잉여현금흐름양호
1,382억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
메가스터디교육215200
일반서비스 · 2026-07-31
시가총액
4,245억
PER
5.07
PBR
0.85
메가스터디 입시 교육 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원입시 교육(메가스터디교육·아이비김영)은 수강생 수와 1인당 결제액이 실적을 결정해요 — 학령인구는 줄지만 의대 열풍·N수생 증가가 매출을 받쳐 이익률 12~14%대를 유지 중이죠. 입시 제도 개편이 최대 변수예요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수강생)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,745억 | 2,521억 | 3,569억 | 4,373억 | 4,747억 | 7,039억 | 8,360억 | 9,352억 | 9,422억 | 8,849억 | 2,365억 | 195억 |
| 영업이익 ● | 35억 | 144억 | 482억 | 596억 | 328억 | 990억 | 1,354억 | 1,274억 | 1,236억 | 1,210억 | 260억 | 11억 |
| 당기순이익 | 30억 | 108억 | 428억 | 484억 | 210억 | 815억 | 996억 | 958억 | 502억 | 929억 | 225억 | 17억 |
| 영업이익률 | 2.0% | 5.7% | 13.5% | 13.6% | 6.9% | 14.1% | 16.2% | 13.6% | 13.1% | 13.7% | 11.0% | 4.9% |
| ROE | 1.7% | 6.1% | 19.8% | 19.3% | 7.6% | 23.0% | 23.0% | 19.5% | 10.8% | 17.8% | — | — |
| 부채비율 | 35.0% | 60.0% | 70.0% | 72.7% | 100.1% | 104.5% | 108.6% | 94.4% | 88.2% | 72.1% | 91.1% | 61.5% |
| 자산총계 | 2,318억 | 2,844억 | 3,672억 | 4,328억 | 5,540억 | 7,243억 | 9,047억 | 9,555억 | 8,783억 | 8,962억 | 9,668억 | 1,070억 |
| 자본총계 | 1,717억 | 1,778억 | 2,160억 | 2,506억 | 2,769억 | 3,541억 | 4,337억 | 4,915억 | 4,667억 | 5,206억 | 5,059억 | 680억 |
| 부채총계 | 601억 | 1,066억 | 1,512억 | 1,823억 | 2,771억 | 3,702억 | 4,710억 | 4,640억 | 4,116억 | 3,756억 | 4,609억 | 390억 |
| EPS | — | 832원 | 3,508원 | 4,035원 | 1,831원 | 6,893원 | 8,793원 | 8,118원 | 4,199원 | 8,072원 | — | — |
| PER | — | 13.7배 | 7.4배 | 10.3배 | 21.3배 | 12.0배 | 9.1배 | 7.5배 | 10.4배 | 5.2배 | — | — |
| PBR | 0.54배 | 0.66배 | 1.25배 | 1.72배 | 1.46배 | 2.41배 | 1.90배 | 1.28배 | 0.97배 | 0.84배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 3.3% | 3.4% | 7.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 1,354억원(2022) · 최저 35억원(2016). 최신 2025년은 1,210억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 2,365억·영업이익 260억(영업이익률 11.0%), 영업이익 직전분기 +192.1%.
업종 전체 종합
일반 교습학원 4사 합계 · 억원같은 업종(일반 교습학원) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,237억 | 4,057억 | 5,193억 | 6,113억 | 7,024억 | 9,645억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.1조 | 2,950억 |
| 영업이익 | 130억 | 226억 | 610억 | 722억 | 528억 | 1,315억 | 1,572억 | 1,488억 | 1,525억 | 1,517억 | 295억 |
| 당기순이익 | 115억 | 158억 | 475억 | 569억 | 318억 | 1,058억 | 1,127억 | 1,126억 | 737억 | 1,225억 | 275억 |
| 영업이익률 | 4.0% | 5.6% | 11.7% | 11.8% | 7.5% | 13.6% | 14.3% | 12.6% | 12.8% | 13.3% | 10.0% |
| ROE | 3.9% | 5.3% | 14.2% | 15.3% | 7.4% | 20.0% | 18.4% | 16.6% | 11.0% | 16.5% | — |
| 부채비율 | 36.6% | 53.6% | 65.4% | 75.3% | 91.6% | 93.6% | 91.5% | 80.7% | 74.6% | 62.3% | 81.4% |
| 자산총계 | 4,044억 | 4,596억 | 5,542억 | 6,519억 | 8,264억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 |
| 자본총계 | 2,962억 | 2,993억 | 3,350억 | 3,719억 | 4,314억 | 5,296억 | 6,129억 | 6,796억 | 6,693억 | 7,413억 | 7,099억 |
| 부채총계 | 1,083억 | 1,603억 | 2,192억 | 2,801억 | 3,950억 | 4,958억 | 5,607억 | 5,481억 | 4,990억 | 4,622억 | 5,777억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
입시 교육은 의대 열풍이 이끄는 호황 국면이에요 — 메가스터디교육은 N수생 증가·초중등 확장이 실적을 받치고, 입시 개편(수능 체제 변화)이 중기 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 14.3% → 2025년 13.3%.
