연간 수출
334억
드림시큐리티203650
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
2,848억
PER
32.18
PBR
2.25
드림시큐리티는 인증·보안 소프트웨어 회사예요.
공공기관과 금융기관을 주 고객으로 전자서명·인증서 발급 같은 PKI(공개키 기반구조) 기반 보안 솔루션을 공급하고 있어요. 국내 최초로 전자서명인증 사업자로 인정받았을 만큼 이 분야에서 오랜 업력을 갖고 있어요. 전자서명·인증 시스템은 법과 규정에 맞춰 검증받은 업체를 계속 쓰는 경향이 강해서, 일찌감치 시장에 진입한 드림시큐리티는 공공·금융기관과 안정적인 거래 관계를 유지하고 있어요. 정부가 전자서명·신원인증 관련 제도를 계속 정비하는 흐름 속에서 회사는 모바일 신분증 같은 새로운 인증 수단도 준비하며 사업 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준드림시큐리티의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 44.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 7.5% — 연간(7.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 281.0%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 30.6배 · PBR 2.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 44.6% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 30.6배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 부채비율 281.0% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '국내' 한 부문이 매출의 88%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 0억 | 248억 | 283억 | 288억 | 1,584억 | 1,895억 | 2,242억 | 2,327억 | 2,688억 | 3,189억 | 1,083억 | 5,115억 |
| 영업이익 ● | -1억 | 11억 | 31억 | 18억 | 131억 | 177억 | 252억 | 333억 | 256억 | 225억 | 82억 | 378억 |
| 당기순이익 | 0억 | -16억 | 31억 | 25억 | 62억 | 150억 | 97억 | 224억 | 121억 | 74억 | 3억 | 497억 |
| 영업이익률 | — | 4.4% | 11.0% | 6.3% | 8.3% | 9.3% | 11.2% | 14.3% | 9.5% | 7.1% | 7.6% | -9.4% |
| ROE | 0.0% | -8.1% | 12.9% | 3.9% | 5.1% | 20.4% | 11.4% | 21.0% | 8.2% | 4.9% | — | — |
| 부채비율 | 13.3% | 22.2% | 12.0% | 20.2% | 130.0% | 374.2% | 357.7% | 280.8% | 263.3% | 281.0% | 312.7% | 59.6% |
| 자산총계 | 120억 | 242억 | 270억 | 773억 | 2,817억 | 3,489억 | 3,908억 | 4,059억 | 5,366억 | 5,712억 | 6,130억 | 2.8조 |
| 자본총계 | 105억 | 198억 | 241억 | 643억 | 1,225억 | 736억 | 854억 | 1,066억 | 1,477억 | 1,499억 | 1,485억 | 1.9조 |
| 부채총계 | 14억 | 44억 | 29억 | 130억 | 1,592억 | 2,754억 | 3,055억 | 2,993억 | 3,889억 | 4,212억 | 4,644억 | 9,282억 |
| EPS | 0원 | -48원 | 90원 | 69원 | 99원 | 258원 | 191원 | 444원 | 261원 | 87원 | — | — |
| PER | — | — | 17.2배 | 19.8배 | 19.8배 | 8.3배 | 7.2배 | 3.8배 | 7.4배 | 18.9배 | — | — |
| PBR | 9.23배 | 8.54배 | 6.56배 | 2.16배 | 1.63배 | 2.96배 | 1.64배 | 1.61배 | 1.32배 | 1.12배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 38억이에요. 인증·보안은 꾸준한 수요 기반이에요.
업종 전체 종합
소프트웨어 개발 및 공급업 60사 합계 · 억원같은 업종(소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.9조 | 5.0조 | 5.2조 | 5.6조 | 7.2조 | 7.6조 | 8.8조 | 8.8조 | 9.9조 | 10.6조 | 2.6조 |
| 영업이익 | 5,393억 | 7,388억 | 7,215억 | 6,619억 | 1.2조 | 7,079억 | 7,783억 | 4,096억 | 1,689억 | 4,270억 | 764억 |
| 당기순이익 | 3,855억 | 5,142억 | 4,675억 | 4,795억 | 9,653억 | 8,474억 | 2,326억 | 2,928억 | 1,560억 | 3,747억 | 969억 |
| 영업이익률 | 13.8% | 14.7% | 13.9% | 11.7% | 17.1% | 9.3% | 8.9% | 4.6% | 1.7% | 4.0% | 2.9% |
| ROE | 9.5% | 9.7% | 9.0% | 8.3% | 13.5% | 9.3% | 2.5% | 3.1% | 1.6% | 3.4% | — |
| 부채비율 | 48.4% | 51.3% | 53.1% | 55.5% | 51.9% | 56.3% | 55.0% | 61.1% | 63.7% | 59.1% | 58.1% |
| 자산총계 | 6.1조 | 8.0조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.8조 | 14.2조 | 14.4조 | 15.4조 | 16.3조 | 17.6조 | 17.6조 |
| 자본총계 | 4.1조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.8조 | 7.1조 | 9.1조 | 9.3조 | 9.5조 | 10.0조 | 11.1조 | 11.1조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 2.7조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.7조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.3조 | 6.5조 | 6.5조 |
| 집계 종목 수 | 24사 | 34사 | 34사 | 34사 | 49사 | 49사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 60사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 17.1% → 2025년 4.0%.
