연간 수출
733억
미투온201490
IT 서비스 · 2026-09-16
시가총액
1,257억
PER
153.60
PBR
0.84
소셜카지노 게임사예요.
자회사(옛 미투젠, 현 고스트스튜디오)를 통해 풀팟홀덤, 풀하우스카지노 같은 소셜카지노 게임을 서비스하고, 게임 밖으로 웹툰·웹소설과 연예 매니지먼트 같은 콘텐츠·엔터테인먼트 사업도 함께 하고 있어요. 소셜카지노는 실제 돈을 따는 도박이 아니라 가상 칩으로 즐기는 게임인데, 국내에서는 사행성으로 분류돼 유료 서비스가 막혀 있어서 북미·유럽처럼 결제가 합법인 해외 시장이 사실상 무대예요. 그래서 매출의 대부분이 수출에서 나오고, 환율과 애플·구글 앱마켓 수수료가 수익성에 그대로 반영돼요. 그룹 매출과 이익의 큰 몫을 이 소셜카지노 자회사가 만들어 내서, 회사 가치도 여기에 크게 기대고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준미투온의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 19.2% — 연간(10.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 9.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 153.6배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- PER 153.6배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- 공매도잔고비율 2.4% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
- '수출' 한 부문이 매출의 61%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '수출' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 170억 | 272억 | 988억 | 1,191억 | 1,307억 | 1,097억 | 1,120억 | 1,090억 | 943억 | 1,209억 | 249억 | 7,839억 |
| 영업이익 ● | 30억 | 29억 | 295억 | 405억 | 446억 | 345억 | 270억 | 221억 | 118억 | 126억 | 48억 | 2,756억 |
| 당기순이익 | 31억 | 31억 | 233억 | 279억 | 294억 | 259억 | 206억 | 174억 | 40억 | 37억 | 32억 | 2,943억 |
| 영업이익률 | 17.6% | 10.7% | 29.9% | 34.0% | 34.1% | 31.4% | 24.1% | 20.3% | 12.5% | 10.4% | 19.3% | 37.9% |
| ROE | 6.8% | 4.7% | 25.5% | 28.2% | 17.8% | 14.8% | 10.9% | 7.7% | 1.7% | 1.5% | — | — |
| 부채비율 | 4.0% | 128.1% | 67.0% | 77.3% | 31.9% | 27.8% | 16.3% | 15.5% | 21.4% | 9.4% | 10.2% | 40.7% |
| 자산총계 | 473억 | 1,494억 | 1,525억 | 1,751억 | 2,177억 | 2,242억 | 2,207억 | 2,608억 | 2,910억 | 2,649억 | 2,789억 | 6.5조 |
| 자본총계 | 455억 | 655억 | 913억 | 988억 | 1,651억 | 1,754억 | 1,897억 | 2,258억 | 2,398억 | 2,422억 | 2,531억 | 4.7조 |
| 부채총계 | 18억 | 839억 | 612억 | 764억 | 526억 | 488억 | 310억 | 351억 | 512억 | 227억 | 259억 | 1.8조 |
| EPS | 95원 | 82원 | 345원 | 356원 | 333원 | 293원 | 277원 | 249원 | 18원 | 25원 | — | — |
| PER | 126.8배 | 97.2배 | 16.2배 | 16.2배 | 18.5배 | 26.3배 | 14.0배 | 12.3배 | 99.4배 | 144.4배 | — | — |
| PBR | 8.63배 | 3.98배 | 2.01배 | 1.91배 | 1.22배 | 1.44배 | 0.67배 | 0.44배 | 0.24배 | 0.49배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 39억(+18%), 이익률 17%로 꾸준해요.
