잉여현금흐름주의
-338억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
에이비온203400
일반서비스 · 2026-07-31
시가총액
597억
PER
—
PBR
0.87
표적항암제(c-MET) 개발 회사예요.
재무 요약
7개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 맨 앞 '연구개발' 그룹이에요 — 알테오젠처럼 기술을 개발해 수출(라이선스)하는 회사들이죠. 적자는 연구 투자라 정상 범주고, 임상·기술수출 뉴스에 주가가 움직이는 유형이에요. 현금이 얼마나 버티는지(현금 여력)를 함께 보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 20억 | 16억 | 25억 | 13억 | 8억 | 9억 | 6억 | 1,118억 |
| 영업이익 ● | -109억 | -107억 | -252억 | -313억 | -341억 | -194억 | -65억 | 306억 |
| 당기순이익 | -105억 | -543억 | -199억 | -292억 | -434억 | -291억 | -66억 | 469억 |
| 영업이익률 | -545.0% | -668.8% | -1008.0% | -2407.7% | -4262.5% | -2155.6% | -1083.3% | -3.3% |
| ROE | 52.5% | -169.2% | -131.8% | -292.0% | -154.4% | -42.5% | — | — |
| 부채비율 | -167.0% | 38.9% | 59.6% | 347.0% | 127.0% | 17.8% | 19.2% | 38.1% |
| 자산총계 | 134억 | 446억 | 241억 | 447억 | 638억 | 806억 | 738억 | 9,009억 |
| 자본총계 | -200억 | 321억 | 151억 | 100억 | 281억 | 684억 | 619억 | 6,485억 |
| 부채총계 | 334억 | 125억 | 90억 | 347억 | 357억 | 122억 | 119억 | 2,525억 |
| EPS | -844원 | -3,753원 | -1,059원 | -1,524원 | -870원 | -434원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | -14.35배 | 19.44배 | 19.05배 | 36.11배 | 11.00배 | 4.13배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 -107억원(2021) · 최저 -341억원(2024). 최신 2025년은 -194억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 6억·영업이익 -65억(영업이익률 -1083.3%), 영업이익 직전분기 -16.1%.
업종 전체 종합
자연과학 연구개발업 46사 합계 · 억원같은 업종(자연과학 연구개발업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,603억 | 2,176억 | 2,655억 | 5,017억 | 6,882억 | 1.3조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.9조 | 5,623억 |
| 영업이익 | -1,245억 | -1,726억 | -3,804억 | -3,524억 | -5,472억 | -2,257억 | -6,613억 | -7,920억 | -5,416억 | -4,433억 | -1,308억 |
| 당기순이익 | -1,646억 | -2,030억 | -4,042억 | -4,469억 | -7,555억 | -5,517억 | -7,749억 | -8,224억 | -5,235억 | -4,862억 | -576억 |
| 영업이익률 | -77.7% | -79.3% | -143.3% | -70.2% | -79.5% | -17.8% | -58.8% | -65.5% | -35.7% | -22.9% | -23.3% |
| ROE | -16.3% | -22.2% | -26.8% | -28.7% | -31.6% | -15.8% | -27.1% | -27.2% | -14.4% | -11.4% | — |
| 부채비율 | 36.3% | 40.3% | 40.5% | 54.5% | 60.0% | 42.8% | 62.1% | 67.7% | 60.0% | 53.5% | 49.6% |
| 자산총계 | 1.4조 | 1.3조 | 2.1조 | 2.4조 | 3.8조 | 5.0조 | 4.7조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.5조 | 6.8조 |
| 자본총계 | 1.0조 | 9,152억 | 1.5조 | 1.6조 | 2.4조 | 3.5조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.6조 | 4.3조 | 4.5조 |
| 부채총계 | 3,680억 | 3,688억 | 6,125억 | 8,485억 | 1.4조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.3조 |
| 집계 종목 수 | 15사 | 22사 | 23사 | 23사 | 38사 | 38사 | 38사 | 46사 | 46사 | 46사 | 46사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
연구개발 업종은 실적보다 파이프라인(개발 중인 기술·신약)의 진행이 주가를 움직여요. 적자 자체는 연구 투자라 정상이지만, 현금이 마르면 유상증자로 이어질 수 있어 현금 여력과 기술수출 소식을 함께 보는 게 핵심이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 -17.8% → 2025년 -22.9%.
