연간 수출
39억
디지캡197140
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
318억
PER
—
PBR
0.56
방송 보안(수신제한) 기술에서 출발한 디지털 콘텐츠 소프트웨어 회사예요.
2000년 설립돼 2018년 코스닥에 상장했고, 유료방송 가입자만 화면을 볼 수 있게 걸러주는 수신제한시스템(CAS)과 저작권 보호(DRM) 솔루션으로 방송사·통신사를 고객으로 삼아 왔어요. 다만 지금 매출의 무게중심은 현실의 시설을 컴퓨터 속에 그대로 옮겨 놓는 디지털트윈 소프트웨어로 옮겨 갔고, 콘텐츠와 메타버스 솔루션이 그 뒤를 이으면서 영상보안 비중은 크게 줄었어요. 2024년 자회사 아이센트릭을 흡수합병한 것도 이런 사업 재편의 연장선이에요. 딥페이크를 가려내는 C2PA 기반 콘텐츠 진위 판별과 AI 영상 압축, 가상광고 같은 기술을 새 축으로 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준디지캡은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -7.0% — 연간(-3.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 34.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 3.3%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 163억 | 180억 | 239억 | 329억 | 286억 | 258억 | 149억 | 320억 | 666억 | 176억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 25억 | 15억 | 7억 | 22억 | 3억 | 7억 | 7억 | -16억 | -25억 | -12억 | 0억 |
| 당기순이익 | 20억 | 11억 | 12억 | 13억 | 1억 | 8억 | -33억 | 12억 | -5억 | -6억 | 139억 |
| 영업이익률 | 15.3% | 8.3% | 2.9% | 6.7% | 1.0% | 2.7% | 4.7% | -5.0% | -3.8% | -6.8% | -8.6% |
| ROE | 12.5% | 4.4% | 4.0% | 3.7% | 0.2% | 1.8% | -7.7% | 2.1% | -0.9% | — | — |
| 부채비율 | 83.8% | 48.2% | 63.2% | 57.1% | 37.0% | 17.5% | 17.5% | 29.6% | 34.3% | 30.0% | 150.6% |
| 자산총계 | 294억 | 369억 | 488억 | 556억 | 627억 | 537억 | 503억 | 745억 | 759억 | 723억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 160억 | 249억 | 299억 | 354억 | 457억 | 456억 | 428억 | 575억 | 565억 | 556억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 134억 | 120억 | 189억 | 202억 | 169억 | 80억 | 75억 | 170억 | 194억 | 167억 | 1,848억 |
| EPS | 397원 | 201원 | 185원 | 164원 | 9원 | 104원 | -356원 | 96원 | -41원 | — | — |
| PER | 6.6배 | 17.9배 | 20.0배 | 26.2배 | 500.6배 | 38.3배 | — | 24.2배 | — | — | — |
| PBR | 2.11배 | 1.88배 | 1.61배 | 1.58배 | 1.28배 | 1.14배 | 1.51배 | 0.53배 | 0.56배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 11억 소폭 적자예요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 26위/30영업이익 25위/30영업이익률 25위/30ROE 16위/25부채비율↓ 6위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 26 | 디지캡 ★ | 666억 | -25억 | +108.1% | -3.8% | -0.8% | -0.9% | 34% | — | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 369억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료65.9%243억
- 인건비17.7%65억
- 외주·운반9.9%37억
- 감가상각1.4%5억
- 기타5.1%19억
비용의 66%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 666억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 디지털트윈 SWㆍ솔루션34.4%
- 콘텐츠 SWㆍ솔루션25.3%
- 메타버스 SWㆍ솔루션20.1%
- 영상보안/보안 SWㆍ솔루션9.7%
- 디지털방송 솔루션8.3%
- 기타 솔루션1.6%
- 영상 AI SWㆍ솔루션0.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 용역외 · 디지털트윈SWㆍ솔루션 | 229억 | 34.4% | +640.5% | +21.4%p |
| 용역외 · 콘텐츠SWㆍ솔루션 | 169억 | 25.3% | — | — |
| 용역외 · 메타버스SWㆍ솔루션 | 134억 | 20.1% | +74.4% | -12.2%p |
| 용역외 · 영상보안/보안SWㆍ솔루션 | 65억 | 9.7% | +1.8% | -17.0%p |
| 용역외 · 디지털방송솔루션 | 55억 | 8.3% | -4.2% | -15.9%p |
| 용역외 · 기타솔루션 | 11억 | 1.6% | +100.0% | -0.7%p |
| 용역외 · 영상AISWㆍ솔루션 | 3억 | 0.5% | -10.0% | -1.0%p |
품목별 매출 추이 (10개년)
용역외 디지털트윈SWㆍ솔루션용역외 콘텐츠SWㆍ솔루션용역외 메타버스SWㆍ솔루션용역외 영상보안/보안SWㆍ솔루션용역외 디지털방송솔루션용역외 기타솔루션용역외 영상AISWㆍ솔루션기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1886위 · 검산완료전년비
+76.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-3.57배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-1.65%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
27.63%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석7건
- 유상증자3
- 전환사채권발행2
- 교환사채권발행1
- 신주인수권부사채권발행1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 5개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2015 | 2018 | 2019 | 추세 |
|---|---|---|---|---|
| 기 타 | 36.89% | 1.24% | 1.97% | -34.9%p |
| 보호솔루션 | — | 62.55% | 55.53% | -7.0%p |
| 방송서비스 &cr;솔루션 | — | 24.85% | 24.49% | -0.4%p |
| N-스크린&cr;솔루션 | — | 5.91% | 9.92% | +4.0%p |
| UHD 방송&cr;솔루션 | — | 5.45% | 8.09% | +2.6%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 2.18% · 64.06%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 47.2% · 유통 52.8%내부지분 47.2%유통 52.8%
- 한국렌탈(주) 최대주주41.56%
- (주)드림디엔에스 특수관계인4.19%
- 오성흔 등기임원0.34%
- 박희경 특수관계인0.98%
- (주)디지캡 -0.13%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
157명
평균 0.67억
감사의견
적정의견
딜로이트 안진
회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 17,500주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 15명한국렌탈(주) 41.6%우리사주조합 25.0%신용태 17.0%이탈JAFCOAsiaTechnologyFundIII 11.3%이탈KDB산업은행 7.9%이탈한국산업은행 7.9%이탈
5% 이상 합계
41.6%
2025 · 1명
2014 대비
-32.7%p
74.3% → 41.6%
이탈 보고자
13명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국렌탈(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 40.6 | 41.6 | +0.9%p |
| 신용태이탈 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 20.7 | 19.3 | 19.3 | 17.0 | 17.1 | 17.0 | · | · | -5.6%p |
| JAFCOAsiaTechnologyFundIII이탈 | 18.1 | 11.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -6.8%p |
| KDB산업은행이탈 | 12.7 | 7.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -4.7%p |
| LB인베스트먼트이탈 | 8.7 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.3%p |
| 이도희이탈 | 6.9 | 6.9 | 6.9 | 6.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)비알네트콤이탈 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | 25.0 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국산업은행이탈 | · | · | 7.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 엘비인베스트먼트(주)이탈 | · | · | 5.5 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 대한스몰세컨더리투자조합1호이탈 | · | · | · | 7.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김원외4이탈 | · | · | · | · | 7.9 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)디지캡이탈 | · | · | · | · | 5.6 | 5.7 | 5.7 | · | · | · | · | · | +0.1%p |
| 한승우이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | 5.1 | 5.1 | · | · | -0.0%p |
| 디센트오토1호조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.2 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 666억 | -25억 | -3.8% | -0.9% | 34.3% | 원문 |