연간 수출
342억
아세아시멘트183190
비금속 · 2026-09-15
시가총액
3,735억
PER
22.42
PBR
0.34
아세아시멘트는 시멘트 회사예요(아세아 계열).
시멘트와 레미콘을 함께 생산하며 한라시멘트, 아세아산업개발, 삼성레미콘 등을 자회사로 두고 있어요. 시멘트는 원료인 석회석을 자체 광산에서 캐내 채산성을 지키는 것이 사업의 핵심이라, 자체 채광 여부가 곧 원가 경쟁력을 가르는 산업이에요. 2018년 한라시멘트를 인수해 계열사로 편입하면서 두 회사를 합친 시장 점유율 기준 국내 상위권 시멘트 제조사로 올라섰고, 한라시멘트가 강릉에 갖고 있는 석회석 광산은 100년 넘게 채광이 가능한 매장량을 갖고 있어요. 자체 석회석 광산을 보유해 원료를 안정적으로 조달할 수 있는 점이 회사의 오랜 강점이에요.
인사이트
2026-09-16 기준아세아시멘트의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.5% — 연간(7.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 97.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 22.3배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '시멘트' 한 부문이 매출의 76%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '시멘트' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원시멘트(한일·아세아)는 건설 경기에 실적이 통째로 달린 내수 과점 산업이에요 — 2023~24년 이익률 11%는 가격 인상 효과였고, 2025년 6.8%로 꺾인 건 착공 급감이 도착한 거예요. 유연탄(원가)과 시멘트 단가, 그리고 주택 착공이 3대 변수예요. 아래 표에서 색칠한 매출액(출하량)과 영업이익률(단가-원가)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,557억 | 4,612억 | 8,438억 | 8,368억 | 7,875억 | 8,926억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.0조 | 2,777억 | 3,245억 |
| 영업이익 ● | 570억 | 532억 | 792억 | 808억 | 753억 | 1,286억 | 1,180억 | 1,469억 | 1,408억 | 771억 | 236억 | 101억 |
| 당기순이익 | 426억 | 554억 | 172억 | 289억 | 251억 | 992억 | 639억 | 894억 | 801억 | 164억 | 67억 | 32억 |
| 영업이익률 | 12.5% | 11.5% | 9.4% | 9.7% | 9.6% | 14.4% | 11.3% | 12.2% | 12.7% | 7.5% | 8.5% | 3.1% |
| ROE | 6.4% | 7.9% | 2.2% | 3.6% | 3.0% | 10.8% | 6.5% | 8.5% | 7.2% | 1.5% | — | — |
| 부채비율 | 27.9% | 30.0% | 145.4% | 137.7% | 130.9% | 121.5% | 108.4% | 102.1% | 98.4% | 97.8% | 96.0% | 84.2% |
| 자산총계 | 8,505억 | 9,064억 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.7조 |
| 자본총계 | 6,648억 | 6,973억 | 7,859억 | 8,060억 | 8,236억 | 9,196억 | 9,787억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.6조 |
| 부채총계 | 1,857억 | 2,091억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 |
| EPS | 1,184원 | 16,748원 | 4,005원 | 7,159원 | 6,793원 | 1,961원 | 1,631원 | 2,340원 | 2,187원 | 463원 | — | — |
| PER | 6.0배 | 0.7배 | 2.6배 | 1.1배 | 1.1배 | 6.2배 | 5.7배 | 4.5배 | 4.7배 | 26.0배 | — | — |
| PBR | 0.39배 | 0.57배 | 0.47배 | 0.34배 | 0.32배 | 0.48배 | 0.34배 | 0.36배 | 0.33배 | 0.39배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.4% | 2.5% | 2.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 1,469억원(2023) · 최저 532억원(2017). 최신 2025년은 771억원입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 8.5%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 2,777억·영업이익 236억(영업이익률 8.5%), 영업이익 직전분기 +107.0%.
업종 전체 종합
시멘트, 석회 및 플라스터 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(시멘트, 석회 및 플라스터 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.8조 | 2.7조 | 3.7조 | 4.5조 | 4.4조 | 5.1조 | 6.1조 | 7.0조 | 6.8조 | 6.2조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 2,056억 | 2,064억 | 2,143억 | 2,589억 | 4,050억 | 4,216억 | 4,051억 | 7,668억 | 7,755억 | 4,230억 | 518억 |
| 당기순이익 | 1,443억 | 1,417억 | 5,532억 | 1,332억 | 2,683억 | 3,092억 | 2,740억 | 5,461억 | 4,889억 | 2,439억 | 611억 |
| 영업이익률 | 7.2% | 7.7% | 5.9% | 5.7% | 9.3% | 8.3% | 6.6% | 11.0% | 11.4% | 6.8% | 3.8% |
| ROE | 5.1% | 4.6% | 13.5% | 3.2% | 5.6% | 6.0% | 5.0% | 9.1% | 7.8% | 3.8% | — |
| 부채비율 | 59.5% | 90.7% | 100.0% | 97.4% | 95.1% | 84.6% | 78.3% | 77.8% | 75.5% | 73.6% | 75.4% |
| 자산총계 | 4.5조 | 5.9조 | 8.2조 | 8.3조 | 9.4조 | 9.5조 | 9.7조 | 10.6조 | 11.0조 | 11.2조 | 11.2조 |
| 자본총계 | 2.8조 | 3.1조 | 4.1조 | 4.2조 | 4.8조 | 5.1조 | 5.4조 | 6.0조 | 6.2조 | 6.5조 | 6.4조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 2.8조 | 4.1조 | 4.1조 | 4.6조 | 4.4조 | 4.3조 | 4.6조 | 4.7조 | 4.8조 | 4.8조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
시멘트는 착공 급감의 시차가 출하량에 도착한 국면이에요 — 2023~24년 단가 인상으로 벌어둔 이익 체력(11%대)이 2025년 6.8%로 꺾였죠. 환경 투자(탄소 규제) 부담 속에 착공 회복을 기다리는 구간이에요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 11.4% → 2025년 6.8%.
