연간 수출
335억
넥써쓰205500
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
1,636억
PER
—
PBR
3.88
게임 사업을 하는 회사예요.
2012년 설립돼 모바일 액션 RPG 블레이드로 이름을 알린 개발사가 뿌리이고, 지금은 수집형 RPG와 전략 MMORPG, 슈팅 액션 게임 등을 자체 개발해 서비스하고 있어요. 국내 모바일 게임 시장은 소수의 대형 게임에 매출이 몰려 있어 중소 개발사는 신작 하나의 성패에 실적이 크게 흔들리고, 안정적인 유통 창구를 갖는 것이 오래된 과제였어요. 그래서 회사는 통신 3사와 네이버가 함께 세운 국내 앱마켓 원스토어의 지분 89%를 인수해 자회사로 두고, 게임 개발과 유통 플랫폼을 함께 갖는 쪽으로 사업을 넓혔어요. 블록체인을 접목한 게임 플랫폼도 또 하나의 축으로 내세우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준넥써쓰의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 37.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -88.9% — 연간(3.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 145.8%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 3.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 37.9% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 분기 이익률이 연간보다 92.8%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 부채비율 145.8% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 40억 | 94억 | 75억 | 58억 | 58억 | 56억 | 58억 | 55억 | 76억 | 367억 | 58억 | 5,115억 |
| 영업이익 ● | -114억 | -108억 | -109억 | -82억 | -19억 | -74억 | -151억 | -162억 | -89억 | 14억 | -52억 | 378억 |
| 당기순이익 | -87억 | -123억 | -112억 | -92억 | -20억 | -54억 | -185억 | -120억 | -82억 | -33억 | -30억 | 497억 |
| 영업이익률 | -285.0% | -114.9% | -145.3% | -141.4% | -32.8% | -132.1% | -260.3% | -294.5% | -117.1% | 3.8% | -89.7% | -9.4% |
| ROE | -36.7% | -91.1% | -92.6% | -45.5% | -10.9% | -11.8% | -60.3% | -41.0% | -31.8% | -11.0% | — | — |
| 부채비율 | 20.3% | 85.2% | 74.4% | 50.0% | 26.6% | 23.0% | 43.3% | 34.8% | 31.0% | 145.8% | 127.9% | 59.6% |
| 자산총계 | 285억 | 250억 | 211억 | 303억 | 233억 | 561억 | 440억 | 396억 | 338억 | 740억 | 809억 | 2.8조 |
| 자본총계 | 237억 | 135억 | 121억 | 202억 | 184억 | 456억 | 307억 | 293억 | 258억 | 301억 | 355억 | 1.9조 |
| 부채총계 | 48억 | 115억 | 90억 | 101억 | 49억 | 105억 | 133억 | 102억 | 80억 | 439억 | 454억 | 9,282억 |
| EPS | -104원 | -492원 | -426원 | -328원 | -49원 | -131원 | -403원 | -258원 | -158원 | -56원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 27.48배 | 39.68배 | 12.17배 | 5.36배 | 7.50배 | 11.38배 | 8.67배 | 4.74배 | 9.67배 | 5.41배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출은 +76% 늘었지만 이익은 아직 미미해요(1억).
업종 전체 종합
소프트웨어 개발 및 공급업 60사 합계 · 억원같은 업종(소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.9조 | 5.0조 | 5.2조 | 5.6조 | 7.2조 | 7.6조 | 8.8조 | 8.8조 | 9.9조 | 10.6조 | 2.6조 |
| 영업이익 | 5,393억 | 7,388억 | 7,215억 | 6,619억 | 1.2조 | 7,079억 | 7,783억 | 4,096억 | 1,689억 | 4,270억 | 764억 |
| 당기순이익 | 3,855억 | 5,142억 | 4,675억 | 4,795억 | 9,653억 | 8,474억 | 2,326억 | 2,928억 | 1,560억 | 3,747억 | 969억 |
| 영업이익률 | 13.8% | 14.7% | 13.9% | 11.7% | 17.1% | 9.3% | 8.9% | 4.6% | 1.7% | 4.0% | 2.9% |
| ROE | 9.5% | 9.7% | 9.0% | 8.3% | 13.5% | 9.3% | 2.5% | 3.1% | 1.6% | 3.4% | — |
| 부채비율 | 48.4% | 51.3% | 53.1% | 55.5% | 51.9% | 56.3% | 55.0% | 61.1% | 63.7% | 59.1% | 58.1% |
| 자산총계 | 6.1조 | 8.0조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.8조 | 14.2조 | 14.4조 | 15.4조 | 16.3조 | 17.6조 | 17.6조 |
| 자본총계 | 4.1조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.8조 | 7.1조 | 9.1조 | 9.3조 | 9.5조 | 10.0조 | 11.1조 | 11.1조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 2.7조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.7조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.3조 | 6.5조 | 6.5조 |
| 집계 종목 수 | 24사 | 34사 | 34사 | 34사 | 49사 | 49사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 60사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 17.1% → 2025년 4.0%.
