잉여현금흐름주의
-19억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
베노티앤알206400
건설 · 2026-09-15
시가총액
254억
PER
—
PBR
0.35
건축용 차양·공조 자재를 만들고 시공하는 회사예요.
햇빛을 가리는 차양시스템과 바닥·천장에 물을 돌려 냉난방하는 복사냉난방시스템을 개발·설계·시공하는 실내건축업으로 출발했고, 에너지를 거의 쓰지 않는 제로에너지 건축용 차양 기술에 힘을 실어 왔어요. 2021년 건설사 씨엠코와 합병해 건설업에 들어섰고, 지금은 공조용 덕트 제조가 매출에서 가장 큰 몫을 차지하며 건설 공사수익이 그 뒤를 이어요. 건축물 에너지 기준이 계속 강해지면서 차양과 냉난방 자재가 선택이 아니라 설계 단계에서 갖춰야 하는 품목이 되고 있다는 점이 이 사업의 바탕이에요. 과거 하던 게임사업은 접었고, 캐나다 웨어러블 로봇 업체를 인수해 새 축으로 붙였어요.
인사이트
2026-09-16 기준베노티앤알은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 46.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -125.2% — 연간(-112.5%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 9.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 46.5% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- '건설 공사수익 국내' 한 부문이 매출의 81%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '건설 공사수익 국내' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원인테리어 시공(국보디자인)은 오피스·리테일 공간을 꾸미는 수주 산업이에요 — 기업 사옥 이전·리뉴얼 투자가 수주를 가르죠. 대형 프로젝트가 잡히는 해에 실적이 뛰는 변동성이 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 203억 | 189억 | 150억 | 160억 | 4억 | 211억 | 218억 | 99억 | 253억 | 48억 | 9억 | 536억 |
| 영업이익 ● | -41억 | -73억 | -99억 | 27억 | -12억 | 4억 | -19억 | -70억 | -97억 | -54억 | -12억 | 52억 |
| 당기순이익 | -67억 | -122억 | -143억 | 19억 | -129억 | 86억 | -219억 | -79억 | -36억 | -240억 | -38억 | 53억 |
| 영업이익률 | -20.2% | -38.6% | -66.0% | 16.9% | -300.0% | 1.9% | -8.7% | -70.7% | -38.3% | -112.5% | -133.3% | -4.5% |
| ROE | -39.4% | -90.4% | -204.3% | 5.6% | -25.5% | 10.1% | -31.3% | -9.9% | -3.8% | -33.4% | — | — |
| 부채비율 | 18.8% | 31.9% | 254.3% | 30.8% | 46.1% | 53.1% | 44.7% | 53.4% | 10.0% | 9.9% | 8.5% | 50.5% |
| 자산총계 | 202억 | 178억 | 248억 | 442억 | 738억 | 1,301억 | 1,013억 | 1,230억 | 1,047억 | 789억 | 738억 | 2,296억 |
| 자본총계 | 170억 | 135억 | 70억 | 338억 | 505억 | 849억 | 700억 | 802억 | 953억 | 719억 | 680억 | 1,525억 |
| 부채총계 | 32억 | 43억 | 178억 | 104억 | 233억 | 451억 | 313억 | 428억 | 95억 | 71억 | 58억 | 771억 |
| EPS | -179원 | -340원 | -325원 | 26원 | -344원 | 229원 | -584원 | -266원 | -105원 | -635원 | — | — |
| PER | — | — | — | 137.1배 | — | 20.0배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 23.59배 | 28.64배 | 26.98배 | 3.95배 | 5.89배 | 2.04배 | 1.29배 | 1.60배 | 1.14배 | 0.85배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 27억원(2019) · 최저 -99억원(2018). 최신 2025년은 -54억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 9억·영업이익 -12억(영업이익률 -133.3%), 영업이익 직전분기 +36.8%.
