연간 수출
1.3조
한솔제지213500
종이·목재 · 2026-07-31
시가총액
1,737억
PER
44.79
PBR
0.25
종합 제지 1위 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원제지는 성숙 산업이라 성장보다 가격·원가(펄프값) 사이클이 이익을 갈라요. 골판지(택배 박스)는 이커머스와 함께 수요가 꾸준해요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.5조 | 1.6조 | 2.0조 | 1.9조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.5조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.3조 | 5,598억 | 1,721억 |
| 영업이익 ● | 1,221억 | 637억 | 1,207억 | 1,053억 | 946억 | 607억 | 1,302억 | 472억 | 220억 | 499억 | 112억 | 14억 |
| 당기순이익 | 426억 | 420억 | 408억 | 400억 | 593억 | 137억 | 738억 | 18억 | -304억 | 39억 | 34억 | -205억 |
| 영업이익률 | 8.0% | 4.0% | 6.1% | 5.5% | 6.3% | 3.3% | 5.3% | 2.2% | 1.0% | 2.2% | 2.0% | 1.1% |
| ROE | 9.5% | 7.7% | 6.9% | 6.5% | 9.3% | 2.0% | 9.9% | 0.2% | -4.4% | 0.6% | — | — |
| 부채비율 | 216.1% | 219.8% | 205.1% | 184.8% | 174.1% | 177.9% | 197.6% | 186.5% | 193.5% | 185.8% | 201.3% | 62.4% |
| 자산총계 | 1.4조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.1조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 | 7,842억 |
| 자본총계 | 4,470억 | 5,444억 | 5,875억 | 6,121억 | 6,349억 | 6,793억 | 7,425억 | 7,241억 | 6,873억 | 6,976억 | 6,950억 | 5,160억 |
| 부채총계 | 9,661억 | 1.2조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 2,682억 |
| EPS | 2,370원 | 1,812원 | 1,717원 | 1,683원 | 2,493원 | 575원 | 3,104원 | 74원 | -1,278원 | 163원 | — | — |
| PER | 8.3배 | 7.7배 | 9.7배 | 8.6배 | 5.6배 | 23.5배 | 4.3배 | 143.8배 | — | 51.0배 | — | — |
| PBR | 1.05배 | 0.61배 | 0.67배 | 0.56배 | 0.52배 | 0.47배 | 0.42배 | 0.35배 | 0.30배 | 0.28배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 4.7% | 5.8% | 6.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 1,302억원(2022) · 최저 220억원(2024). 최신 2025년은 499억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 5,598억·영업이익 112억(영업이익률 2.0%), 영업이익 직전분기 +45.5%.
업종 전체 종합
펄프, 종이 및 판지 제조업 10사 합계 · 억원같은 업종(펄프, 종이 및 판지 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.4조 | 5.5조 | 5.8조 | 5.5조 | 5.1조 | 5.7조 | 7.0조 | 7.0조 | 7.2조 | 7.0조 | 1.7조 |
| 영업이익 | 2,380억 | 1,546억 | 3,944억 | 3,059억 | 3,201억 | 2,732억 | 3,943억 | 2,074억 | 2,137억 | 317억 | 136억 |
| 당기순이익 | 947억 | 1,588억 | 2,629억 | 1,003억 | 1,464억 | 1,488억 | 2,068억 | -500억 | 955억 | -1,043억 | -607억 |
| 영업이익률 | 4.4% | 2.8% | 6.8% | 5.5% | 6.3% | 4.8% | 5.6% | 2.9% | 3.0% | 0.5% | 0.8% |
| ROE | 3.6% | 7.2% | 11.4% | 4.2% | 5.7% | 5.5% | 7.1% | -1.2% | 2.3% | -2.6% | — |
| 부채비율 | 157.9% | 207.3% | 207.5% | 201.4% | 186.2% | 186.2% | 190.1% | 133.2% | 134.7% | 144.4% | 76.8% |
| 자산총계 | 6.9조 | 7.3조 | 7.8조 | 7.8조 | 7.9조 | 8.4조 | 9.1조 | 9.6조 | 9.8조 | 10.0조 | 3.3조 |
| 자본총계 | 2.7조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.9조 | 4.1조 | 4.2조 | 4.1조 | 1.9조 |
| 부채총계 | 4.2조 | 4.6조 | 4.8조 | 4.8조 | 4.8조 | 5.1조 | 5.6조 | 5.5조 | 5.6조 | 5.9조 | 1.4조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제지(한솔제지 등)는 펄프값 안정으로 원가 부담을 던 국면이에요 — 인쇄용지는 축소, 산업용지(포장)와 특수지가 방어축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 6.8% → 2025년 0.5% → 26 1Q 0.8%로 반등.
