연간 수출
4,559억
나무가190510
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
2,109억
PER
8.60
PBR
1.22
스마트폰 카메라 모듈 회사예요.
3D 센싱 모듈 등으로 사업 영역을 넓혀 삼성전자·소니 등에 공급했고, 이후 로봇용 3D 센싱 카메라 모듈 협력사로도 선정돼 차량·로봇 분야로 확장하고 있어요. 웨어러블 기기용 센서 모듈도 만들어요. 매출의 거의 전부가 삼성전자 한 곳에서 나올 정도로 고객 쏠림이 큰 구조라, 삼성 스마트폰의 판매량과 카메라 사양 변화에 실적이 그대로 연동돼요. 이런 고객 편중을 낮추려고 완성차 업체의 로봇 플랫폼에 3D 센싱 카메라 모듈을 공급하는 등 스마트폰 밖으로 거래처를 넓히는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준나무가의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 15.7% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.3% — 연간(6.1%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 49.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.5배 · PBR 1.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 15.7% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 'CCM 카메라모듈' 한 부문이 매출의 100%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'CCM 카메라모듈' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,926억 | 2,576억 | 3,111억 | 3,621억 | 5,118억 | 5,029억 | 5,193억 | 3,656억 | 4,504억 | 4,599억 | 932억 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | -7억 | -315억 | 39억 | 27억 | -23억 | 230억 | 324억 | 227억 | 209억 | 282억 | 22억 | 983억 |
| 당기순이익 | -42억 | -409억 | 36억 | -6억 | -79억 | 160억 | 313억 | 235억 | 261억 | 251억 | 45억 | 772억 |
| 영업이익률 | -0.2% | -12.2% | 1.3% | 0.7% | -0.4% | 4.6% | 6.2% | 6.2% | 4.6% | 6.1% | 2.4% | -5.8% |
| ROE | -5.9% | -133.7% | 10.2% | -1.4% | -20.6% | 28.0% | 25.1% | 16.0% | 15.6% | 14.6% | — | — |
| 부채비율 | 173.2% | 365.4% | 235.3% | 339.1% | 377.6% | 204.0% | 76.0% | 39.8% | 58.4% | 49.9% | 55.5% | 97.9% |
| 자산총계 | 1,959억 | 1,424억 | 1,188억 | 1,945억 | 1,834억 | 1,736억 | 2,191억 | 2,056억 | 2,644억 | 2,574억 | 2,652억 | 4.4조 |
| 자본총계 | 717억 | 306억 | 354억 | 443억 | 384억 | 571억 | 1,245억 | 1,471억 | 1,669억 | 1,717억 | 1,705억 | 2.3조 |
| 부채총계 | 1,242억 | 1,118억 | 833억 | 1,502억 | 1,450억 | 1,165억 | 946억 | 585억 | 975억 | 857억 | 947억 | 2.1조 |
| EPS | -298원 | -1,462원 | 855원 | 115원 | -575원 | 1,164원 | 2,119원 | 1,455원 | 1,680원 | 1,741원 | — | — |
| PER | — | — | 5.6배 | 104.2배 | — | 11.4배 | 8.1배 | 9.7배 | 7.9배 | 10.0배 | — | — |
| PBR | 2.87배 | 2.19배 | 1.90배 | 3.81배 | 3.96배 | 3.28배 | 1.95배 | 1.35배 | 1.12배 | 1.43배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 4.9% | 4.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 979억(-30%), 영업이익 39억(-59%)이에요. 고객사 스마트폰 물량 감소의 영향으로 쉬어가는 구간이에요.
업종 전체 종합
전자 부품 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.4조 | 12.2조 | 12.6조 | 13.5조 | 15.4조 | 21.1조 | 26.7조 | 27.5조 | 28.0조 | 29.6조 | 7.7조 |
| 영업이익 | 2,893억 | 6,575억 | 6,330억 | 7,576억 | 9,656억 | 1.6조 | 1.8조 | 1.1조 | 8,562억 | 8,017억 | 3,571억 |
| 당기순이익 | 519억 | 3,514억 | 3,975억 | 3,267억 | 3,307억 | 1.2조 | 1.3조 | 6,308억 | 3,524억 | 2,600억 | 2,878억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 5.4% | 5.0% | 5.6% | 6.3% | 7.7% | 6.6% | 4.0% | 3.1% | 2.7% | 4.6% |
| ROE | 1.4% | 7.9% | 8.0% | 6.1% | 5.6% | 16.4% | 14.4% | 6.6% | 3.4% | 2.4% | — |
| 부채비율 | 126.2% | 148.1% | 129.8% | 121.1% | 114.5% | 106.1% | 102.0% | 110.2% | 101.1% | 102.8% | 98.3% |
| 자산총계 | 8.5조 | 11.1조 | 11.4조 | 11.8조 | 12.6조 | 15.3조 | 17.8조 | 20.1조 | 20.7조 | 22.1조 | 22.5조 |
| 자본총계 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.3조 | 5.9조 | 7.4조 | 8.8조 | 9.6조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.3조 |
| 부채총계 | 4.8조 | 6.6조 | 6.4조 | 6.4조 | 6.7조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.5조 | 10.4조 | 11.2조 | 11.1조 |
| 집계 종목 수 | 23사 | 28사 | 28사 | 28사 | 35사 | 35사 | 35사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 7.7% → 2025년 2.7% → 26 1Q 4.6%로 반등.
