잉여현금흐름양호
48억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
그리티204020
섬유·의류 · 2026-09-15
시가총액
349억
PER
7.54
PBR
0.41
속옷(원더브라) 회사예요.
여성 언더웨어를 중심으로 사업을 넓혀 온 회사로, 미국 HBI사의 원더브라·플레이텍스·저스트마이사이즈·메이든폼 등 여러 브랜드의 판권을 갖고 있어요. 매출의 9할 남짓이 내의류에서 나오고, 라이선스 브랜드와 함께 감탄브라 같은 자체 브랜드와 애슬레저 브랜드 위뜨도 함께 굴리고 있어요. 공장을 직접 두는 대신 자회사 엠글로벌을 통해 베트남·인도네시아·중국 등 해외 공장에 외주를 주는 구조라, 원가 경쟁력과 브랜드를 얼마나 잘 키우느냐가 승부처예요. 오프라인 매장과 함께 자체 온라인몰, 홈쇼핑 같은 여러 채널로 팔고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준그리티의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.2% — 연간(3.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 70.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 7.5배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '제품및상품 내의류' 한 부문이 매출의 94%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- PER 7.5배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품및상품 내의류' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원속옷(BYC·신영와코루)은 대표적 성숙 내수 산업이에요 — 브랜드 교체가 느려 매출이 안정적인 대신 성장도 제한적이죠. BYC는 보유 부동산(임대 사업) 가치가 큰 자산주로 유명해요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,258억 | 1,193억 | 1,231억 | 1,235억 | 1,087억 | 1,431억 | 1,761억 | 1,947억 | 2,017억 | 599억 | 319억 |
| 영업이익 ● | 101억 | 80억 | 29억 | 21억 | -76억 | 29억 | 111억 | 123억 | 79억 | 37억 | 14억 |
| 당기순이익 | 77억 | 48억 | 16억 | 8억 | -71억 | 18억 | 84억 | 97억 | 47억 | -4억 | 10억 |
| 영업이익률 | 8.0% | 6.7% | 2.4% | 1.7% | -7.0% | 2.0% | 6.3% | 6.3% | 3.9% | 6.2% | 2.1% |
| ROE | 13.7% | 6.4% | 2.2% | 1.1% | -10.7% | 2.6% | 11.1% | 11.9% | 5.6% | — | — |
| 부채비율 | 30.7% | 28.6% | 24.3% | 21.3% | 30.0% | 29.6% | 24.0% | 26.7% | 70.5% | 81.9% | 37.5% |
| 자산총계 | 733억 | 958억 | 922억 | 873억 | 865억 | 885억 | 940억 | 1,029억 | 1,423억 | 1,491억 | 4,333억 |
| 자본총계 | 561억 | 745억 | 742억 | 720억 | 666억 | 683억 | 757억 | 812억 | 834억 | 819억 | 3,357억 |
| 부채총계 | 172억 | 213억 | 180억 | 153억 | 200억 | 202억 | 182억 | 217억 | 588억 | 671억 | 976억 |
| EPS | 460원 | 286원 | 89원 | 49원 | -349원 | 101원 | 424원 | 487원 | 238원 | — | — |
| PER | — | 12.6배 | 31.3배 | 61.1배 | — | 29.6배 | 7.2배 | 6.0배 | 9.2배 | — | — |
| PBR | — | 0.94배 | 0.73배 | 0.81배 | 0.77배 | 0.85배 | 0.78배 | 0.69배 | 0.51배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 3.3% | 3.8% | 5.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 123억원(2024) · 최저 -76억원(2021). 최신 2025년은 79억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 599억·영업이익 37억(영업이익률 6.2%), 영업이익 직전분기 +516.7%.
