연간 수출
2,837억
캐프198080
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
464억
PER
2.38
PBR
0.35
자동차 와이퍼 회사예요.
국내보다는 미국 ITW 등 해외 자동차부품·유통업체에 애프터마켓용(신차가 아닌 교체용) 와이퍼 블레이드를 주로 공급하며, 수출이 매출의 대부분을 차지해요. 와이퍼는 닳으면 갈아 끼우는 소모품이라 신차 경기보다 교체 수요가 시장을 떠받치지만, 대신 해외 대형 유통업체의 주문에 실적이 크게 좌우되는 구조예요. 매출을 보면 와이퍼가 6할쯤이고 나머지 4할은 스마트폰 화면용 연성회로기판을 붙여 만드는 SMT 사업에서 나와, 자동차와 전자부품 두 축을 함께 굴리고 있어요. 회사는 폴리우레탄 폼시트를 만드는 상장사 에스엔케이폴리텍이 최대주주로 있는 자회사이기도 해요.
인사이트
2026-09-16 기준캐프의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 12.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 7.4% — 연간(8.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 68.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 2.4배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 12.3% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- PER 2.4배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'SMT부문 제품 기타' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,518억 | 2,593억 | 3,087억 | 2,331억 | 3,049억 | 3,161억 | 2,357억 | 3,149억 | 2,952억 | 653억 | 1.3조 |
| 영업이익 ● | 107억 | 159억 | 262억 | 83억 | 79억 | 16억 | 59억 | 200억 | 243억 | 48억 | 1,330억 |
| 당기순이익 | 71억 | 86억 | 161억 | -50억 | 38억 | -14억 | 33억 | 191억 | 195억 | 66억 | 1,162억 |
| 영업이익률 | 7.0% | 6.1% | 8.5% | 3.6% | 2.6% | 0.5% | 2.5% | 6.4% | 8.2% | 7.4% | 14.4% |
| ROE | 28.5% | 28.0% | 33.4% | -6.0% | 4.1% | -1.5% | 3.5% | 16.5% | 14.8% | — | — |
| 부채비율 | 433.7% | 296.4% | 254.4% | 112.1% | 140.5% | 124.4% | 116.0% | 91.6% | 68.2% | 62.0% | 51.6% |
| 자산총계 | 1,329억 | 1,217억 | 1,708억 | 1,758억 | 2,225억 | 2,053억 | 2,008억 | 2,221억 | 2,213억 | 2,304억 | 6.1조 |
| 자본총계 | 249억 | 307억 | 482억 | 829억 | 925억 | 915억 | 930억 | 1,159억 | 1,316억 | 1,422억 | 3.9조 |
| 부채총계 | 1,080억 | 910억 | 1,226억 | 929억 | 1,300억 | 1,138억 | 1,079억 | 1,062억 | 897억 | 882억 | 2.1조 |
| EPS | 661원 | 621원 | 1,167원 | -247원 | 175원 | -67원 | 153원 | 886원 | 904원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 19.1배 | — | 14.5배 | 2.7배 | 2.4배 | — | — |
| PBR | — | — | — | 1.13배 | 0.78배 | 0.46배 | 0.51배 | 0.44배 | 0.36배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 74억, 이익률 10.9%로 꾸준해요. 와이퍼는 교체 수요가 있어 경기를 덜 타는 편이에요.
업종 전체 종합
인쇄회로기판 및 전자부품 실장기판 제조업 17사 합계 · 억원같은 업종(인쇄회로기판 및 전자부품 실장기판 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.6조 | 11.4조 | 12.5조 | 12.6조 | 13.7조 | 17.3조 | 18.9조 | 16.8조 | 19.2조 | 21.0조 | 5.8조 |
| 영업이익 | 234억 | 5,566억 | 1.2조 | 7,827억 | 1.1조 | 2.0조 | 2.2조 | 7,590억 | 9,340억 | 1.4조 | 4,884억 |
| 당기순이익 | -285억 | 3,203억 | 6,819억 | 4,381억 | 6,267억 | 1.3조 | 1.8조 | 4,935억 | 7,995억 | 8,858억 | 5,642억 |
| 영업이익률 | 0.2% | 4.9% | 9.9% | 6.2% | 7.9% | 11.6% | 11.8% | 4.5% | 4.9% | 6.4% | 8.4% |
| ROE | -0.5% | 5.3% | 10.3% | 6.2% | 7.3% | 12.7% | 15.4% | 4.1% | 6.0% | 6.0% | — |
| 부채비율 | 86.3% | 92.2% | 86.2% | 75.2% | 66.4% | 58.9% | 55.4% | 56.4% | 56.8% | 61.3% | 61.2% |
| 자산총계 | 10.8조 | 11.6조 | 12.3조 | 12.3조 | 14.3조 | 15.9조 | 18.2조 | 19.0조 | 20.9조 | 24.0조 | 25.1조 |
| 자본총계 | 5.8조 | 6.0조 | 6.6조 | 7.0조 | 8.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 12.1조 | 13.3조 | 14.9조 | 15.5조 |
| 부채총계 | 5.0조 | 5.6조 | 5.7조 | 5.3조 | 5.7조 | 5.9조 | 6.5조 | 6.8조 | 7.6조 | 9.1조 | 9.5조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 14사 | 14사 | 14사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 11.8% → 2025년 6.4% → 26 1Q 8.4%로 반등.
