잉여현금흐름양호
39억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
강동씨앤엘198440
비금속 · 2026-09-15
시가총액
1,110억
PER
165.55
PBR
0.82
건자재 회사예요.
충남 이남에서 드문 포틀랜드 시멘트 제조사로 전라권을 주된 영업권역 삼아 시멘트와 레미콘·건설자재를 공급해 왔고, 옛 이름은 고려시멘트예요. 시멘트는 무거워서 멀리 실어 나를수록 운송비가 커지는 탓에 업체마다 영업 권역이 갈리는 지역 산업인데, 건설 경기가 가라앉으며 본업 부진이 이어져 60년 가까이 돌리던 전남 장성 공장을 닫고 혼합시멘트 생산을 목포 공장으로 옮겼어요. 대신 경주에 있는 골프장·리조트·워터파크 사업장을 사들이고 관광휴양업을 사업 목적에 추가해 레저를 두 번째 축으로 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준강동씨앤엘은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 12.5% — 연간(10.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 218.3%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 173.6배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 부채비율 218.3% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- PER 173.6배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원위생도기·요업(대림바스·유니온머티리얼)이 섞인 그룹이에요 — 대림바스(욕실)는 주택 리모델링 수요를, 유니온머티리얼은 전자부품 소재를 타죠. 건설 부진의 영향을 받다 2025년 회복으로 돌아섰어요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 877억 | 701억 | 709억 | 702억 | 657억 | 699억 | 505억 | 474억 | 718억 | 197억 | 362억 |
| 영업이익 ● | 30억 | 27억 | -5억 | 43억 | 37억 | -126억 | -172억 | 56억 | 74억 | 25억 | 23억 |
| 당기순이익 | 10억 | 46억 | 34억 | 44억 | 46억 | -78억 | -158억 | -77억 | 7억 | -20억 | 16억 |
| 영업이익률 | 3.4% | 3.9% | -0.7% | 6.1% | 5.6% | -18.0% | -34.1% | 11.8% | 10.3% | 12.7% | 4.5% |
| ROE | 1.3% | 5.3% | 3.8% | 4.8% | 3.9% | -7.1% | -17.1% | -5.7% | 0.5% | — | — |
| 부채비율 | 49.7% | 47.4% | 43.7% | 24.9% | 25.3% | 25.4% | 24.3% | 227.6% | 218.4% | 220.2% | 266.2% |
| 자산총계 | 1,159억 | 1,275억 | 1,270억 | 1,153억 | 1,468억 | 1,372억 | 1,146억 | 4,399억 | 4,279억 | 4,243억 | 2,085억 |
| 자본총계 | 774억 | 865억 | 884억 | 924억 | 1,172억 | 1,093억 | 922억 | 1,343억 | 1,344억 | 1,325억 | 956억 |
| 부채총계 | 385억 | 410억 | 386억 | 230억 | 296억 | 278억 | 224억 | 3,056억 | 2,935억 | 2,918억 | 1,130억 |
| EPS | 16원 | 75원 | 56원 | 72원 | 75원 | -128원 | -495원 | -197원 | 11원 | — | — |
| PER | 104.4배 | 34.0배 | 55.2배 | 41.5배 | 50.6배 | — | — | — | 98.9배 | — | — |
| PBR | 1.35배 | 1.83배 | 2.12배 | 2.00배 | 2.00배 | 1.33배 | 1.13배 | 0.55배 | 0.49배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 74억원(2025) · 최저 -172억원(2023). 최신 2025년은 74억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 197억·영업이익 25억(영업이익률 12.7%), 영업이익 전년동기 -10.7%.