업종 전체 종합
속옷 및 잠옷 제조업 5사 합계 · 억원같은 업종(속옷 및 잠옷 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7,255억 | 8,385억 | 8,311억 | 7,985억 | 7,697억 | 7,448억 | 8,078억 | 8,471억 | 8,686억 | 8,451억 | 1,839억 |
| 영업이익 | -30억 | 97억 | 83억 | -65억 | 8억 | 193억 | 362억 | 469억 | 408억 | 246억 | 28억 |
| 당기순이익 | 109억 | 115억 | 160억 | 194억 | -985억 | 70억 | 462억 | 320억 | 285억 | 42억 | -19억 |
| 영업이익률 | -0.4% | 1.2% | 1.0% | -0.8% | 0.1% | 2.6% | 4.5% | 5.5% | 4.7% | 2.9% | 1.5% |
| ROE | 1.2% | 1.2% | 1.6% | 1.9% | -10.1% | 0.7% | 4.2% | 2.9% | 2.4% | 0.4% | — |
| 부채비율 | 48.4% | 48.2% | 44.3% | 37.6% | 44.7% | 42.0% | 32.9% | 29.3% | 31.1% | 39.0% | 43.9% |
| 자산총계 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 |
| 자본총계 | 9,054억 | 9,441억 | 9,867억 | 1.0조 | 9,736억 | 9,979억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 |
| 부채총계 | 4,379억 | 4,548억 | 4,367억 | 3,767억 | 4,350억 | 4,189억 | 3,612억 | 3,286억 | 3,655억 | 4,577억 | 5,119억 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
속옷은 성숙 내수의 안정 국면이에요 — BYC는 본업보다 부동산 임대 수익과 자산 재평가가 주가의 축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2023년 5.5% → 2025년 2.9%.
동종업계 비교
속옷 및 잠옷 제조업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/5영업이익 2위/4영업이익률 2위/4ROE 1위/4부채비율↓ 4위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 비비안 ↗ | 2,224억 | — | -5.4% | — | — | — | 145% | — | 0.2배 |
| 2 | 그리티 ★ | 2,017억 | 79억 | +3.6% | +3.9% | +2.3% | +5.6% | 71% | 7.5배 | 0.4배 |
| 3 | 신영와코루 ↗ | 1,852억 | 13억 | -5.9% | +0.7% | +3.4% | +1.6% | 10% | 19.4배 | 0.3배 |
| 4 | BYC ↗ | 1,632억 | 266억 | -1.2% | +16.3% | +12.0% | +3.5% | 38% | 15.8배 | 0.5배 |
| 5 | 좋은사람들 ↗ | 726억 | -61억 | -19.5% | -8.4% | -18.9% | -23.9% | 48% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 985억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료63.1%621억
- 외주·운반7.3%72억
- 인건비5.0%49억
- 감가상각1.1%10억
- 기타23.6%232억
비용의 63%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,017억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 내의류 제품(브라, 팬티 등)94.4%
- 기타 (애슬레저, 의류 등)5.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품및상품 · 내의류 · 국내판매 | 1,902억 | 94.3% | +3.4% | -0.1%p | — |
| 제품및상품 · 기타(애슬레저외) | 101억 | 5.0% | +7.0% | +0.2%p | — |
| 기타매출 · 기타 | 12억 | 0.6% | +1.4% | -0.0%p | — |
| 제품및상품 · 내의류 · 해외판매 | 2억 | 0.1% | +8.3% | +0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
제품및상품 내의류제품및상품 기타(애슬레저외)기타매출 기타기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
3.95배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.23배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.81%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.95%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당7
- 주식소각1
- 자기주식소각1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 37.9% · 유통 62.1%내부지분 37.9%유통 62.1%
- 문영우 본인34.72%
- 장성민 등기임원0.26%
- 박준영 등기임원0.05%
- 조혜선 계열사임원0.71%
- 박수연 계열사임원0.01%
- 문영호 친인척1.13%
- 문명기 친인척1.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
115원
전년 110원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 11억
직원
120명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
삼화회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 96,263주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 696,598주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2018~2025 · 5% 이상 4명문영우 34.7%김계현 7.0%이탈강우석 5.5%이탈(주)에코마케팅 5.2%
5% 이상 합계
39.9%
2025 · 2명
2018 대비
-9.8%p
49.7% → 39.9%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 문영우 | 31.3 | 32.2 | 34.6 | 31.4 | 32.2 | 32.2 | 32.2 | 34.7 | +3.4%p |
| (주)에코마케팅 | · | · | · | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.2 | +0.2%p |
| 강우석이탈 | 11.4 | 10.8 | 9.4 | 5.5 | · | · | · | · | -6.0%p |
| 김계현이탈 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,017억 | 79억 | 3.9% | 5.6% | 70.5% | 원문 |