동종업계 비교
인쇄회로기판 및 전자부품 실장기판 제조업 17개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/17영업이익 8위/17영업이익률 4위/17ROE 3위/16부채비율↓ 10위/17
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성전기 ↗ | 11.3조 | 9,133억 | +9.9% | +8.1% | +6.5% | +7.5% | 49% | 147.8배 | 10.9배 |
| 2 | 비에이치 ↗ | 1.8조 | 540억 | +2.2% | +3.0% | +2.3% | +5.1% | 73% | 18.9배 | 0.8배 |
| 3 | 코리아써키트 ↗ | 1.5조 | 538억 | +7.3% | +3.6% | +3.6% | +6.8% | 76% | 29.5배 | 3.2배 |
| 4 | 심텍 ↗ | 1.4조 | 119억 | +14.5% | +0.8% | -11.7% | -28.6% | 181% | — | 8.5배 |
| 5 | 이수페타시스 ↗ | 1.1조 | 2,047억 | +30.0% | +18.8% | +14.7% | +21.2% | 71% | 47.2배 | 10.4배 |
| 6 | 대덕전자 ↗ | 1.1조 | 491억 | +19.4% | +4.6% | +4.5% | +5.3% | 31% | 110.1배 | 5.8배 |
| 7 | 디에이피 ↗ | 5,432억 | -578억 | +11.1% | -10.6% | -11.9% | +311.9% | -2774% | — | 5.4배 |
| 8 | 인터플렉스 ↗ | 4,680억 | 286억 | -5.9% | +6.1% | +7.0% | +10.3% | 26% | 4.4배 | 0.5배 |
| 9 | 디케이티 ↗ | 4,258억 | 216억 | +5.6% | +5.1% | +5.4% | +11.4% | 58% | 14.5배 | 1.7배 |
| 10 | 캐프 ★ | 2,952억 | 243억 | -6.2% | +8.2% | +6.6% | +14.8% | 68% | 2.4배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,209억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료65.9%796억
- 인건비14.2%171억
- 외주·운반11.6%140억
- 감가상각2.6%32억
- 기타5.8%70억
비용의 66%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,952억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기타28.5%
- 플랫27.5%
- 와이퍼부문15.7%
- TSP13.6%
- SMT부문9.2%
- 하이브리드5.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| SMT부문 · 제품 · 기타 | 838억 | 28.4% | +12.9% | +4.8%p | — |
| 와이퍼부문 · 제품 · 플랫 | 813억 | 27.5% | +37.3% | +8.7%p | — |
| 와이퍼부문 · 제품 · 일반 | 463억 | 15.7% | +25.2% | +3.9%p | — |
| SMT부문 · 제품 · TSP | 402억 | 13.6% | -44.1% | -9.2%p | — |
| SMT부문 · 제품 · MAIN | 271억 | 9.2% | -53.0% | -9.1%p | — |
| 와이퍼부문 · 제품 · 하이브리드 | 160억 | 5.4% | +11.8% | +0.9%p | — |
| SMT부문 · 상품 · 기타 | 5억 | 0.2% | -6.0% | +0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (7개년)
SMT부문 제품 기타와이퍼부문 제품 플랫와이퍼부문 제품 일반SMT부문 제품 TSPSMT부문 제품 MAIN와이퍼부문 제품 하이브리드SMT부문 상품 기타
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1647위 · 검산완료전년비
-6.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
117억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
9.72배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.59배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.84%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
21.68%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
재고 품질 ● 양호
평가충당 1.6% · 총 894억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산1.6%449억
- 제품2.2%314억
- 원재료0.1%93억
- 재공품0.4%38억
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -6.3%=판가 -0.4%+물량 ≈-5.9%
- SMT부문 TSP+8.1%
- 와이퍼부문 플랫-4.9%
- SMT부문 Main+3.2%
- 와이퍼부문 하이브리드-3.1%
- 와이퍼부문 일반-0.4%
매출이 -6.3% 움직였는데, 판가 -0.4%·물량 ≈-5.9%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 64.1% · 유통 35.9%내부지분 64.1%유통 35.9%
- 에스엔케이폴리텍(주) 최대주주 본인64.08%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
196명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
정진세림회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 2명에스엔케이폴리텍(주) 64.1%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
64.1%
2025 · 1명
2019 대비
-35.9%p
100.0% → 64.1%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에스엔케이폴리텍(주) | 100.0 | 64.1 | 64.1 | 64.1 | 64.1 | 64.1 | 64.1 | -35.9%p |
| 우리사주조합 | · | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | -0.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,952억 | 243억 | 8.2% | 14.8% | 68.1% | 원문 |