잉여현금흐름주의
-473억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
케어젠214370
제약 · 2026-07-31
시가총액
3.0조
PER
135.28
PBR
12.79
피부 재생 펩타이드 소재로 화장품·건강기능식품을 만드는 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계는 신약 연구(연구개발업) → 원료·기초물질(여기) → 완제 의약품 → 의료기기 그룹으로 나뉘는데, 여기는 그중 '기초물질·바이오' 그룹이에요(삼성바이오·셀트리온 포함). 이 안에서도 '지금 버는 회사'와 '미래에 걸어둔 회사'가 섞여 있어요. CDMO(위탁생산)·톡신·건기식처럼 매출이 도는 회사는 이익률을 보면 되고, 신약 개발사는 적자가 기본이에요 — 연구에 돈을 쓰는 단계라 적자 자체보다 임상 진전·기술수출·현금이 얼마나 버티는지(부채비율)가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사업 단계)과 부채비율(버틸 체력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | — | 465억 | 512억 | 647억 | 603억 | 591억 | 691억 | 792억 | 826억 | 728억 | 227억 | 4,241억 |
| 영업이익 ● | 107억 | 219억 | 197억 | 354억 | 320억 | 282억 | 336억 | 404억 | 342억 | 204억 | 102억 | 1,859억 |
| 당기순이익 | 114억 | 182억 | 163억 | 280억 | 314억 | 252억 | 272억 | 399억 | 323억 | 201억 | 117억 | 1,495억 |
| 영업이익률 | — | 47.1% | 38.5% | 54.7% | 53.1% | 47.7% | 48.6% | 51.0% | 41.4% | 28.0% | 44.9% | -126.2% |
| ROE | 5.2% | 8.7% | 8.0% | 12.9% | 15.3% | 12.0% | 12.6% | 17.6% | 14.5% | 9.5% | — | — |
| 부채비율 | 5.0% | 5.4% | 7.0% | 6.9% | 5.5% | 8.1% | 8.4% | 8.8% | 7.9% | 8.8% | 14.4% | 47.4% |
| 자산총계 | 2,307억 | 2,218억 | 2,189억 | 2,318억 | 2,166억 | 2,268억 | 2,341억 | 2,473억 | 2,407억 | 2,313억 | 2,454억 | 4.2조 |
| 자본총계 | 2,197억 | 2,104억 | 2,047억 | 2,169억 | 2,052억 | 2,098억 | 2,160억 | 2,273억 | 2,230억 | 2,125억 | 2,145억 | 2.7조 |
| 부채총계 | 110억 | 114억 | 143억 | 150억 | 113억 | 170억 | 181억 | 200억 | 177억 | 188억 | 309억 | 1.4조 |
| EPS | — | 1,803원 | 1,613원 | 2,814원 | 3,193원 | 2,582원 | 2,778원 | 813원 | 658원 | 411원 | — | — |
| PER | — | 7.6배 | 7.0배 | 4.3배 | 4.5배 | 5.2배 | 9.9배 | 33.8배 | 43.8배 | 174.7배 | — | — |
| PBR | 3.21배 | 3.50배 | 2.98배 | 3.03배 | 3.75배 | 3.41배 | 6.82배 | 6.50배 | 6.94배 | 18.15배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.3% | 2.2% | 0.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 404억원(2023) · 최저 107억원(2016). 최신 2025년은 204억원입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 44.9%로 반등 · 최근 2026년 1분기: 매출 227억·영업이익 102억(영업이익률 44.9%), 영업이익 전년동기 0.0%.
업종 전체 종합
기초 의약 물질 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(기초 의약 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 171억 | 913억 | 1.8조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.8조 | 3.9조 | 5.2조 | 6.5조 | 6.7조 | 7.3조 | 9.1조 | 2.1조 |
| 영업이익 | -1,541억 | -2,036억 | 2,006억 | 3,130억 | 2,298억 | 1,311억 | 3,546억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.9조 | 5,259억 |
| 당기순이익 | -1,485억 | 1.9조 | -94억 | -480억 | 2,837억 | 1,842억 | 1,393억 | 5,574억 | 7,492억 | 8,022억 | 9,629억 | 1.5조 | 4,827억 |
| 영업이익률 | -901.2% | -223.0% | 11.2% | 13.9% | 9.2% | 4.7% | 9.0% | 20.3% | 16.5% | 17.8% | 15.6% | 20.6% | 25.0% |
| ROE | -38.6% | 68.6% | -0.1% | -0.7% | 3.7% | 2.3% | 1.6% | 5.0% | 4.8% | 4.9% | 5.3% | 10.2% | — |
| 부채비율 | 71.5% | 114.8% | 69.5% | 67.7% | 40.6% | 39.2% | 48.8% | 51.1% | 69.0% | 56.3% | 57.4% | 53.6% | 50.4% |
| 자산총계 | 6,596억 | 6.0조 | 10.7조 | 11.2조 | 10.6조 | 11.2조 | 13.1조 | 16.9조 | 26.3조 | 25.5조 | 28.5조 | 23.0조 | 22.9조 |
| 자본총계 | 3,845억 | 2.8조 | 6.3조 | 6.7조 | 7.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 11.1조 | 15.5조 | 16.3조 | 18.1조 | 15.0조 | 15.2조 |
| 부채총계 | 2,751억 | 3.2조 | 4.4조 | 4.5조 | 3.1조 | 3.2조 | 4.3조 | 5.7조 | 10.7조 | 9.2조 | 10.4조 | 8.0조 | 7.7조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 23사 | 30사 | 30사 | 30사 | 36사 | 36사 | 36사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 20.6% → 2025년 20.6% → 26 1Q 25.0%로 반등.
