연간 수출
2,247억
클래시스214150
의료·정밀기기 · 2026-09-16
시가총액
2.1조
PER
15.87
PBR
3.77
클래시스는 '슈링크'로 유명한 피부 리프팅(HIFU) 미용 의료기기 회사예요.
병원에 기기를 판매한 뒤 시술마다 쓰는 소모품 카트리지를 재구매하는 구조라, 한 번 기기를 들여놓은 병원에서 반복적으로 매출이 발생하는 사업모델이에요. 이 소모품 매출은 전체의 상당 부분을 차지할 만큼 비중이 크고, 장비 판매보다 안정적인 수익원 역할을 해요. 브라질을 비롯해 유럽·아시아 여러 나라로 수출하며 국내보다 해외 매출 비중이 큰 편이라, 특정 국가의 미용 시술 트렌드나 환율에 실적이 영향을 받는 구조예요. 회사는 슈링크에 이어 새 장비 라인업을 늘리며 해외 진출 국가를 다변화하는 방향을 이어가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준클래시스의 고성장과 50.6%대 이익률은 계속될 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 26.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 41.6% — 연간(50.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 27.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 15.9배 · PBR 3.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 26.7% 늘고 있어요.
- 이익률 하락 — 연간 50.6%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- '해외' 한 부문이 매출의 67%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '해외' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원의료기기는 한 번 병원에 깔리면 소모품·교체 수요가 따라오는 사업이에요. 미용기기·임플란트· 진단기기처럼 수출로 크는 회사는 이익률이 화장품급으로 높고, 개발 단계 회사는 적자가 정상 범주예요(연구 투자라서요). 아래 표에서 색칠한 매출액(해외 확장)과 영업이익률(장비+소모품 구조의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 349억 | 475억 | 811억 | 765억 | 1,006억 | 1,418억 | 1,801억 | 2,429억 | 3,368억 | 1,055억 | 489억 |
| 영업이익 ● | 108억 | 175억 | 417억 | 406억 | 517억 | 689억 | 896억 | 1,224억 | 1,706억 | 439억 | 63억 |
| 당기순이익 | -51억 | 149억 | 334억 | 382억 | 438억 | 754억 | 742억 | 975억 | 1,320억 | 332억 | 73억 |
| 영업이익률 | 30.9% | 36.8% | 51.4% | 53.1% | 51.4% | 48.6% | 49.8% | 50.4% | 50.7% | 41.6% | -69.1% |
| ROE | -14.5% | 29.2% | 38.0% | 30.9% | 26.8% | 32.8% | 26.2% | 21.5% | 23.9% | — | — |
| 부채비율 | 80.1% | 48.2% | 29.2% | 11.1% | 32.1% | 44.4% | 32.4% | 34.4% | 27.7% | 51.1% | 43.0% |
| 자산총계 | 632억 | 757억 | 1,137억 | 1,375억 | 2,164억 | 3,314억 | 3,754억 | 6,084억 | 7,046억 | 7,998억 | 3,401억 |
| 자본총계 | 351억 | 510억 | 879억 | 1,238억 | 1,637억 | 2,296억 | 2,835억 | 4,526억 | 5,517억 | 5,293억 | 2,424억 |
| 부채총계 | 281억 | 246억 | 257억 | 138억 | 526억 | 1,019억 | 919억 | 1,557억 | 1,530억 | 2,705억 | 977억 |
| EPS | -93원 | 242원 | 534원 | 590원 | 677원 | 1,165원 | 1,155원 | 1,522원 | 2,017원 | — | — |
| PER | — | 16.9배 | 26.5배 | 26.1배 | 27.8배 | 15.8배 | 32.7배 | 31.3배 | 27.0배 | — | — |
| PBR | 7.74배 | 5.22배 | 10.50배 | 8.12배 | 7.49배 | 5.23배 | 8.69배 | 6.87배 | 6.44배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.2% | 0.3% | 0.3% | 0.4% | 0.3% | 0.6% | 0.5% | 0.5% | 1.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 872억(+13%)에 이익률 43% — 국내 상장사 전체에서도 손꼽히는 수익성이에요. 슈링크 장비가 팔릴수록 소모품이 따라오는 구조에, 브라질 정상화와 미국·유럽 진출이 다음 성장축이에요.
