연간 수출
83억
쓰리에이로직스177900
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
349억
PER
—
PBR
0.74
NFC(근거리 무선통신) 칩을 설계하는 팹리스예요.
자동차 디지털키·전자가격표시기(ESL)·스마트가전 등에 쓰이는 NFC 칩과 모듈을 만들어 완성차 업체와 글로벌 가전·유통업체에 공급하며, 매출 대부분이 NFC 칩과 모듈 판매에서 나와요. 스마트폰이나 카드로 차 문을 여닫는 디지털키 기능이 신차의 기본 옵션으로 자리잡고 유통업체들이 종이 가격표를 전자가격표시기로 바꾸는 흐름이 이어지면서, 이 두 시장이 회사 매출을 떠받치는 축이에요. 현대자동차그룹 공급 비중을 늘리는 한편 새로 뚫은 중국 시장으로도 판매를 넓히는 중이고, 정품 인증 칩이나 산업용 스마트 자물쇠, 차량용 무선충전 칩처럼 NFC 응용 분야를 계속 늘려가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준쓰리에이로직스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 19.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -1.3% — 연간(-18.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 45.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 'NFC사업부문 제품매출 NFCIC' 한 부문이 매출의 82%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'NFC사업부문 제품매출 NFCIC' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '설계와 후공정' 그룹이에요 — 공장 없이 칩을 설계하는 팹리스(파두 등), 설계를 도와주는 디자인하우스, 만든 칩을 포장·검사하는 후공정 회사가 모여 있어요. 칩을 직접 만드는 소자·메모리(SK하이닉스 쪽)와 장비는 별도 그룹이에요. 팹리스·디자인하우스는 몸이 가벼워 수주가 붙으면 이익이 빨리 늘고, 후공정은 물량(가동률)이 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주·물량)과 영업이익률(수익성)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 142억 | 181억 | 145억 | 54억 | 2,049억 |
| 영업이익 ● | -80억 | 17억 | -27억 | -1억 | 462억 |
| 당기순이익 | -189억 | 86억 | -36억 | 4억 | 584억 |
| 영업이익률 | -56.3% | 9.4% | -18.6% | -1.9% | 22.4% |
| ROE | -92.6% | 17.4% | -7.6% | — | — |
| 부채비율 | 145.6% | 47.3% | 44.9% | 43.8% | 143.6% |
| 자산총계 | 501억 | 726억 | 684억 | 689억 | 1.2조 |
| 자본총계 | 204억 | 493억 | 472억 | 479억 | 9,012억 |
| 부채총계 | 297억 | 233억 | 212억 | 210억 | 3,414억 |
| EPS | -5,744원 | 1,366원 | -379원 | — | — |
| PER | — | 5.6배 | — | — | — |
| PBR | — | 1.50배 | 1.30배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 3억으로 흑자전환했어요(2025년 연간 -27억). NFC 칩 채택처가 늘어나는 흐름이에요.
업종 전체 종합
전자집적회로 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(전자집적회로 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.3조 | 4.1조 | 4.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.9조 | 1.9조 |
| 영업이익 | 1,722억 | 2,058억 | 1,739억 | 2,302억 | 2,743억 | 6,071억 | 9,717억 | 2,158억 | 1,483억 | 2,647억 | 2,008억 |
| 당기순이익 | -41억 | 1,206억 | 726억 | 921억 | 494억 | 4,412억 | 6,407억 | 1,451억 | 390억 | 1,013억 | 2,493억 |
| 영업이익률 | 7.4% | 8.4% | 6.7% | 7.7% | 8.2% | 14.6% | 19.7% | 4.8% | 2.9% | 4.5% | 10.6% |
| ROE | -0.3% | 7.5% | 4.1% | 4.7% | 2.3% | 14.4% | 16.7% | 3.2% | 0.8% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 120.6% | 99.4% | 98.2% | 97.0% | 84.8% | 63.7% | 60.1% | 60.9% | 61.1% | 73.1% | 72.8% |
| 자산총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.0조 | 5.0조 | 6.1조 | 7.2조 | 7.7조 | 8.6조 | 9.2조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 3.1조 | 3.8조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.0조 | 5.3조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.3조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.6조 | 3.9조 |
| 집계 종목 수 | 19사 | 20사 | 20사 | 20사 | 22사 | 22사 | 22사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
팹리스·후공정은 AI 반도체 붐의 온기가 순서대로 퍼지는 국면이에요. 데이터센터향(SSD 컨트롤러·니치 메모리·후공정 물량)은 먼저 좋아지고 있고, 스마트폰·가전·차량용 칩은 회복이 더 완만해요. 설계·수주형 회사가 많아 실적이 프로젝트 사이클을 타니, 매출이 도는지(수주 회복)를 먼저 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 19.7% → 2025년 4.5% → 26 1Q 10.6%로 반등.