업종 전체 종합
게임 소프트웨어 개발 및 공급업 25사 합계 · 억원같은 업종(게임 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 356억 | 273억 | 2.6조 | 5.5조 | 7.0조 | 7.6조 | 9.7조 | 11.4조 | 12.2조 | 12.1조 | 13.3조 | 14.1조 | 4.2조 |
| 영업이익 | 30억 | 71억 | 4,160억 | 9,609억 | 1.1조 | 1.2조 | 2.0조 | 1.8조 | 1.3조 | 1.2조 | 2.0조 | 2.1조 | 9,442억 |
| 당기순이익 | — | -290억 | 1,966억 | -2,495억 | 9,256억 | 9,308억 | 1.5조 | 2.5조 | -8,163억 | 2,617억 | 1.6조 | 1.3조 | 1.0조 |
| 영업이익률 | 8.4% | 26.0% | 15.8% | 17.3% | 16.5% | 16.3% | 20.3% | 15.9% | 10.9% | 10.3% | 15.4% | 14.9% | 22.6% |
| ROE | — | -273.6% | 4.8% | -3.1% | 9.5% | 8.5% | 11.1% | 11.9% | -4.0% | 1.2% | 6.7% | 5.4% | — |
| 부채비율 | -260.7% | 542.5% | 21.9% | 51.5% | 36.4% | 33.0% | 38.1% | 54.4% | 52.1% | 48.9% | 42.3% | 47.5% | 44.7% |
| 자산총계 | 368억 | 681억 | 5.0조 | 12.4조 | 13.3조 | 14.5조 | 19.6조 | 32.7조 | 31.6조 | 31.2조 | 34.2조 | 36.0조 | 36.5조 |
| 자본총계 | -229억 | 106억 | 4.1조 | 8.2조 | 9.8조 | 10.9조 | 13.6조 | 20.6조 | 20.2조 | 21.0조 | 24.0조 | 24.4조 | 25.2조 |
| 부채총계 | 597억 | 575억 | 9,044억 | 4.2조 | 3.6조 | 3.6조 | 5.2조 | 11.2조 | 10.5조 | 10.2조 | 10.2조 | 11.6조 | 11.3조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 17사 | 19사 | 19사 | 19사 | 24사 | 24사 | 25사 | 25사 | 25사 | 25사 | 25사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 26.0% → 2025년 14.9% → 26 1Q 22.6%로 반등.
동종업계 비교
게임 소프트웨어 개발 및 공급업 25개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 17위/25영업이익 13위/25영업이익률 12위/25ROE 16위/25부채비율↓ 3위/25
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 크래프톤 ↗ | 3.3조 | 1.1조 | +22.8% | +31.7% | +22.1% | +10.2% | 31% | 12.3배 | 1.3배 |
| 2 | 넷마블 ↗ | 2.8조 | 3,525억 | +6.4% | +12.4% | +8.1% | +4.2% | 47% | 12.4배 | 0.5배 |
| 3 | NHN ↗ | 2.5조 | 1,324억 | +2.4% | +5.3% | +2.1% | +2.9% | 118% | 52.2배 | 1.1배 |
| 4 | 컴투스 ↗ | 6,964억 | 26억 | +0.4% | +0.4% | +1.3% | +0.9% | 51% | 10.6배 | 0.4배 |
| 5 | 위메이드 ↗ | 6,140억 | 107억 | -13.7% | +1.7% | -4.4% | -3.3% | 115% | — | 1.3배 |
| 6 | 골프존 ↗ | 4,833억 | 681억 | -22.1% | +14.1% | +2.7% | +2.9% | 41% | 8.3배 | 0.5배 |
| 7 | 카카오게임즈 ↗ | 4,650억 | -396억 | -25.9% | -8.5% | -30.8% | -11.9% | 123% | — | 0.7배 |
| 8 | 네오위즈 ↗ | 4,327억 | 600억 | +18.0% | +13.9% | +10.4% | +8.1% | 22% | 7.1배 | 0.7배 |
| 9 | 펄어비스 ↗ | 3,656억 | -148억 | +6.8% | -4.1% | -2.3% | -1.1% | 44% | — | 2.7배 |
| 10 | 데브시스터즈 ↗ | 2,956억 | 64억 | +25.1% | +2.1% | +3.7% | +6.4% | 79% | 15.1배 | 0.9배 |
| 17 | 미투온 ★ | 1,209억 | 126억 | +28.2% | +10.4% | +3.1% | +1.5% | 9% | 153.6배 | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,242억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 소프트웨어개발/유통81.1%1,007억
- 콘텐츠수익/기타18.9%234억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소프트웨어개발/유통 | 1,007억 | 136억 | 13.5% | 81.1% | — | — | — |
| 콘텐츠수익/기타 | 234억 | -9억 | -4.0% | 18.9% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
수출내수기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1223위 · 검산완료전년비
-1.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
189억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
12.6배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.59배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
16.54%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
20.18%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당1
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석5건
- 전환사채권발행3
- 유상증자2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 20.5% · 유통 79.5%내부지분 20.5%유통 79.5%
- 손창욱 최대주주 본인19.75%
- 최원석 발행회사 임원0.34%
- 손창환 최대주주 친인척0.24%
- 정현준 계열회사 임원0.07%
- 김소라 최대주주 친인척0.12%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 3억
직원
42명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
삼도회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2016~2025 · 5% 이상 2명손창욱 19.8%SigneoLimited 14.2%이탈
5% 이상 합계
19.8%
2025 · 1명
2016 대비
-11.1%p
30.9% → 19.8%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 손창욱 | 16.7 | 20.8 | 20.6 | 20.6 | 20.6 | 20.6 | 20.6 | 20.6 | 21.2 | 19.8 | +3.1%p |
| SigneoLimited이탈 | 14.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,209억 | 126억 | 10.4% | 1.5% | 9.4% | 원문 |