업종 전체 종합
비금속 광물제품 제조업 4사 합계 · 억원같은 업종(비금속 광물제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,265억 | 4,437억 | 4,544억 | 4,482억 | 4,252억 | 4,993억 | 5,234억 | 5,030억 | 4,775억 | 5,117억 | 1,213억 |
| 영업이익 | 172억 | 125억 | 111억 | 81억 | 6억 | -9억 | -99억 | -133억 | -30억 | 275억 | 60억 |
| 당기순이익 | 43억 | 1억 | 3억 | 50억 | -51억 | -54억 | -87억 | -355억 | -519억 | 97억 | 27억 |
| 영업이익률 | 5.3% | 2.8% | 2.4% | 1.8% | 0.1% | -0.2% | -1.9% | -2.6% | -0.6% | 5.4% | 4.9% |
| ROE | 1.6% | 0.0% | 0.1% | 1.3% | -1.4% | -1.3% | -2.0% | -9.0% | -12.8% | 2.3% | — |
| 부채비율 | 76.7% | 70.1% | 74.9% | 80.8% | 87.8% | 85.0% | 88.0% | 96.8% | 162.9% | 148.1% | 150.5% |
| 자산총계 | 4,809억 | 6,092억 | 6,230억 | 6,831억 | 6,987억 | 7,650억 | 7,994억 | 7,767억 | 1.1조 | 1.0조 | 1.0조 |
| 자본총계 | 2,721억 | 3,583억 | 3,563억 | 3,779억 | 3,720억 | 4,136억 | 4,253억 | 3,947억 | 4,064억 | 4,172억 | 4,191억 |
| 부채총계 | 2,088억 | 2,510억 | 2,668억 | 3,052억 | 3,267억 | 3,514억 | 3,742억 | 3,820억 | 6,621억 | 6,178억 | 6,307억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
위생도기·요업은 주택 리모델링 수요 회복의 초입이에요 — 대림바스는 B2C(욕실 패키지) 전환이 진행 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 5.4% → 2025년 5.4%.
동종업계 비교
비금속 광물제품 제조업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 2위/3영업이익률 1위/3ROE 3위/3부채비율↓ 3위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 대림바스 ↗ | 3,006억 | 186억 | +6.9% | +6.2% | +4.5% | +7.7% | 93% | 5.4배 | 0.4배 |
| 2 | 유니온머티리얼 ↗ | 1,019억 | 54억 | -5.9% | +5.3% | +2.4% | +12.5% | 595% | 15.6배 | 2.0배 |
| 3 | 강동씨앤엘 ★ | 718억 | 74억 | +51.6% | +10.3% | +0.9% | +0.5% | 218% | 173.6배 | 0.9배 |
| 4 | 자연과환경 ↗ | — | — | — | — | — | — | 43% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 305억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료42.6%130억
- 외주·운반15.3%47억
- 감가상각13.8%42억
- 인건비9.8%30억
- 기타18.5%56억
비용의 43%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.32배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.53배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.43%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.06%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당5
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 69.3% · 유통 30.7%내부지분 69.3%유통 30.7%
- 강대완 본인0.10%
- ㈜강동 계열회사4.75%
- ㈜고려레미콘 계열회사4.75%
- ㈜대보레미콘 계열회사3.80%
- 구희택 대표이사0.01%
- 이훈창 특수관계인0.01%
- ㈜미래 계열회사7.60%
- ㈜강동아스콘 계열회사16.13%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 3억
직원
130명
평균 0.37억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,595주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 23,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 12명㈜강동레미콘에이치에스 17.0%㈜강동아스콘 16.1%㈜강동산업 13.7%이탈㈜강동 12.7%이탈강대완 12.4%이탈㈜강동레미콘 8.6%
5% 이상 합계
55.0%
2025 · 5명
2014 대비
+33.4%p
21.6% → 55.0%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜강동레미콘에이치에스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.5 | 8.3 | 17.0 | +11.6%p |
| ㈜강동아스콘 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 12.3 | 16.1 | +3.8%p |
| ㈜강동레미콘 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.6 | 8.6 | 0.0%p |
| ㈜미래 | · | · | · | · | · | · | 26.5 | 16.9 | · | · | 7.6 | 7.6 | -18.9%p |
| ㈜강동콘크리트 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.7 | 5.7 | 0.0%p |
| 이트레이드증권이탈 | 8.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)에이씨피씨이탈 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 유진자산운용이탈 | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 미래에셋대우(주)이탈 | · | · | 6.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 강대완이탈 | · | · | · | 50.5 | 45.0 | 32.6 | 31.4 | 23.9 | 23.7 | 23.7 | 12.4 | · | -38.0%p |
| ㈜강동산업이탈 | · | · | · | 13.4 | 12.7 | 13.7 | · | · | · | · | · | · | +0.3%p |
| ㈜강동이탈 | · | · | · | 13.3 | 12.7 | 12.7 | · | · | · | · | · | · | -0.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 718억 | 74억 | 10.3% | 0.5% | 218.3% | 원문 |