동종업계 비교
소프트웨어 개발 및 공급업 59개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/30영업이익 7위/30영업이익률 12위/30ROE 15위/29부채비율↓ 28위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대오토에버 ↗ | 4.3조 | 2,553억 | +14.5% | +6.0% | +4.4% | +10.0% | 92% | 54.5배 | 5.4배 |
| 2 | NC ↗ | 1.5조 | 161억 | -4.5% | +1.1% | +23.1% | +10.3% | 29% | 11.2배 | 1.2배 |
| 3 | 네오위즈홀딩스 ↗ | 4,368억 | 552억 | +18.7% | +12.6% | +14.1% | +8.5% | 24% | 4.4배 | 0.4배 |
| 4 | 한컴 ↗ | 3,267억 | 364억 | +7.2% | +11.1% | +7.5% | +5.0% | 47% | 11.8배 | 1.1배 |
| 5 | 드림시큐리티 ★ | 3,189억 | 225억 | +18.6% | +7.1% | +2.3% | +4.9% | 281% | 30.6배 | 2.1배 |
| 6 | FSN ↗ | 2,723억 | 305억 | +46.9% | +11.2% | -5.8% | -16.9% | 303% | — | 0.9배 |
| 7 | KG파이낸셜 ↗ | 2,338억 | 331억 | -12.2% | +14.2% | +9.7% | +6.3% | 55% | 6.4배 | 0.4배 |
| 8 | 다날 ↗ | 2,254억 | 23억 | -13.6% | +1.0% | -30.3% | -22.2% | 141% | — | 1.1배 |
| 9 | 라온피플 ↗ | 2,238억 | -162억 | +1.6% | -7.2% | -9.1% | -46.4% | 346% | — | 0.7배 |
| 10 | 아이스크림미디어 ↗ | 1,959억 | 618억 | +28.7% | +31.5% | +25.1% | +24.1% | 31% | 4.7배 | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1,407억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 감가상각31.0%436억
- 인건비19.3%272억
- 외주·운반7.8%109억
- 원재료7.2%101억
- 기타34.8%489억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(7%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
지역별 매출
2025년 · 총매출 3,189억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 렌탈부문83.6%
- 국방부문6.4%
- 솔루션6.2%
- 개인정보보호서비스3.3%
- 운영0.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 2,815억 | 88.3% | +20.0% | +1.0%p | — |
| 중동 | 228억 | 7.2% | +4.7% | -1.0%p | — |
| 아시아 | 106억 | 3.3% | +3.2% | -0.5%p | — |
| 기타 | 39억 | 1.2% | +76.3% | +0.4%p | — |
지역별 매출 추이 (6개년)
국내중동아시아기타기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 689위 · 검산완료전년비
+4.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-170억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.95배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.66배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-4.64%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
18.47%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 주식소각1
지분 희석5건
- 전환사채권발행3
- 유상증자1
- 교환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 41.2% · 유통 58.8%내부지분 41.2%유통 58.8%
- 범진규 최대주주35.44%
- 박희경 특수관계인0.92%
- 범미경 특수관계인0.07%
- 문지나 특수관계인0.06%
- 배웅식 등기이사0.20%
- 장형도 등기이사0.09%
- 박기준 계열회사 임원0.32%
- (주)디지캡 계열회사4.07%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
216명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
정진세림회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 4,333,504주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 2,789,332주(주식수 영구 감소) · 처분 4,789,332주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명범진규 35.4%㈜에이씨피씨 8.7%이탈조진형 8.7%이탈유진자산운용(주) 6.6%이탈대신자산운용㈜ 6.1%이탈
5% 이상 합계
35.4%
2025 · 1명
2014 대비
+14.5%p
20.9% → 35.4%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 범진규 | · | · | · | 51.3 | 48.5 | 35.5 | 35.5 | 35.5 | 35.5 | 35.5 | 34.5 | 35.4 | -15.8%p |
| ㈜에이씨피씨이탈 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 유진자산운용(주)이탈 | 6.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 대신자산운용㈜이탈 | 5.7 | 6.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.5%p |
| 조진형이탈 | · | · | 8.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,189억 | 225억 | 7.1% | 4.9% | 281.0% | 원문 |