업종 전체 종합
실내건축 및 건축마무리 공사업 4사 합계 · 억원같은 업종(실내건축 및 건축마무리 공사업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,672억 | 5,812억 | 5,188억 | 5,510억 | 5,686억 | 5,890억 | 6,679억 | 6,082억 | 6,641억 | 6,387억 | 1,615억 |
| 영업이익 | -12억 | 204억 | 109억 | 133억 | 261억 | 179억 | 227억 | 58억 | 325억 | 409억 | 138억 |
| 당기순이익 | -164억 | -152억 | -191억 | -532억 | 64억 | 46억 | -185억 | -203억 | 392억 | 171억 | 121억 |
| 영업이익률 | -0.3% | 3.5% | 2.1% | 2.4% | 4.6% | 3.0% | 3.4% | 1.0% | 4.9% | 6.4% | 8.5% |
| ROE | -7.3% | -5.9% | -6.7% | -18.0% | 1.7% | 1.0% | -5.1% | -5.1% | 7.8% | 3.3% | — |
| 부채비율 | 91.8% | 84.8% | 72.9% | 88.6% | 73.1% | 70.1% | 80.3% | 68.0% | 50.5% | 45.4% | 45.1% |
| 자산총계 | 4,292억 | 4,761억 | 4,900억 | 5,566억 | 6,380억 | 7,582억 | 6,483억 | 6,642억 | 7,517억 | 7,575억 | 7,626억 |
| 자본총계 | 2,238억 | 2,576억 | 2,834억 | 2,952억 | 3,686억 | 4,459억 | 3,595억 | 3,953억 | 4,996억 | 5,210억 | 5,255억 |
| 부채총계 | 2,054억 | 2,185억 | 2,066억 | 2,614억 | 2,693억 | 3,124억 | 2,888억 | 2,689억 | 2,521억 | 2,365억 | 2,371억 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
인테리어는 기업 사옥·리테일 투자 회복의 수혜 국면이에요(2025년 이익률 6.4%) — 대형 수주 공시가 실적의 선행 지표예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 6.4% → 2025년 6.4% → 26 1Q 8.5%로 반등.
동종업계 비교
실내건축 및 건축마무리 공사업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 3위/3영업이익률 3위/3ROE 3위/3부채비율↓ 1위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 국보디자인 ↗ | 4,389억 | 458억 | +4.1% | +10.4% | +9.0% | +12.3% | 46% | 4.2배 | 0.5배 |
| 2 | 엑사이엔씨 ↗ | 1,770억 | 25억 | -12.8% | +1.4% | +0.7% | +1.4% | 89% | 39.8배 | 0.4배 |
| 3 | 베노티앤알 ★ | 48억 | -54억 | -81.1% | -112.3% | -503.2% | -33.4% | 10% | — | 0.3배 |
| 4 | 플래스크 ↗ | — | — | — | — | — | — | 14% | 395.0배 | 2.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 50억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비66.6%33억
- 감가상각22.7%11억
- 외주·운반19.5%10억
- 원재료12.3%6억
- 기타-21.1%-11억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.32배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-35.42%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
116.67%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
17개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.5배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.38배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
2.8년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+34.0%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 132억 | 99억 | 58억 | 46억 | 21억 | 48억 | 20억 | 197억 | 86억 | 42억 | 14억 | 17억 | 6억 | 3억 | 8억 | 8억 | 24억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.6배 | 0.5배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.1배 | 0.5배 | 0.2배 | 0.8배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.1배 | 0.4배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.5배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-11 | 26억 | 55.5% | 2027-10-30 | ||
| 2026-07-29 | 5억 | 10.2% | 2026-12-31 |
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석19건
- 전환사채권발행11
- 유상증자8
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 13.3% · 유통 86.7%내부지분 13.3%유통 86.7%
- (주)라미쿠스 최대주주12.14%
- (주)알티캐스트 특수관계인1.45%
- (주)압타머사이언스 특수관계인0.52%
- 일동케미칼(주) 특수관계인0.11%
- 정집훈 특수관계인0.61%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
21명
평균 0.95억
감사의견
적정의견
회계법인리안
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 12명㈜와이즈얼라이언스 18.2%이탈이태현 16.7%이탈(주)제이앤제이인베스트먼트 12.2%이탈(주)라미쿠스 12.1%(주)이앤인베스트먼트 9.8%이탈BRVLotusFund2012,L.P. 8.1%이탈
5% 이상 합계
17.4%
2025 · 2명
2014 대비
+11.7%p
5.7% → 17.4%
이탈 보고자
10명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)라미쿠스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 15.1 | 12.1 | 12.1 | -3.0%p |
| (주)크리스에프앤씨 | · | · | · | · | · | · | · | 7.2 | 6.9 | 6.6 | 5.3 | 5.3 | -2.0%p |
| 대신자산운용이탈 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박문해이탈 | · | 29.0 | 20.3 | 16.8 | 10.8 | 5.9 | · | · | · | · | · | · | -23.1%p |
| 이태현이탈 | · | 23.3 | 18.5 | 16.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | -6.5%p |
| BRVLotusFund2012,L.P.이탈 | · | 13.2 | 10.1 | 8.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | -5.1%p |
| LB제미니신성장펀드16호이탈 | · | 6.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KoFC-LBPioneerChamp&cr;2011-4호투자조합이탈 | · | 6.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)이앤인베스트먼트이탈 | · | · | 9.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)우리로이탈 | · | · | · | · | 9.5 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | -4.3%p |
| ㈜와이즈얼라이언스이탈 | · | · | · | · | · | 18.2 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)제이앤제이인베스트먼트이탈 | · | · | · | · | · | 7.3 | 15.8 | 12.9 | 12.2 | · | · | · | +4.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 48억 | -54억 | -112.3% | -33.4% | 9.9% | 원문 |