동종업계 비교
자연과학 연구개발업 47개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 23위/30영업이익률 30위/30ROE 18위/28부채비율↓ 6위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 에스케이바이오팜 ↗ | 7,067억 | 2,039억 | +29.1% | +28.9% | +35.8% | +30.7% | 45% | 23.2배 | 7.6배 |
| 2 | 알테오젠 ↗ | 2,159억 | 1,069억 | +109.9% | +49.5% | +67.3% | +31.9% | 54% | 116.3배 | 37.4배 |
| 3 | HLB제약 ↗ | 2,056억 | 11억 | +50.0% | +0.5% | +2.2% | +3.7% | 36% | 57.8배 | 2.1배 |
| 4 | 리가켐바이오 ↗ | 1,416억 | -1,065억 | +12.4% | -75.2% | -64.7% | -16.9% | 30% | — | 6.3배 |
| 5 | 랩지노믹스 ↗ | 882억 | -535억 | +2.6% | -60.7% | -73.0% | -43.0% | 54% | — | 0.3배 |
| 6 | HLB바이오스텝 ↗ | 741억 | -86억 | +27.3% | -11.6% | -27.4% | -20.1% | 54% | — | 0.3배 |
| 7 | 고바이오랩 ↗ | 693억 | -97억 | +1.4% | -13.9% | — | — | 85% | — | 1.7배 |
| 8 | 드림씨아이에스 ↗ | 666억 | 52억 | +13.6% | +7.9% | +11.3% | +8.8% | 89% | 9.5배 | 0.9배 |
| 9 | 디티앤씨알오 ↗ | 477억 | -57억 | +32.7% | -12.0% | -5.8% | -11.1% | 260% | — | 0.8배 |
| 10 | 바이오톡스텍 ↗ | 470억 | -48억 | +13.7% | -10.2% | -3.3% | -4.9% | 312% | 28.0배 | 0.8배 |
| 30 | 에이비온 ★ | 9억 | -194억 | +15.9% | -2201.0% | -3302.2% | -42.5% | 18% | — | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 54억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비18.2%10억
- 외주·운반10.6%6억
- 감가상각2.1%1억
- 기타69.1%37억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(18%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 9억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 기술연구용역수입95.9%8억
- 임대수입4.1%0억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기술연구용역수입 | 8억 | 95.9% | +16.6% | +0.6%p | — |
| 임대수입 | 0억 | 4.1% | 0.0% | -0.6%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1.28배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-3,666.67%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3,822.22%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석19건
- 유상증자13
- 전환사채권발행6
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.6% · 유통 71.4%내부지분 28.6%유통 71.4%
- (주)텔콘알에프제약 최대주주 본인18.20%
- 신영기 특수관계인7.91%
- 우성윤 특수관계인0.03%
- 김종란 특수관계인0.02%
- (주)엘투엘홀딩스 특수관계인0.20%
- (주)뉴온 특수관계인2.24%
- 김지훈 특수관계인0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 8억
직원
34명
평균 0.55억
감사의견
적정의견
인덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 8,501주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명에스티-스타셋헬스케어조합제1호 18.4%이탈(주)텔콘알에프제약 18.2%(주)케이피엠테크 8.9%이탈신영기 7.9%정현정 7.4%이탈LB크로스보더펀드II 6.3%이탈
5% 이상 합계
26.1%
2025 · 2명
2014 대비
-3.9%p
30.0% → 26.1%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)텔콘알에프제약 | · | · | · | · | · | · | 13.5 | 5.8 | 5.6 | 5.0 | 32.5 | 18.2 | +4.7%p |
| 신영기 | · | · | · | 19.1 | 17.4 | 15.6 | 16.1 | 12.0 | 11.9 | 11.2 | 8.1 | 7.9 | -11.2%p |
| 정현정이탈 | 7.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 나우일본테크놀로지투자펀드1호이탈 | 6.4 | 5.8 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.2%p |
| 박정윤이탈 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| LB크로스보더펀드II이탈 | 5.2 | 7.0 | 6.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +1.1%p |
| KoFC-IMMR&D-BizCreation2013-2호투자조합이탈 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)케이피엠테크이탈 | · | · | · | 41.7 | 45.7 | 8.9 | · | · | · | · | · | · | -32.8%p |
| 에스티-스타셋헬스케어조합제1호이탈 | · | · | · | · | · | 25.9 | 25.7 | 20.4 | 20.3 | 18.4 | · | · | -7.5%p |
| 에스티39호신기술투자조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.2 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 9억 | -194억 | -2201.0% | -42.5% | 17.9% | 원문 |