잉여현금흐름주의
-15억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
애드바이오텍179530
제약 · 2026-07-31
시가총액
547억
PER
—
PBR
2.17
동물용 항체 회사예요.
재무 요약
7개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 98억 | 118억 | 106억 | 105억 | 111억 | 129억 | 31억 | 97억 |
| 영업이익 ● | -10억 | -16억 | -49억 | -48억 | -41억 | -35억 | -11억 | 1억 |
| 당기순이익 | -73억 | -27억 | 27억 | -54억 | -90억 | -33억 | -54억 | -2억 |
| 영업이익률 | -10.2% | -13.6% | -46.2% | -45.7% | -36.9% | -27.1% | -35.5% | -2.5% |
| ROE | -78.5% | -52.9% | 16.7% | -50.0% | -300.0% | -24.4% | — | — |
| 부채비율 | 102.2% | 311.8% | 91.4% | 159.3% | 670.0% | 258.5% | 213.2% | 64.2% |
| 자산총계 | 188억 | 210억 | 310억 | 281억 | 231억 | 484억 | 426억 | 573억 |
| 자본총계 | 93억 | 51억 | 162억 | 108억 | 30억 | 135억 | 136억 | 349억 |
| 부채총계 | 95억 | 159억 | 148억 | 172억 | 201억 | 349억 | 290억 | 224억 |
| EPS | -1,470원 | -347원 | 297원 | -313원 | -870원 | -275원 | — | — |
| PER | — | — | 11.3배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 65.59배 | 48.03배 | 5.59배 | 8.14배 | 18.84배 | 4.04배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 -10억원(2020) · 최저 -49억원(2022). 최신 2025년은 -35억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 31억·영업이익 -11억(영업이익률 -35.5%).
업종 전체 종합
동물용 의약품 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(동물용 의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 242억 | 470억 | 523억 | 548억 | 741억 | 752억 | 798억 | 940억 | 906억 | 937억 | 225억 |
| 영업이익 | 1억 | -34억 | -12억 | 20억 | -3억 | -13억 | -38억 | -47억 | -54억 | -25억 | -9억 |
| 당기순이익 | 2억 | -26억 | -35억 | -111억 | -82억 | -37억 | 37억 | -73억 | -146억 | -63억 | -56억 |
| 영업이익률 | 0.4% | -7.2% | -2.3% | 3.6% | -0.4% | -1.7% | -4.8% | -5.0% | -6.0% | -2.7% | -4.0% |
| ROE | 0.9% | -4.9% | -5.9% | -15.1% | -9.4% | -4.3% | 3.1% | -6.1% | -13.6% | -5.6% | — |
| 부채비율 | 192.8% | 79.0% | 64.9% | 85.4% | 81.1% | 84.7% | 56.9% | 77.5% | 80.7% | 90.8% | 64.2% |
| 자산총계 | 938억 | 954억 | 981억 | 1,362억 | 1,587억 | 1,601억 | 1,876억 | 2,140억 | 1,943억 | 2,154억 | 573억 |
| 자본총계 | 221억 | 533억 | 595억 | 734억 | 876억 | 867억 | 1,196억 | 1,205억 | 1,075억 | 1,129억 | 349억 |
| 부채총계 | 426억 | 421억 | 386억 | 627억 | 710억 | 734억 | 681억 | 934억 | 868억 | 1,025억 | 224억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 3.6% → 2025년 -2.7%.
동종업계 비교
동물용 의약품 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/2영업이익 3위/3영업이익률 2위/2ROE 3위/3부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 우진비앤지 ↗ | 548억 | 3억 | -1.6% | +0.6% | -6.5% | -5.6% | 71% | — | 0.6배 |
| 2 | 애드바이오텍 ★ | 105억 | -48억 | -6.0% | -45.5% | -51.9% | -50.1% | 159% | — | 2.2배 |
| 3 | 대성미생물 ↗ | — | 7억 | — | — | — | +1.7% | 64% | 38.9배 | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 37억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비20.3%7억
- 감가상각6.9%3억
- 외주·운반6.7%2억
- 기타66.1%24억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(20%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.85배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-10.08%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
30.23%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석20건
- 유상증자9
- 전환사채권발행9
- 신주인수권부사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 20.8% · 유통 79.2%내부지분 20.8%유통 79.2%
- 비케이파트너스투자조합1호 최대주주 본인20.83%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 2억
직원
64명
평균 0.39억
감사의견
적정의견
우리회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 7명비케이파트너스투자조합1호 20.8%정은진 7.9%이탈정은정 6.6%이탈정아린 6.6%이탈정홍걸 6.1%NH투자증권(엑시엄자산운용-PB) 5.3%
5% 이상 합계
32.2%
2025 · 3명
2019 대비
-17.6%p
49.8% → 32.2%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 비케이파트너스투자조합1호 | · | · | · | · | · | · | 20.8 | 0.0%p |
| 정홍걸 | 32.4 | 29.5 | 29.2 | 24.6 | 24.6 | 24.6 | 6.1 | -26.3%p |
| NH투자증권(엑시엄자산운용-PB) | · | · | · | · | · | · | 5.3 | 0.0%p |
| 정은정이탈 | 8.7 | 7.9 | 7.8 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | · | -2.1%p |
| 정은진이탈 | 8.7 | 7.9 | · | · | · | · | · | -0.8%p |
| 에스비아이-성장사다리코넥스활성화펀드제2호이탈 | · | 8.2 | 8.1 | 5.3 | 5.3 | · | · | -2.9%p |
| 정아린이탈 | · | · | 7.8 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | · | -1.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 105억 | -48억 | -45.5% | -50.1% | 159.0% | 원문 |