잉여현금흐름주의
-106억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
마니커에프앤지195500
음식료·담배 · 2026-07-31
시가총액
243억
PER
11.20
PBR
0.31
닭고기 가공식품 회사예요.
재무 요약
10개 기간 · 억원닭고기(하림·마니커)는 병아리 입식부터 도계까지 수직계열화된 축산 그룹이에요 — 닭고기 시세와 사료값(곡물가)의 차이가 이익을 결정하는 시세 산업이라 이익률이 -4%에서 +4% 사이를 오가요. 조류독감(AI) 발생이 단기 변수예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(시세-사료값)을 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 859억 | 994억 | 998억 | 923억 | 849억 | 894억 | 1,012억 | 1,077억 | 1,068억 | 277억 | 1,679억 |
| 영업이익 ● | 23억 | 62억 | 44억 | 37억 | 0억 | -17억 | 21억 | 38억 | 25억 | 2억 | 43억 |
| 당기순이익 | 14억 | 41억 | 29억 | 33억 | -2억 | -3억 | 21억 | 30억 | 22억 | 2억 | 23억 |
| 영업이익률 | 2.7% | 6.2% | 4.4% | 4.0% | 0.0% | -1.9% | 2.1% | 3.5% | 2.3% | 0.7% | 2.0% |
| ROE | 7.1% | 17.4% | 7.9% | 8.0% | -0.3% | -0.5% | 3.2% | 3.9% | 2.8% | — | — |
| 부채비율 | 153.1% | 124.7% | 59.4% | 110.2% | 63.6% | 59.6% | 59.8% | 58.4% | 54.2% | 53.8% | 160.4% |
| 자산총계 | 496억 | 529억 | 585억 | 866억 | 1,054억 | 1,034억 | 1,061억 | 1,226억 | 1,227억 | 1,227억 | 4,238억 |
| 자본총계 | 196억 | 235억 | 367억 | 412억 | 645억 | 648억 | 664억 | 774억 | 795억 | 797억 | 2,027억 |
| 부채총계 | 300억 | 293억 | 218억 | 454억 | 410억 | 386억 | 397억 | 452억 | 431억 | 429억 | 2,212억 |
| EPS | 183원 | 529원 | 337원 | 310원 | -13원 | -16원 | — | — | — | — | — |
| PER | — | — | 21.7배 | 23.9배 | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 3.19배 | 2.87배 | 1.26배 | 0.74배 | 0.74배 | 0.58배 | 0.57배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 62억원(2018) · 최저 -17억원(2022). 최신 2025년은 25억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 277억·영업이익 2억(영업이익률 0.7%), 영업이익 직전분기 -77.8%.
업종 전체 종합
육류 가공 및 저장 처리업 5사 합계 · 억원같은 업종(육류 가공 및 저장 처리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.3조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.4조 | 2.6조 | 6,261억 |
| 영업이익 | 266억 | 687억 | 247억 | -643억 | -502억 | 230억 | 665억 | 869억 | 219억 | 938억 | 162억 |
| 당기순이익 | 332억 | 519억 | -108억 | -723억 | -733억 | -757억 | 307억 | 547억 | -369억 | 974억 | 71억 |
| 영업이익률 | 2.1% | 3.8% | 1.4% | -3.7% | -2.8% | 1.1% | 2.7% | 3.3% | 0.9% | 3.5% | 2.6% |
| ROE | 7.4% | 7.4% | -1.5% | -10.9% | -11.6% | -11.9% | 4.4% | 7.3% | -5.1% | 11.8% | — |
| 부채비율 | 87.8% | 95.4% | 118.7% | 127.6% | 151.4% | 165.7% | 152.8% | 124.4% | 131.3% | 111.3% | 109.3% |
| 자산총계 | 8,467억 | 1.4조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.7조 |
| 자본총계 | 4,507억 | 7,060억 | 7,130억 | 6,656억 | 6,331억 | 6,346억 | 6,929억 | 7,504억 | 7,246억 | 8,249억 | 8,266억 |
| 부채총계 | 3,959억 | 6,732억 | 8,460억 | 8,492억 | 9,582억 | 1.1조 | 1.1조 | 9,332억 | 9,515억 | 9,179억 | 9,032억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
닭고기는 공급 조절과 사료값 안정으로 시세가 받쳐주는 국면이에요(2025년 이익률 3.5%) — 하림은 즉석밥·라면 등 식품 확장이 추가 축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 3.8% → 2025년 3.5%.
동종업계 비교
육류 가공 및 저장 처리업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/5영업이익 4위/5영업이익률 4위/5ROE 4위/5부채비율↓ 2위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 하림 ↗ | 1.4조 | 477억 | +12.0% | +3.3% | +2.7% | +11.9% | 163% | 7.3배 | 0.9배 |
| 2 | 체리부로 ↗ | 4,054억 | 285억 | +5.9% | +7.0% | +7.1% | +20.6% | 136% | 1.3배 | 0.3배 |
| 3 | 마니커 ↗ | 3,689억 | 20억 | +10.8% | +0.5% | -0.1% | -0.8% | 274% | — | 0.8배 |
| 4 | 동우팜투테이블 ↗ | 3,255억 | 132억 | +7.4% | +4.0% | +8.7% | +11.8% | 18% | 1.9배 | 0.2배 |
| 5 | 마니커에프앤지 ★ | 1,078억 | 25억 | +0.1% | +2.3% | +2.0% | +2.7% | 54% | 11.2배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 259억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료61.2%158억
- 인건비15.0%39억
- 외주·운반8.2%21억
- 감가상각3.6%9억
- 기타11.9%31억
비용의 61%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
2.27배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-1.96배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-4.59%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.81%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 유상증자1
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -0.8%=판가 +1.1%+물량 ≈-1.9%
- 핫크리스피치킨패티 원/kg-4.4%
- 스모크치킨 원/kg+3.8%
- 버팔로봉 원/kg+1.4%
- 윙스800 원/kg+0.8%
매출이 -0.8% 움직였는데, 판가 +1.1%·물량 ≈-1.9%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 29.8% · 유통 70.2%내부지분 29.8%유통 70.2%
- (주)팜스토리 최대주주29.45%
- 최장호 대표이사0.31%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 3억
직원
273명
평균 0.46억
감사의견
적정의견
신우회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 1명(주)팜스토리 29.4%
5% 이상 합계
29.5%
2025 · 1명
2019 대비
-44.7%p
74.2% → 29.5%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)팜스토리 | 74.2 | 22.2 | 29.8 | 29.5 | 29.5 | 29.4 | 29.4 | -44.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,078억 | 25억 | 2.3% | 2.7% | 54.2% | 원문 |