잉여현금흐름주의
-4억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
셀바스헬스케어208370
의료·정밀기기 · 2026-07-31
시가총액
613억
PER
15.76
PBR
0.86
재활·보조 의료기기를 만드는 회사예요(셀바스 계열).
재무 요약
11개 기간 · 억원의료기기는 한 번 병원에 깔리면 소모품·교체 수요가 따라오는 사업이에요. 미용기기·임플란트· 진단기기처럼 수출로 크는 회사는 이익률이 화장품급으로 높고, 개발 단계 회사는 적자가 정상 범주예요(연구 투자라서요). 아래 표에서 색칠한 매출액(해외 확장)과 영업이익률(장비+소모품 구조의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 231억 | 296억 | 200억 | 224억 | 212억 | 291억 | 277억 | 298억 | 317억 | 308억 | 66억 | 429억 |
| 영업이익 ● | -67억 | 2억 | -132억 | -34억 | 15억 | 34억 | 23억 | 33억 | 33억 | -2억 | 7억 | 150억 |
| 당기순이익 | -149억 | -11억 | -200억 | -33억 | 8억 | 25억 | 27억 | 52억 | 32억 | 39억 | 132억 | 39억 |
| 영업이익률 | -29.0% | 0.7% | -66.0% | -15.2% | 7.1% | 11.7% | 8.3% | 11.1% | 10.4% | -0.6% | 10.6% | -58.3% |
| ROE | -55.4% | -4.0% | -137.0% | -13.7% | 3.2% | 8.9% | 8.2% | 8.7% | 5.0% | 5.5% | — | — |
| 부채비율 | 69.1% | 96.8% | 182.9% | 95.4% | 81.1% | 74.4% | 37.1% | 11.0% | 10.0% | 11.1% | 9.2% | 51.1% |
| 자산총계 | 455억 | 547억 | 413억 | 471억 | 451억 | 490억 | 451억 | 667억 | 702억 | 790억 | 922억 | 7,998억 |
| 자본총계 | 269억 | 278억 | 146억 | 241억 | 249억 | 281억 | 329억 | 601억 | 638억 | 711억 | 844억 | 5,293억 |
| 부채총계 | 186억 | 269억 | 267억 | 230억 | 202억 | 209억 | 122억 | 66억 | 64억 | 79억 | 78억 | 2,706억 |
| EPS | — | -87원 | -1,523원 | -239원 | 35원 | 114원 | 122원 | 215원 | 123원 | 151원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 69.2배 | 25.4배 | 16.6배 | 31.8배 | 33.0배 | 38.5배 | — | — |
| PBR | 6.61배 | 6.05배 | 5.49배 | 3.20배 | 2.50배 | 2.66배 | 1.58배 | 2.93배 | 1.64배 | 2.10배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 34억원(2021) · 최저 -132억원(2018). 최신 2025년은 -2억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 66억·영업이익 7억(영업이익률 10.6%), 영업이익 전년동기 +133.3%.
업종 전체 종합
의료용 기기 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(의료용 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,972억 | 4,741억 | 5,031억 | 6,173억 | 9,926억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.7조 | 4,310억 |
| 영업이익 | 617억 | 735억 | 598억 | 952억 | 2,482억 | 1,459억 | 2,388억 | 3,499억 | 1,839억 | 2,776억 | 649억 |
| 당기순이익 | 461억 | 828억 | 274억 | 753억 | 933억 | 1,408억 | 2,244억 | 2,755억 | 1,529억 | 1,512억 | 525억 |
| 영업이익률 | 15.5% | 15.5% | 11.9% | 15.4% | 25.0% | 14.5% | 19.7% | 21.6% | 12.7% | 16.0% | 15.1% |
| ROE | 10.8% | 18.5% | 4.9% | 11.2% | 10.0% | 11.7% | 15.6% | 14.4% | 6.9% | 6.3% | — |
| 부채비율 | 56.2% | 72.6% | 54.8% | 55.4% | 61.4% | 48.4% | 48.9% | 44.2% | 43.9% | 44.6% | 51.3% |
| 자산총계 | 6,642억 | 7,724억 | 8,586억 | 1.0조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.3조 |
| 자본총계 | 4,257억 | 4,476억 | 5,548억 | 6,721억 | 9,341억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.2조 |
| 부채총계 | 2,393억 | 3,249억 | 3,038억 | 3,726억 | 5,734억 | 5,847억 | 7,031억 | 8,490억 | 9,704억 | 1.1조 | 1.1조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 10사 | 10사 | 10사 | 13사 | 13사 | 13사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
의료기기는 지금 미용기기가 주인공이에요. 슈링크·올리지오 같은 한국산 피부 리프팅 장비가 세계적으로 팔리며 이익률 30~40%대의 초고수익 회사들이 나왔고, 장비가 깔릴수록 소모품 매출이 쌓이는 구조라 성장의 질도 좋아요. 임플란트·체성분·콘택트렌즈도 수출로 꾸준히 크는 반면, 코로나 때 커졌던 진단키트는 긴 후유증을 지나는 중이고, 개발 단계 회사들의 적자는 연구 투자로 보는 게 맞아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 25.0% → 2025년 16.0%.