업종 전체 종합
의료용 기기 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(의료용 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,972억 | 4,741억 | 5,031억 | 6,173억 | 9,926억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.7조 | 4,311억 |
| 영업이익 | 617억 | 735억 | 598억 | 952억 | 2,482억 | 1,459억 | 2,388억 | 3,499억 | 1,839억 | 2,776억 | 649억 |
| 당기순이익 | 461억 | 828억 | 274억 | 753억 | 933억 | 1,408억 | 2,244억 | 2,771억 | 1,529억 | 1,512억 | 799억 |
| 영업이익률 | 15.5% | 15.5% | 11.9% | 15.4% | 25.0% | 14.5% | 19.7% | 21.6% | 12.7% | 16.0% | 15.1% |
| ROE | 10.8% | 18.5% | 4.9% | 11.2% | 10.0% | 11.7% | 15.6% | 14.4% | 6.9% | 6.3% | — |
| 부채비율 | 56.2% | 72.6% | 54.8% | 55.4% | 61.4% | 48.4% | 48.9% | 44.2% | 43.9% | 44.6% | 50.5% |
| 자산총계 | 6,642억 | 7,724억 | 8,586억 | 1.0조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.7조 |
| 자본총계 | 4,257억 | 4,476억 | 5,548억 | 6,721억 | 9,341억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.4조 |
| 부채총계 | 2,393억 | 3,249억 | 3,038억 | 3,726억 | 5,734억 | 5,847억 | 7,031억 | 8,490억 | 9,704억 | 1.1조 | 1.2조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 10사 | 10사 | 10사 | 13사 | 13사 | 13사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
의료기기는 지금 미용기기가 주인공이에요. 슈링크·올리지오 같은 한국산 피부 리프팅 장비가 세계적으로 팔리며 이익률 30~40%대의 초고수익 회사들이 나왔고, 장비가 깔릴수록 소모품 매출이 쌓이는 구조라 성장의 질도 좋아요. 임플란트·체성분·콘택트렌즈도 수출로 꾸준히 크는 반면, 코로나 때 커졌던 진단키트는 긴 후유증을 지나는 중이고, 개발 단계 회사들의 적자는 연구 투자로 보는 게 맞아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 25.0% → 2025년 16.0%.
동종업계 비교
의료용 기기 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/14영업이익 1위/15영업이익률 1위/14부채비율↓ 5위/16
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 바텍 ↗ | 4,264억 | 548억 | +10.7% | +12.8% | +9.2% | +7.9% | 39% | 6.5배 | 0.5배 |
| 2 | 클래시스 ★ | 3,368억 | 1,706억 | +38.6% | +50.7% | — | — | 28% | 15.9배 | 3.8배 |
| 3 | 오상헬스케어 ↗ | 1,286억 | 24억 | +59.8% | +1.9% | +2.4% | +1.1% | 20% | 31.0배 | 0.3배 |
| 4 | 인터로조 ↗ | 1,184억 | 195억 | +2.2% | +16.4% | +10.9% | +8.2% | 56% | 14.2배 | 1.2배 |
| 5 | 디알텍 ↗ | 1,163억 | -139억 | +65.6% | -11.9% | -20.7% | -31.3% | 163% | — | 0.9배 |
| 6 | 덴티스 ↗ | 1,142억 | -104억 | 0.0% | -9.1% | -14.4% | -36.0% | 357% | — | 0.9배 |
| 7 | 동방메디컬 ↗ | 1,135억 | 170억 | +8.0% | +15.0% | +10.1% | +6.1% | 33% | 9.7배 | 0.9배 |
| 8 | 시너지이노베이션 ↗ | 1,131억 | 192억 | +24.8% | +17.0% | +9.9% | +4.1% | 24% | 42.7배 | 0.6배 |
| 9 | 한국비티비 ↗ | 320억 | -29억 | +6.3% | -8.9% | -12.3% | -16.2% | 82% | — | 0.9배 |
| 10 | 셀바스헬스케어 ↗ | 308억 | -2억 | -2.8% | -0.5% | +12.6% | +5.5% | 11% | 15.2배 | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 150위 · 검산완료전년비
+36.9%
제품매출 97.5%상품매출 2.1%기타매출 0.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,598억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
15.65배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.96배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
48.66%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.13%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당9
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 경고
평가충당 16.0% · 총 469억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료12.8%199억
- 미착품0.0%151억
- 상품68.3%61억
- 재공품21.0%38억
- 저장품0.0%20억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 54.2% · 유통 45.8%내부지분 54.2%유통 45.8%
- BCPE Centur Investments, LP 최대주주54.16%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,000원
전년 257원
등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 4억
직원
528명
평균 0.65억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 350,926주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 3,079주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 7명BCPECenturInvestments,LP 54.2%정성재 9.8%이연주 9.3%이탈(주)아프리카티비 8.7%이탈정석원 6.8%이탈정서윤 6.8%이탈
5% 이상 합계
64.0%
2025 · 2명
2015 대비
+55.3%p
8.7% → 64.0%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BCPECenturInvestments,LP | · | · | · | · | · | · | · | 60.8 | 60.8 | 60.2 | 54.2 | -6.7%p |
| 정성재 | · | · | 54.5 | 53.2 | 51.3 | 51.0 | 51.0 | 9.9 | 9.9 | 9.8 | 9.8 | -44.7%p |
| (주)아프리카티비이탈 | 8.7 | 8.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이베스트투자증권(주)이탈 | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이연주이탈 | · | · | 18.0 | 17.6 | 16.9 | 16.9 | 9.3 | · | · | · | · | -8.8%p |
| 정석원이탈 | · | · | 9.1 | 8.9 | 8.5 | 8.5 | 6.8 | · | · | · | · | -2.3%p |
| 정서윤이탈 | · | · | 9.1 | 8.9 | 8.5 | 8.5 | 6.8 | · | · | · | · | -2.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,368억 | 1,706억 | 50.7% | — | 27.7% | 원문 |