% | +3.9% | +6.2% | 77% | 11.6배 | 0.7배 |
| 2 | 상아프론테크 ↗ | 1,960억 | 67억 | +14.1% | +3.4% | +3.4% | +3.3% | 87% | 34.3배 | 1.1배 |
| 3 | 오성첨단소재 ↗ | 1,657억 | 301억 | +13.2% | +18.2% | +19.5% | +11.5% | 21% | 2.6배 | 0.3배 |
| 4 | KX하이텍 ↗ | 1,263억 | 54억 | -4.5% | +4.2% | +3.4% | +3.1% | 48% | 12.5배 | 0.5배 |
| 5 | 에스폴리텍 ↗ | 668억 | -48억 | -16.7% | -7.2% | -13.2% | -15.6% | 95% | — | 0.3배 |
| 6 | 앤디포스 ↗ | 504억 | 48억 | -3.9% | +9.5% | +10.4% | +5.5% | 14% | 8.6배 | 0.5배 |
| 7 | 상보 ↗ | 501억 | -89억 | -6.9% | -17.8% | -26.1% | -30.1% | 118% | — | 0.5배 |
| 8 | 세림B&G ↗ | 480억 | 9억 | -13.4% | +1.9% | +3.9% | +5.2% | 43% | 11.4배 | 0.6배 |
| 9 | 씨피시스템 ↗ | 193억 | 21억 | -9.5% | +11.1% | +10.4% | +4.6% | 7% | 87.5배 | 4.0배 |
| 10 | 베셀 ★ | 166억 | -26억 | -35.5% | -15.8% | +106.7% | +42.8% | 41% | 0.8배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 107억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비20.8%22억
- 외주·운반16.7%18억
- 감가상각-0.9%-1억
- 기타63.5%68억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(21%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 2210위 · 검산완료전년비
-29.6%
소재사업(필름소재) 제품 PVC, PET 기 96.6%시스템사업(디스플레이) 제품 LCD, OLE 2.5%기타 임대 - 0.5%소재사업(필름소재) 상품 플라스틱필름 등 - 0.2%시스템사업(디스플레이) 기타 부품 및 개조등 0.2%소재사업(필름소재) 기타 용역 등 - 0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1.18배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.82%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.84%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석13건
- 전환사채권발행9
- 유상증자4
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.4% · 유통 71.5%내부지분 28.4%유통 71.5%
- ㈜에이지엘컴퍼니 최대주주18.21%
- 더이앤엠㈜ 최대주주의 최대주주10.22%
- 이명환 미등기임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 2억
직원
55명
평균 0.52억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2012~2025 · 5% 이상 11명주식회사에이지엘컴퍼니 18.2%서기만 17.6%이탈2010KIF-튜브IT전무투자조합 13.4%이탈더이앤엠주식회사 10.2%2010KIF-튜브IT전문투자조합 10.0%이탈엔에치엔인베스트먼트 9.0%이탈
5% 이상 합계
28.4%
2025 · 2명
2012 대비
-56.0%p
84.4% → 28.4%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식회사에이지엘컴퍼니 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.1 | 18.2 | +8.1%p |
| 더이앤엠주식회사 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 12.6 | 11.2 | 10.2 | -2.4%p |
| 서기만이탈 | 33.2 | 33.2 | 33.2 | 23.3 | 22.7 | 22.7 | 23.2 | 23.2 | 28.7 | 28.2 | 17.6 | · | · | · | -15.6%p |
| 양인석이탈 | 23.8 | 23.7 | 23.2 | 12.6 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | -18.3%p |
| 2010KIF-튜브IT전무투자조합이탈 | 13.4 | 13.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 엔에치엔인베스트먼트이탈 | 9.0 | 9.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 임은성이탈 | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | · | · | 0.5 | 0.2 | 1.4 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | · | · | · | · | +0.0%p |
| 2010KIF-튜브IT전문투자조합이탈 | · | · | 10.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 메디치2014-1세컨더리투자조합이탈 | · | · | 6.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 엔에이치엔인베스트먼트이탈 | · | · | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 166억 | -26억 | -15.8% | 42.8% | 41.3% | 원문 |