동종업계 비교
의료용 기기 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/14영업이익 8위/15영업이익률 8위/14ROE 5위/14부채비율↓ 2위/16
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 바텍 ↗ | 4,264억 | 548억 | +10.7% | +12.8% | +9.2% | +7.9% | 39% | 6.4배 | 0.5배 |
| 2 | 클래시스 ↗ | 3,368억 | 1,706억 | +38.6% | +50.7% | — | — | 28% | 20.4배 | 4.8배 |
| 3 | 오상헬스케어 ↗ | 1,286억 | 24억 | +59.8% | +1.9% | +2.4% | +1.1% | 20% | 26.8배 | 0.3배 |
| 4 | 인터로조 ↗ | 1,184억 | 195억 | +2.2% | +16.4% | +10.9% | +8.2% | 56% | 13.8배 | 1.1배 |
| 5 | 디알텍 ↗ | 1,163억 | -139억 | +65.6% | -11.9% | -20.7% | -31.3% | 163% | — | 0.9배 |
| 6 | 덴티스 ↗ | 1,142억 | -104억 | 0.0% | -9.1% | -14.4% | -36.0% | 357% | — | 0.8배 |
| 7 | 동방메디컬 ↗ | 1,135억 | 170억 | +8.0% | +15.0% | +10.1% | +6.1% | 33% | 9.3배 | 0.9배 |
| 8 | 시너지이노베이션 ↗ | 1,131억 | 192억 | +24.8% | +17.0% | +9.9% | +4.1% | 24% | 42.7배 | 0.6배 |
| 9 | 한국비티비 ↗ | 320억 | -29억 | +6.3% | -8.9% | -12.3% | -16.2% | 82% | — | 0.9배 |
| 10 | 셀바스헬스케어 ★ | 308억 | -2억 | -2.8% | -0.5% | +12.6% | +5.5% | 11% | 15.8배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 69억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비34.6%24억
- 원재료31.7%22억
- 외주·운반6.1%4억
- 감가상각5.7%4억
- 기타22.0%15억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
지역별 매출
2025년 · 총매출 308억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
지역별 매출 비중 (2025)
- 국내36.1%111억
- 아시아18.4%57억
- 오세아니아15.6%48억
- 북아메리카12.4%38억
- 유럽10.7%33억
- 기타6.9%21억
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 111억 | 36.1% | +0.6% | +1.2%p | — |
| 아시아 | 57억 | 18.4% | +31.5% | +4.8%p | — |
| 오세아니아 | 48억 | 15.6% | -46.2% | -12.6%p | — |
| 북아메리카 | 38억 | 12.4% | +9.1% | +1.3%p | — |
| 유럽 | 33억 | 10.7% | +42.5% | +3.4%p | — |
| 기타 | 21억 | 6.9% | +34.1% | +1.9%p | — |
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.29배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.97%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
30.52%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석5건
- 유상증자4
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.7% · 유통 60.3%내부지분 39.7%유통 60.3%
- (주)셀바스에이아이 최대주주38.08%
- 유병탁 임원0.19%
- 주식회사 크레도 관계회사1.38%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 9억
직원
139명
평균 0.50억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명주식회사셀바스에이아이 38.1%(주)인프라웨어 14.6%이탈(주)폴라리스오피스 14.6%이탈구은미 7.0%이탈IBK이음글로벌강소기업육성제1호사모투자합자회사 6.5%이탈
5% 이상 합계
38.1%
2025 · 1명
2014 대비
+31.1%p
7.0% → 38.1%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식회사셀바스에이아이 | · | · | 75.7 | 72.8 | 57.7 | 52.1 | 52.0 | 52.0 | 52.0 | 40.4 | 40.3 | 38.1 | -37.7%p |
| 구은미이탈 | 7.0 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| IBK이음글로벌강소기업육성제1호사모투자합자회사이탈 | · | · | · | · | 6.5 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)인프라웨어이탈 | · | · | · | · | 5.8 | 15.0 | 14.6 | · | · | · | · | · | +8.8%p |
| (주)폴라리스오피스이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 14.6 | 14.6 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 308억 | -2억 | -0.5% | 5.5% | 11.1% | 원문 |