동종업계 비교
전자 부품 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/30영업이익 6위/30영업이익률 9위/30ROE 4위/27부채비율↓ 7위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG이노텍 ↗ | 21.9조 | 6,650억 | +3.3% | +3.0% | +1.6% | +5.9% | 107% | 35.7배 | 2.1배 |
| 2 | 엠케이전자 ↗ | 1.4조 | 142억 | +19.9% | +1.0% | +1.0% | +1.4% | 153% | 218.1배 | 0.8배 |
| 3 | 이랜텍 ↗ | 7,532억 | 432억 | +35.5% | +5.7% | +3.5% | +8.6% | 119% | 6.5배 | 0.6배 |
| 4 | 해성디에스 ↗ | 6,534억 | 465억 | +8.4% | +7.1% | +3.6% | +4.2% | 56% | 41.0배 | 1.7배 |
| 5 | 탑런토탈솔루션 ↗ | 5,501억 | 89억 | +5.9% | +1.6% | +1.1% | +3.1% | 187% | 17.5배 | 0.6배 |
| 6 | 캠시스 ↗ | 4,899억 | -113억 | +29.5% | -2.3% | -3.8% | -33.9% | 356% | — | 0.3배 |
| 7 | 나무가 ★ | 4,599억 | 282억 | +2.1% | +6.1% | +5.5% | +14.6% | 50% | 9.5배 | 1.4배 |
| 8 | 코아시아 ↗ | 3,751억 | -22억 | +4.8% | -0.6% | -5.1% | -15.8% | 196% | — | 1.1배 |
| 9 | 덕산네오룩스 ↗ | 3,443억 | 607억 | +62.2% | +17.6% | +15.7% | +11.5% | 52% | 14.3배 | 1.7배 |
| 10 | 월덱스 ↗ | 2,918억 | 585억 | -4.9% | +20.1% | +14.0% | +11.8% | 24% | 12.2배 | 1.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,851억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료85.2%1,578억
- 인건비5.9%109억
- 감가상각3.3%60억
- 외주·운반0.7%14억
- 기타4.9%90억
비용의 85%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 4,599억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- CCM 카메라모듈99.9%
- 기타 상품 매출 등0.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| CCM · 카메라모듈 | 4,592억 | 99.8% | +2.1% | -0.0%p |
| 기타 · 상품매출등 | 7억 | 0.2% | +28.7% | +0.0%p |
품목별 매출 추이 (10개년)
CCM 카메라모듈기타 상품매출등기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 672위 · 검산완료전년비
+1.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
356억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
21.69배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.34배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.22%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
25.79%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 주식소각5
- 현금·현물배당2
지분 희석2건
- 전환사채권발행1
- 신주인수권부사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.4% · 총 147억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료2.5%107억
- 재공품9.3%40억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.0% · 유통 61.0%내부지분 39.0%유통 61.0%
- 주식회사 드림텍 최대주주39.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
728원
전년 650원
등기이사 보수
1인 4억
4명 · 총 15억
직원
129명
평균 0.83억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 2,130,664주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 1,455,480주(주식수 영구 감소) · 처분 1,455,480주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 8명주식회사드림텍 39.0%서정화 24.6%이탈(주)나무가 8.7%이탈국민연금공단 7.9%이탈현대인베스트먼트자산운용(주) 7.7%이탈위드윈투자조합60호 6.5%이탈
5% 이상 합계
39.0%
2025 · 1명
2015 대비
-10.6%p
49.6% → 39.0%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식회사드림텍 | · | · | · | · | · | 28.0 | 28.0 | 29.8 | 33.7 | 35.4 | 39.0 | +11.0%p |
| 서정화이탈 | 26.5 | 24.7 | 24.7 | 24.6 | 24.6 | · | · | · | · | · | · | -1.9%p |
| (주)나무가이탈 | 18.0 | 8.8 | 8.8 | 8.7 | · | · | · | · | · | · | · | -9.2%p |
| 산은캐피탈이탈 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 2.6 | 1.5 | 1.1 | 0.9 | 0.5 | · | · | · | · | · | · | -2.1%p |
| 현대인베스트먼트자산운용(주)이탈 | · | 7.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | · | · | 7.9 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 위드윈투자조합60호이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 6.5 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,599억 | 282억 | 6.1% | 14.6% | 49.9% | 원문 |