동종업계 비교
시멘트, 석회 및 플라스터 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/6영업이익 3위/6영업이익률 3위/6ROE 6위/6부채비율↓ 4위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한일홀딩스 ↗ | 1.9조 | 1,232억 | -14.2% | +6.4% | +3.2% | +2.6% | 59% | 17.3배 | 0.3배 |
| 2 | 한일시멘트 ↗ | 1.4조 | 1,327억 | -18.2% | +9.3% | +5.7% | +4.3% | 62% | 15.2배 | 0.6배 |
| 3 | 성신양회 ↗ | 1.2조 | 437억 | +4.6% | +3.6% | +2.1% | +4.4% | 121% | 7.8배 | 0.3배 |
| 4 | 아세아시멘트 ★ | 1.0조 | 771억 | -7.9% | +7.5% | +1.6% | +1.5% | 98% | 22.3배 | 0.3배 |
| 5 | 태경비케이 ↗ | 3,859억 | 408억 | +25.1% | +10.6% | +8.5% | +7.8% | 49% | 4.3배 | 0.4배 |
| 6 | 유니온 ↗ | 2,024억 | 55억 | -7.2% | +2.7% | +12.6% | +19.7% | 157% | 2.0배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 4,833억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료25.8%1,246억
- 인건비13.1%632억
- 감가상각9.7%467억
- 외주·운반7.5%362억
- 기타44.0%2,127억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(26%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 1.0조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 시멘트부문(아세아시멘트(주), 한라시멘트(주79.0%
- 레미콘9.8%
- 기타6.2%
- 부동산임대, 서비스업4.3%
- 기타부문(우신벤처투자(주),아농(주), 경주0.7%
- 농작물재배0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 시멘트 | 8,243억 | 76.1% | -10.4% | -1.4%p |
| 레미콘 | 1,018억 | 9.4% | -3.6% | +0.5%p |
| 기타 | 648억 | 6.0% | -5.4% | +0.2%p |
| 기타부문(우신벤처투자(주),아농(주),경주월드(주)) 내수 부동산임대,서비스업 | 449억 | 4.1% | +8.1% | +0.6%p |
| 2차제품 | 396억 | 3.7% | -6.4% | +0.1%p |
| 창업투자 | 72억 | 0.7% | -7.6% | +0.0%p |
| 농작물재배 | 2억 | 0.0% | -28.1% | -0.0%p |
판매 경로별 매출 추이 (11개년)
시멘트레미콘기타기타부문(우신벤처투자(주),아농(주),경주월드(주)) 내수 부동산임대,서2차제품창업투자농작물재배기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 436위 · 검산완료전년비
+60.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-354억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.63배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.21배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.13%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.71%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원19건
- 현금·현물배당13
- 주식소각6
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 양호
평가충당 1.4% · 총 2,200억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산1.4%1,102억
- 저장품3.9%372억
- 반제품0.4%343억
- 원재료0.0%244억
- 미착품0.0%88억
- 제품0.0%32억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율 | 7% | 6.7% | 7.1% | 7% | 6.8% | 7.2% | 7.1% | 7.3% | +0.3%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 64.6% · 유통 35.4%내부지분 64.6%유통 35.4%
- 아세아㈜ 최대주주56.91%
- 김웅종 특수관계인0.01%
- 이동창 특수관계인0.01%
- 문경학원 특수관계인4.54%
- 이인범 특수관계인2.35%
- (주)부국레미콘 특수관계인0.27%
- 이훈범 특수관계인0.26%
- 이윤무 특수관계인0.17%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
250원
전년 260원
등기이사 보수
1인 4억
6명 · 총 24억
직원
495명
평균 0.94억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,912,478주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 908,828주(주식수 영구 감소) · 처분 948,154주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명아세아(주)외특수관계인 64.6%아세아(주)외&cr;특수관계인 61.3%이탈이병무외(특수관계인) 43.1%이탈국민연금관리공단 9.6%이탈(주)브이아이피자산운용 7.4%이탈VIP자산운용 7.0%이탈
5% 이상 합계
64.6%
2025 · 1명
2014 대비
+21.7%p
42.9% → 64.6%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 아세아(주)외특수관계인 | · | · | · | 62.1 | 61.3 | 61.4 | 61.4 | · | 61.2 | 61.2 | 63.0 | 64.6 | +2.5%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | 0.1 | 0.8 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | -0.1%p |
| 이병무외(특수관계인)이탈 | 31.0 | 43.1 | 43.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +12.1%p |
| 국민연금관리공단이탈 | 6.0 | 8.4 | 10.3 | · | 8.4 | 9.6 | 9.6 | · | · | · | · | · | +3.6%p |
| 트러스톤자산운용이탈 | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신영자산운용이탈 | · | · | 7.8 | · | 7.2 | 6.7 | · | · | · | · | · | · | -1.1%p |
| 아세아(주)외&cr;특수관계인이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 61.3 | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)브이아이피자산운용이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 7.4 | · | · | · | · | 0.0%p |
| VIP자산운용이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.0 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.0조 | 771억 | 7.5% | 1.5% | 97.8% | 원문 |