연간 수출
1,486억
바디텍메드206640
제약 · 2026-09-15
시가총액
2,066억
PER
8.64
PBR
0.87
현장진단(POCT) 기기 회사예요.
1998년 설립된 체외진단 전문기업으로 감염성질환·당뇨·심혈관·암 등 120여종 질환을 측방유동 면역형광 방식으로 진단하는 카트리지와 기기를 만들어 130여개국에 공급하고 미국·중국에 생산법인을 두고 있어요. 매출 대부분이 해외에서 나오는 수출형 회사로, 아시아·중남미·유럽 등 여러 지역에 고르게 퍼져 있어서 특정 나라 경기에 크게 흔들리지 않는 구조예요. 진단기기를 한번 병원이나 검사기관에 보급하면 검사할 때마다 쓰는 카트리지를 계속 공급하게 되는 사업 방식이라, 기기 보급 대수가 늘어날수록 소모품 매출도 함께 쌓이는 구조예요. 감염병뿐 아니라 만성질환·암까지 진단 영역을 넓히며 신제품을 계속 추가하는 방향을 이어가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준바디텍메드의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 21.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 16.3% — 연간(17.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 15.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.7배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 21.5% 늘고 있어요.
- PER 8.7배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'MENA' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원의료용품(주사기·진단시약·콘택트렌즈 등)은 병원·소비자 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 수출 판로를 뚫은 회사가 성장해요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 550억 | 526억 | 662억 | 728억 | 1,441억 | 1,577억 | 1,181억 | 1,342억 | 1,382억 | 1,621억 | 504억 | 658억 |
| 영업이익 ● | 124억 | 29억 | 65억 | 150억 | 660억 | 519억 | 247억 | 285억 | 262억 | 289억 | 82억 | 135억 |
| 당기순이익 | 123억 | -31억 | -25억 | 119억 | 483억 | 474억 | 253억 | 267억 | 272억 | 239억 | 95억 | 164억 |
| 영업이익률 | 22.5% | 5.5% | 9.8% | 20.6% | 45.8% | 32.9% | 20.9% | 21.2% | 19.0% | 17.8% | 16.3% | -21.8% |
| ROE | 15.9% | -4.4% | -3.7% | 15.4% | 38.3% | 29.4% | 14.5% | 13.5% | 12.2% | 9.8% | — | — |
| 부채비율 | 17.2% | 53.8% | 52.1% | 31.4% | 29.7% | 19.2% | 11.9% | 15.5% | 14.2% | 15.4% | 16.0% | 46.7% |
| 자산총계 | 908억 | 1,082억 | 1,034억 | 1,013억 | 1,635억 | 1,922억 | 1,957억 | 2,279억 | 2,547억 | 2,816억 | 2,960억 | 1.2조 |
| 자본총계 | 775억 | 703억 | 680억 | 771억 | 1,261억 | 1,612억 | 1,748억 | 1,974억 | 2,231억 | 2,442억 | 2,551억 | 9,222억 |
| 부채총계 | 133억 | 378억 | 354억 | 242억 | 374억 | 310억 | 208억 | 305억 | 316억 | 375억 | 409억 | 2,841억 |
| EPS | 561원 | -93원 | -73원 | 507원 | 1,978원 | 1,937원 | 1,080원 | 1,181원 | 1,242원 | 1,091원 | — | — |
| PER | 33.5배 | — | — | 19.0배 | 12.0배 | 8.7배 | 9.5배 | 17.4배 | 13.5배 | 12.0배 | — | — |
| PBR | 5.32배 | 5.58배 | 3.45배 | 2.74배 | 4.12배 | 2.28배 | 1.28배 | 2.27배 | 1.65배 | 1.18배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.0% | 0.9% | 1.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 68억, 이익률 15.9%예요. 현장진단 기기·카트리지의 반복 매출이 안정적 기반이에요.
업종 전체 종합
의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업 27사 합계 · 억원같은 업종(의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,573억 | 6,602억 | 7,109억 | 8,352억 | 1.9조 | 2.4조 | 2.7조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.3조 | 6,630억 |
| 영업이익 | -13억 | -117억 | -463억 | -332억 | 7,398억 | 6,845억 | 5,270억 | -1,769억 | -202억 | 1,477억 | 594억 |
| 당기순이익 | -162억 | -348억 | -479억 | -776억 | 4,897억 | 7,628억 | 4,275억 | -2,774억 | -632억 | -3,134억 | 703억 |
| 영업이익률 | -0.3% | -1.8% | -6.5% | -4.0% | 38.1% | 28.6% | 19.8% | -10.5% | -1.0% | 6.4% | 9.0% |
| ROE | -2.3% | -4.4% | -3.9% | -5.2% | 17.0% | 19.9% | 9.2% | -6.0% | -1.3% | -6.4% | — |
| 부채비율 | 48.1% | 63.1% | 54.4% | 47.9% | 32.5% | 39.4% | 36.6% | 30.2% | 32.9% | 39.9% | 40.5% |
| 자산총계 | 1.0조 | 1.3조 | 1.9조 | 2.2조 | 3.8조 | 5.3조 | 6.3조 | 6.0조 | 6.7조 | 6.8조 | 7.0조 |
| 자본총계 | 6,974억 | 7,976억 | 1.2조 | 1.5조 | 2.9조 | 3.8조 | 4.6조 | 4.6조 | 5.0조 | 4.9조 | 5.0조 |
| 부채총계 | 3,357억 | 5,033억 | 6,700억 | 7,094억 | 9,384억 | 1.5조 | 1.7조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.9조 | 2.0조 |
| 집계 종목 수 | 14사 | 21사 | 21사 | 21사 | 27사 | 27사 | 27사 | 27사 | 27사 | 26사 | 26사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 38.1% → 2025년 6.4% → 26 1Q 9.0%로 반등.