동종업계 비교
펄프, 종이 및 판지 제조업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/10영업이익 1위/10영업이익률 2위/10ROE 3위/9부채비율↓ 6위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한솔제지 ★ | 2.3조 | 499억 | +3.4% | +2.2% | +0.2% | +0.6% | 186% | 44.8배 | 0.3배 |
| 2 | 무림페이퍼 ↗ | 1.3조 | 60억 | -8.6% | +0.5% | -1.8% | -3.3% | 271% | — | 0.1배 |
| 3 | 한국제지 ↗ | 7,537억 | 31억 | -4.8% | +0.4% | -4.4% | -8.2% | 64% | — | 0.3배 |
| 4 | 무림P&P ↗ | 7,316억 | -245억 | -9.9% | -3.3% | -4.5% | -5.5% | 200% | — | 0.2배 |
| 5 | 삼보판지 ↗ | 5,399억 | 299억 | -3.3% | +5.5% | +5.9% | +4.7% | 28% | 5.0배 | 0.2배 |
| 6 | 깨끗한나라 ↗ | 5,082억 | -226억 | -5.4% | -4.5% | — | — | 273% | — | 0.2배 |
| 7 | 한창제지 ↗ | 2,670억 | -52억 | -9.3% | -1.9% | -4.9% | -15.8% | 247% | — | 0.4배 |
| 8 | 페이퍼코리아 ↗ | 2,667억 | -53억 | -8.1% | -2.0% | -7.2% | -7.3% | 78% | — | 0.3배 |
| 9 | 무림SP ↗ | 2,057억 | 18억 | +16.3% | +0.9% | -0.8% | -0.8% | 71% | — | 0.1배 |
| 10 | 삼정펄프 ↗ | 1,486억 | -14억 | -9.3% | -1.0% | +21.1% | +10.9% | 12% | 2.2배 | 0.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 5,486억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료55.1%3,024억
- 외주·운반17.6%964억
- 인건비9.2%505억
- 감가상각3.6%195억
- 기타14.5%798억
비용의 55%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q1 · 수출 346위 · 검산완료전년비
+4.7%
수출 의존도
55.2%
시장 대비
-1.9%p
제지사업부문 65.7%산업용지, 기타 26.5%환경사업부문 6%운영 등 1.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
228억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.92배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.33배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
2.91%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.12%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원19건
- 현금·현물배당19
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 30.6% · 유통 69.4%내부지분 30.6%유통 69.4%
- 한솔홀딩스(주) 본인30.49%
- 한솔문화재단 재단0.07%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
500원
전년 500원
등기이사 보수
1인 5억
4명 · 총 21억
직원
1,732명
평균 0.80억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 7명한솔홀딩스(주) 30.5%한국투자밸류자산운용 8.8%이탈KB자산운용 8.2%이탈국민연금관리공단 7.7%이탈국민연금공단 5.2%이탈신영자산운용 5.2%이탈
5% 이상 합계
30.5%
2025 · 1명
2015 대비
-5.6%p
36.1% → 30.5%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한솔홀딩스(주) | 15.3 | 27.0 | 30.5 | 30.5 | 30.5 | 30.5 | 30.5 | 30.5 | 30.5 | 30.5 | 30.5 | +15.2%p |
| 우리사주조합 | · | 2.5 | 1.9 | 1.1 | 1.0 | 0.9 | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | -2.0%p |
| 국민연금관리공단이탈 | 12.0 | 8.1 | 7.0 | 11.0 | 11.4 | 7.6 | 6.0 | 7.7 | · | · | · | -4.3%p |
| 한국투자밸류자산운용이탈 | 8.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KB자산운용이탈 | · | 18.6 | 8.3 | 8.2 | · | · | · | · | · | · | · | -10.5%p |
| 신영자산운용이탈 | · | · | · | · | · | · | 5.7 | 5.2 | · | · | · | -0.5%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.3 | 5.2 | · | -0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.3조 | 499억 | 2.2% | 0.6% | 185.8% | 원문 |