동종업계 비교
전자집적회로 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 24위/29영업이익 16위/28영업이익률 19위/28ROE 16위/26부채비율↓ 10위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 하나마이크론 ↗ | 1.5조 | 1,277억 | +22.7% | +8.3% | +4.3% | +10.0% | 209% | 54.9배 | 5.8배 |
| 2 | DB하이텍 ↗ | 1.4조 | 2,773억 | +23.5% | +19.8% | +18.1% | +11.3% | 33% | 19.9배 | 2.5배 |
| 3 | 한양디지텍 ↗ | 6,511억 | 239억 | +9.4% | +3.7% | +2.3% | +8.8% | 75% | 17.4배 | 1.5배 |
| 4 | 엘디티 ↗ | 4,289억 | 492억 | +23.2% | +11.5% | +9.3% | +8.6% | 31% | 15.8배 | 1.0배 |
| 5 | SFA반도체 ↗ | 3,674억 | -196억 | -8.3% | -5.3% | -5.2% | -4.0% | 16% | — | 3.1배 |
| 6 | 제주반도체 ↗ | 3,022억 | 359억 | +86.2% | +11.9% | +13.1% | +17.4% | 48% | 61.0배 | 10.6배 |
| 7 | 텔레칩스 ↗ | 1,928억 | -62억 | +3.3% | -3.2% | -32.0% | -43.1% | 157% | — | 0.9배 |
| 8 | 와이투솔루션 ↗ | 1,651억 | -26억 | +6.8% | -1.6% | -5.8% | -9.7% | 50% | — | 1.2배 |
| 9 | 에이디테크놀로지 ↗ | 1,645억 | 29억 | +54.4% | +1.7% | +2.2% | +2.6% | 116% | 84.7배 | 2.3배 |
| 10 | 싸이닉솔루션 ↗ | 1,546억 | 25억 | -7.7% | +1.6% | — | — | 74% | 36.5배 | 1.9배 |
| 24 | 쓰리에이로직스 ★ | 145억 | -27억 | -20.0% | -18.5% | -24.9% | -7.6% | 45% | — | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 86억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료33.0%28억
- 외주·운반28.9%25억
- 인건비16.8%14억
- 감가상각4.5%4억
- 기타16.8%14억
비용의 33%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 145억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- NFC 사업부문57.3%
- NFC Reader IC24.3%
- 기타18.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| NFC사업부문 · 제품매출 · NFCIC | 118억 | 81.6% | -13.2% | +6.4%p | — |
| NFC사업부문 · 제품매출 · 기타매출 | 11억 | 7.4% | -50.4% | -4.5%p | — |
| NFC사업부문 · 제품매출 · 무선통신모듈 | 10억 | 7.2% | -47.4% | -3.8%p | — |
| NFC사업부문 · 제품매출 · NFC모듈 | 6억 | 3.8% | +59.8% | +1.9%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1819위 · 검산완료전년비
+2.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-22억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-2.25배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-13.1%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
36.55%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
재고 품질 ● 주의
평가충당 14.3% · 총 33억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품14.3%33억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 29.2% · 유통 70.8%내부지분 29.2%유통 70.8%
- 박광범 대표이사14.19%
- 이평한 등기임원12.04%
- 김성완 등기임원0.83%
- 류창호 등기임원0.93%
- 강우철 미등기임원0.65%
- 채석병 미등기임원0.45%
- 유신선 미등기임원0.08%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
6명 · 총 14억
직원
48명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2024~2025 · 5% 이상 4명박광범 14.7%이평한 12.4%한국산업은행 11.0%이탈우리사주조합 0.7%
5% 이상 합계
27.1%
2025 · 2명
2024 대비
-11.0%p
38.1% → 27.1%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 박광범 | 14.7 | 14.7 | 0.0%p |
| 이평한 | 12.4 | 12.4 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.7 | 0.7 | 0.0%p |
| 한국산업은행이탈 | 11.0 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 145억 | -27억 | -18.5% | -7.6% | 45.0% | 원문 |