동종업계 비교
의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업 26개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/26영업이익 3위/26영업이익률 6위/26ROE 6위/25부채비율↓ 7위/26
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 파마리서치 ↗ | 5,363억 | 2,144억 | +53.2% | +40.0% | +31.4% | +23.2% | 44% | 20.8배 | 5.5배 |
| 2 | 바이오니아 ↗ | 3,301억 | 152억 | +12.3% | +4.6% | +0.5% | +0.8% | 63% | — | 1.1배 |
| 3 | 알리코제약 ↗ | 2,012억 | 10억 | +5.7% | +0.5% | -0.3% | -0.8% | 120% | — | 0.5배 |
| 4 | 티앤엘 ↗ | 1,642억 | 464억 | -6.1% | +28.2% | +23.2% | +18.9% | 8% | 11.3배 | 2.1배 |
| 5 | 바디텍메드 ★ | 1,621억 | 289억 | +17.3% | +17.9% | +14.7% | +9.8% | 15% | 8.7배 | 0.9배 |
| 6 | 바이오노트 ↗ | 1,183억 | 167억 | +15.1% | +14.1% | -73.9% | -5.8% | 3% | — | 0.3배 |
| 7 | 녹십자엠에스 ↗ | 1,084억 | 29억 | +4.4% | +2.7% | +3.2% | +7.5% | 95% | 18.1배 | 1.5배 |
| 8 | 메타바이오메드 ↗ | 1,030억 | 214억 | +9.5% | +20.8% | +10.5% | +8.6% | 49% | 8.6배 | 0.8배 |
| 9 | 한스바이오메드 ↗ | 898억 | -259억 | +10.7% | -28.8% | -35.7% | -94.7% | 273% | — | 7.5배 |
| 10 | 제테마 ↗ | 769억 | 38억 | +12.2% | +5.0% | -9.7% | -11.4% | 222% | — | 3.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 782억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료47.8%374억
- 인건비30.9%242억
- 외주·운반13.0%102억
- 감가상각6.3%49억
- 기타2.0%15억
비용의 48%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
지역별 매출
2025년 · 총매출 1,621억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 면역진단카트리지85.7%
- 면역진단기기12.2%
- 기타매출2.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| MENA | 380억 | 23.4% | — | — | — |
| 유럽 | 324억 | 20.0% | — | — | — |
| 아시아 | 289억 | 17.8% | — | — | — |
| 아메리카 | 241억 | 14.9% | — | — | — |
| 국내 | 135억 | 8.3% | — | — | — |
| 아프리카 | 128억 | 7.9% | — | — | — |
| 중국 | 125억 | 7.7% | — | — | — |
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준)
수출 실적
2026Q2 · 수출 678위 · 검산완료현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
6.72배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당10
- 주식소각2
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 주의
평가충당 5.9% · 총 949억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산5.4%532억
- 원재료6.1%198억
- 재공품5.7%190억
- 상품14.9%29억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 25.4% · 유통 74.6%내부지분 25.4%유통 74.6%
- 최의열 본인21.31%
- 최희주 친인척0.78%
- 최재희 친인척0.28%
- 이승표 친인척0.16%
- 고광호 친인척0.19%
- 남기봉 임원2.43%
- 정성욱 임원0.02%
- 김병철 임원0.17%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 150원
등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 7억
직원
601명
평균 0.50억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 536,190주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 140,389주(주식수 영구 감소) · 처분 195,164주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명최의열 21.3%유경피에스지자산운용 14.7%이탈신안상호저축은행 10.9%이탈대신자산운용 9.8%이탈NH투자증권 8.4%이탈김재학 8.1%
5% 이상 합계
29.4%
2025 · 2명
2014 대비
-20.9%p
50.3% → 29.4%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 최의열 | · | 21.5 | 21.3 | 21.3 | 21.2 | 21.1 | 21.1 | 21.1 | 21.2 | 21.2 | 21.3 | -0.1%p |
| 김재학 | · | · | 8.1 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | -0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | 0.8 | 0.5 | 0.5 | 0.2 | 1.1 | 1.0 | 0.6 | 0.5 | -0.3%p |
| 유경피에스지자산운용이탈 | 14.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신안상호저축은행이탈 | 10.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 대신자산운용이탈 | 9.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| NH투자증권이탈 | 8.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이트레이드증권이탈 | 6.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,621억 | 289억 | 17.9% | 9.8% | 15.3% | 원문 |