동종업계 비교
일반 교습학원 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/4영업이익 1위/4영업이익률 2위/4ROE 2위/4부채비율↓ 4위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 메가스터디교육 ★ | 8,849억 | 1,210억 | -6.1% | +13.7% | +10.5% | +17.9% | 72% | 5.1배 | 0.8배 |
| 2 | 아이비김영 ↗ | 1,195억 | 191억 | +11.6% | +16.0% | +16.8% | +28.4% | 70% | 5.9배 | 1.7배 |
| 3 | 정상제이엘에스 ↗ | 1,031억 | 98억 | -2.6% | +9.5% | +6.4% | +8.0% | 24% | 12.9배 | 1.0배 |
| 4 | 메가엠디 ↗ | 346억 | 18억 | -5.2% | +5.2% | +8.1% | +4.2% | 25% | 10.5배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 8,849억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 고등사업부문36.1%3,179억
- 유초중사업부문19.1%1,684억
- 고등사업부문17.0%1,499억
- 고등사업부문9.3%818억
- 대학사업부문8.7%763억
- 유초중사업부문3.4%299억
- 취업사업부문3.2%285억
- 기타3.1%270억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 고등사업부문 | 3,179억 | 36.1% | -5.3% | -0.2%p | 강의 |
| 유초중사업부문 | 1,684억 | 19.1% | -5.4% | -0.1%p | 강의 |
| 고등사업부문 | 1,499억 | 17.0% | -1.8% | +0.5%p | 도서 |
| 고등사업부문 | 818억 | 9.3% | -4.6% | +0.0%p | 기타 |
| 대학사업부문 | 763억 | 8.7% | +0.7% | +0.5%p | 강의 |
| 유초중사업부문 | 299억 | 3.4% | -6.1% | -0.0%p | 기타 |
| 취업사업부문 | 285억 | 3.2% | -33.0% | -1.4%p | 강의 |
| 취업사업부문 | 72억 | 0.8% | +339.3% | +0.6%p | 기타 |
| 유초중사업부문 | 71억 | 0.8% | -1.6% | +0.0%p | 도서 |
| 대학사업부문 | 48억 | 0.5% | +11.0% | +0.1%p | 도서 |
| 고등사업부문 | 42억 | 0.5% | -15.3% | -0.1%p | 기타 |
| 유초중사업부문 | 37억 | 0.4% | -2.6% | +0.0%p | 기타 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
12.47배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.27배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
17.39%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.49%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원17건
- 현금·현물배당11
- 주식소각5
- 자기주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 11개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -6.1%=판가 +10.2%+물량 ≈-16.3%
- 유초중사업부문 온라인강의+39.3%
- 취업사업부문 교재+35.3%
- 대학사업부문 교재+33.1%
- 고등사업부문 온라인강의+24.1%
- 고등사업부문 학원강의+15.5%
- 대학사업부문 학원강의-13.2%
매출이 -6.1% 움직였는데, 판가 +10.2%·물량 ≈-16.3%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.7% · 유통 66.3%내부지분 33.7%유통 66.3%
- 손주은 본인15.49%
- 이창섭 특수관계인0.14%
- 한창익 특수관계인0.01%
- 정성욱 특수관계인0.02%
- 이상제 특수관계인0.04%
- 손성은 특수관계인15.49%
- 김성오 특수관계인1.47%
- 손은진 특수관계인0.48%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
3,000원
전년 1,500원
등기이사 보수
1인 3억
6명 · 총 18억
직원
2,002명
평균 0.42억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,008,154주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 1,096,739주(주식수 영구 감소) · 처분 602,483주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 13명손주은 15.5%손성은 15.5%KB자산운용 10.7%이탈FIDELITYMANAGEMENT&RESEARCHCOMPANYLLC 9.4%이탈신영자산운용 9.2%이탈DiscereneGroupLP 9.0%이탈
5% 이상 합계
43.0%
2025 · 4명
2015 대비
-19.5%p
62.5% → 43.0%
이탈 보고자
9명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 손주은 | 19.8 | 12.5 | 13.7 | 13.7 | 13.6 | 13.6 | 13.5 | 13.5 | 13.7 | 14.9 | 15.5 | -4.3%p |
| 손성은 | · | 9.1 | 13.7 | 13.6 | 13.6 | 13.6 | 13.5 | 13.5 | 13.7 | 14.9 | 15.5 | +6.4%p |
| 메가스터디(주) | · | · | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.4 | 6.0 | 6.0 | 6.1 | 6.6 | 6.9 | +1.3%p |
| FIDELITYFUNDS | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | 0.0%p |
| 신영자산운용이탈 | 12.8 | 11.2 | 9.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.7%p |
| 국민연금공단이탈 | 7.3 | 7.2 | 6.5 | · | · | · | · | 5.2 | · | · | · | -2.1%p |
| KB자산운용이탈 | 6.8 | 5.7 | · | · | 10.7 | · | · | · | · | · | · | +3.9%p |
| 코리아에듀케이션홀딩스이탈 | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| DiscereneGroupLP이탈 | · | 9.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 머큐리밸류1호이탈 | · | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FIDELITYPURITANTRUSTFIDELITYSERIESI(미국)이탈 | · | · | 9.0 | 8.9 | · | · | 8.4 | · | · | · | · | -0.6%p |
| FIDELITYMANAGEMENT&RESEARCHCOMPANYLLC이탈 | 9.0 | 9.0 | · | · | 9.5 | 9.4 | · | · | · | · | · | +0.4%p |
| FILLimited이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.9 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 8,849억 | 1,210억 | 13.7% | 17.9% | 72.2% | 원문 |