동종업계 비교
소프트웨어 개발 및 공급업 59개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬영업이익 21위/30ROE 22위/29부채비율↓ 27위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대오토에버 ↗ | 4.3조 | 2,553억 | +14.5% | +6.0% | +4.4% | +10.0% | 92% | 54.5배 | 5.4배 |
| 2 | NC ↗ | 1.5조 | 161억 | -4.5% | +1.1% | +23.1% | +10.3% | 29% | 11.2배 | 1.2배 |
| 3 | 네오위즈홀딩스 ↗ | 4,368억 | 552억 | +18.7% | +12.6% | +14.1% | +8.5% | 24% | 4.4배 | 0.4배 |
| 4 | 한컴 ↗ | 3,267억 | 364억 | +7.2% | +11.1% | +7.5% | +5.0% | 47% | 11.8배 | 1.1배 |
| 5 | 드림시큐리티 ↗ | 3,189억 | 225억 | +18.6% | +7.1% | +2.3% | +4.9% | 281% | 30.6배 | 2.1배 |
| 6 | FSN ↗ | 2,723억 | 305억 | +46.9% | +11.2% | -5.8% | -16.9% | 303% | — | 0.9배 |
| 7 | KG파이낸셜 ↗ | 2,338억 | 331억 | -12.2% | +14.2% | +9.7% | +6.3% | 55% | 6.4배 | 0.4배 |
| 8 | 다날 ↗ | 2,254억 | 23억 | -13.6% | +1.0% | -30.3% | -22.2% | 141% | — | 1.1배 |
| 9 | 라온피플 ↗ | 2,238억 | -162억 | +1.6% | -7.2% | -9.1% | -46.4% | 346% | — | 0.7배 |
| 10 | 아이스크림미디어 ↗ | 1,959억 | 618억 | +28.7% | +31.5% | +25.1% | +24.1% | 31% | 4.7배 | 1.1배 |
| 30 | 넥써쓰 ★ | — | 14억 | — | — | — | -11.0% | 146% | — | 3.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 865위 · 검산완료전년비
+667.3%
용역 매출 53.9%게임 매출 25.2%플랫폼 매출 20.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-89억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.24배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-6.29배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-23.98%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.17%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석18건
- 유상증자10
- 전환사채권발행8
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 34.1% · 유통 65.9%내부지분 34.1%유통 65.9%
- (주)링크드 최대주주22.65%
- 장현국 등기임원9.72%
- (주)린코너스톤 특수관계인1.06%
- 고세준 특수관계인0.33%
- (주)애자일스톤 특수관계인0.29%
- 지재복 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 18억
1명 · 총 18억
직원
118명
평균 0.89억
감사의견
적정의견
회계법인리안
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 13명주)프라즈나글로벌홀딩스 27.7%이탈(주)와이제이엠게임즈 26.7%이탈(주)링크드 22.6%(주)카카오게임즈 10.4%이탈장현국 9.7%우리투자증권(주) 7.3%이탈
5% 이상 합계
32.4%
2025 · 2명
2014 대비
+13.6%p
18.8% → 32.4%
이탈 보고자
11명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)링크드 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 23.5 | 22.6 | -0.8%p |
| 장현국 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.0 | 9.7 | -0.3%p |
| 우리투자증권(주)이탈 | 7.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이트레이드증권(주)이탈 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 삼성증권(주)이탈 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)프라즈나글로벌홀딩스이탈 | · | 28.3 | · | 27.7 | 23.0 | 14.7 | 14.7 | 8.9 | 8.8 | 6.1 | · | · | -22.2%p |
| (주)키글로벌홀딩스이탈 | · | 16.9 | 16.5 | 16.5 | 13.5 | 8.1 | 8.1 | 7.3 | 7.2 | 6.6 | 5.4 | · | -11.5%p |
| 김창근이탈 | · | 11.0 | 7.0 | 7.0 | 5.9 | · | · | · | · | · | · | · | -5.1%p |
| 김재영이탈 | · | 7.4 | 7.3 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.1%p |
| 주)프라즈나글로벌홀딩스이탈 | · | · | 27.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)카카오게임즈이탈 | · | · | · | · | 10.4 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)와이제이엠게임즈이탈 | · | · | · | · | · | 26.4 | 26.4 | 24.5 | 24.8 | 26.7 | · | · | +0.3%p |
| (주)주연테크이탈 | · | · | · | · | · | 6.3 | 6.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | — | 14억 | — | -11.0% | 145.9% | 원문 |