동종업계 비교
기초 의약 물질 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 13위/30영업이익 5위/30영업이익률 4위/30ROE 6위/26부채비율↓ 5위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성바이오로직스 ↗ | 4.6조 | 2.1조 | +30.3% | +45.4% | +39.2% | +23.9% | 48% | 55.8배 | 9.2배 |
| 2 | SK바이오사이언스 ↗ | 6,514억 | -1,235억 | +143.5% | -19.0% | -8.6% | -2.8% | 45% | — | 1.5배 |
| 3 | 콜마비앤에이치 ↗ | 5,749억 | 266억 | -6.6% | +4.6% | -3.9% | -6.4% | 83% | — | 0.7배 |
| 4 | 휴젤 ↗ | 4,251억 | 2,009억 | +14.0% | +47.2% | +34.6% | +15.0% | 10% | 17.8배 | 2.6배 |
| 5 | 경보제약 ↗ | 2,641억 | 35억 | +10.7% | +1.3% | +0.1% | +0.1% | 119% | 636.3배 | 0.8배 |
| 6 | 메디톡스 ↗ | 2,473억 | 170억 | +8.2% | +6.9% | +6.3% | +3.4% | 28% | 30.4배 | 1.1배 |
| 7 | 셀루메드 ↗ | 1,402억 | -51억 | +8.6% | -3.7% | — | — | 626% | — | 6.6배 |
| 8 | 파미셀 ↗ | 1,141억 | 343억 | +75.9% | +30.1% | +35.3% | +32.5% | 27% | 15.1배 | 4.9배 |
| 9 | 한국비엔씨 ↗ | 959억 | 16억 | +7.5% | +1.7% | +2.1% | +0.9% | 16% | 56.4배 | 0.7배 |
| 10 | 바이오플러스 ↗ | 909억 | 150억 | +36.9% | +16.5% | +22.0% | +10.3% | 46% | 13.9배 | 1.2배 |
| 13 | 케어젠 ★ | 728억 | 204억 | -11.8% | +28.0% | +27.6% | +9.5% | 9% | 135.3배 | 12.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 728억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 전문테라피(필러,메조)45.6%332억
- 전문테라피(필러,메조)22.1%161억
- 코슈메슈티컬9.6%70억
- 건강기능식품7.7%56억
- 원료_펩타이드,성장인자5.2%38억
- 코슈메슈티컬4.4%32억
- 전문테라피(필러,메조)3.7%27억
- 기타1.6%12억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 전문테라피(필러,메조) | 332억 | 45.6% | — | — | 안면 |
| 전문테라피(필러,메조) | 161억 | 22.1% | — | — | 헤어 |
| 코슈메슈티컬 | 70억 | 9.6% | — | — | 안면 |
| 건강기능식품 | 56억 | 7.7% | — | — | 건강기능식품 |
| 원료_펩타이드,성장인자 | 38억 | 5.2% | — | — | 원료_펩타이드,성장인자 |
| 코슈메슈티컬 | 32억 | 4.4% | — | — | 헤어 |
| 전문테라피(필러,메조) | 27억 | 3.7% | — | — | 바디 |
| 전문테라피(필러,메조) | 8억 | 1.2% | — | — | 관절 |
| 기타_부재료,회계조정외 | 2억 | 0.3% | — | — | 기타_부재료,회계조정외 |
| 코슈메슈티컬 | 1억 | 0.2% | — | — | 기타 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
7.29배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.91배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
25.55%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
12.23%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원25건
- 현금·현물배당19
- 자기주식취득6
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 64.4% · 유통 35.6%내부지분 64.4%유통 35.6%
- 정용지 본인63.28%
- 정연우 최대주주의 자녀0.72%
- 정민우 최대주주의 자녀0.05%
- 김은미 특수관계인0.38%
- 김중현 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
437원
전년 640원
등기이사 보수
1인 7억
3명 · 총 22억
직원
201명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
동현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 3명정용지 63.3%SHANGHAISIYANLIINDUSTRIALCOMPANYLTD 7.9%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
63.3%
2025 · 1명
2015 대비
+54.9%p
8.4% → 63.3%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정용지 | · | · | · | · | · | 63.5 | 63.5 | 63.5 | 62.9 | 63.3 | 63.3 | -0.3%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.1%p |
| SHANGHAISIYANLIINDUSTRIALCOMPANYLTD이탈 | 8.4 | 7.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 728억 | 204억 | 28.0% | 9.5% | 8.8% | 원문 |