잉여현금흐름주의
-16억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이노인스트루먼트215790
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
292억
PER
—
PBR
0.85
광섬유 융착접속기 회사예요.
재무 요약
10개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 685억 | 499억 | 435억 | 420억 | 472억 | 499억 | 439억 | 412억 | 437억 | 79억 | 52.7조 |
| 영업이익 ● | 78억 | -49억 | -175억 | 31억 | 74억 | 29억 | -189억 | -275억 | -92억 | -3억 | 19.6조 |
| 당기순이익 | 42억 | -42억 | -243억 | 53억 | 102억 | 56억 | -181억 | -394억 | -111억 | — | 24.1조 |
| 영업이익률 | 11.4% | -9.8% | -40.2% | 7.4% | 15.7% | 5.8% | -43.1% | -66.7% | -21.1% | -3.8% | 18.3% |
| ROE | 6.9% | -7.0% | -65.5% | 7.0% | 10.9% | 5.7% | -22.9% | -88.7% | -32.5% | — | — |
| 부채비율 | 34.4% | 99.5% | 186.0% | 45.3% | 34.1% | 31.5% | 40.6% | 80.9% | 90.6% | 97.4% | 104.8% |
| 자산총계 | 816억 | 1,190억 | 1,061억 | 1,104억 | 1,254억 | 1,283억 | 1,112억 | 803억 | 652억 | 920억 | 235.6조 |
| 자본총계 | 607억 | 597억 | 371억 | 760억 | 935억 | 976억 | 791억 | 444억 | 342억 | 352억 | 172.7조 |
| 부채총계 | 209억 | 594억 | 690억 | 344억 | 319억 | 307억 | 321억 | 359억 | 310억 | 343억 | 62.9조 |
| EPS | 218원 | -208원 | -1,199원 | 153원 | 253원 | 140원 | -449원 | -979원 | -276원 | — | — |
| PER | 36.6배 | — | — | 15.0배 | 7.3배 | 9.0배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 5.29배 | 2.59배 | 1.87배 | 1.21배 | 0.80배 | 0.52배 | 0.58배 | 0.43배 | 0.64배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 78억원(2017) · 최저 -275억원(2024). 최신 2025년은 -92억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 79억·영업이익 -3억(영업이익률 -3.8%), 영업이익 직전분기 +87.5%.
업종 전체 종합
통신 및 방송장비 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(통신 및 방송장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 258.2조 | 302.3조 | 306.6조 | 294.3조 | 295.3조 | 355.1조 | 387.7조 | 343.0조 | 391.0조 | 426.7조 | 158.5조 |
| 영업이익 | 30.6조 | 56.1조 | 61.6조 | 30.3조 | 39.8조 | 55.8조 | 47.0조 | 10.2조 | 36.1조 | 46.3조 | 58.9조 |
| 당기순이익 | 22.9조 | 44.1조 | 45.8조 | 21.9조 | 28.4조 | 41.4조 | 57.6조 | 16.7조 | 35.0조 | 46.5조 | 48.2조 |
| 영업이익률 | 11.9% | 18.6% | 20.1% | 10.3% | 13.5% | 15.7% | 12.1% | 3.0% | 9.2% | 10.8% | 37.2% |
| ROE | 11.1% | 19.2% | 17.3% | 7.8% | 9.7% | 12.7% | 15.2% | 4.3% | 8.1% | 9.9% | — |
| 부채비율 | 45.4% | 49.7% | 45.4% | 42.3% | 45.3% | 47.8% | 33.6% | 33.5% | 35.9% | 36.9% | 36.5% |
| 자산총계 | 301.0조 | 344.3조 | 385.3조 | 399.0조 | 428.2조 | 482.3조 | 506.0조 | 518.9조 | 584.4조 | 640.1조 | 709.3조 |
| 자본총계 | 207.0조 | 230.0조 | 265.0조 | 280.4조 | 294.6조 | 326.4조 | 378.8조 | 388.8조 | 429.9조 | 467.5조 | 519.6조 |
| 부채총계 | 94.0조 | 114.3조 | 120.2조 | 118.7조 | 133.6조 | 155.9조 | 127.3조 | 130.1조 | 154.5조 | 172.6조 | 189.7조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 14사 | 15사 | 15사 | 16사 | 17사 | 17사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 20.1% → 2025년 10.8% → 26 1Q 37.2%로 반등.
동종업계 비교
통신 및 방송장비 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 14위/19영업이익 18위/19영업이익률 16위/19부채비율↓ 14위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성전자 ↗ | 333.6조 | 43.6조 | +10.9% | +13.1% | +13.6% | +10.4% | 30% | 39.7배 | 4.1배 |
| 2 | LG전자 ↗ | 89.2조 | 2.5조 | +1.7% | +2.8% | +1.4% | +4.3% | 140% | 30.4배 | 1.2배 |
| 3 | 한화비전 ↗ | 1.8조 | 1,623억 | +263.0% | +9.1% | — | — | 109% | 46.6배 | 2.4배 |
| 4 | 팅크웨어 ↗ | 5,366억 | 159억 | +9.5% | +3.0% | -4.0% | -9.8% | 70% | — | 0.4배 |
| 5 | 가온그룹 ↗ | 5,175억 | 125억 | +5.8% | +2.4% | +1.1% | +4.7% | 227% | 9.9배 | 0.6배 |
| 6 | RFHIC ↗ | 1,858억 | 309억 | +61.7% | +16.6% | +19.1% | +9.0% | 38% | 37.8배 | 3.2배 |
| 7 | 삼진 ↗ | 1,483억 | 58억 | -6.8% | +3.9% | +2.6% | +3.5% | 16% | 6.7배 | 0.2배 |
| 8 | 에치에프알 ↗ | 1,420억 | -16억 | -9.6% | -1.1% | 0.0% | 0.0% | 77% | — | 1.3배 |
| 9 | 알트 ↗ | 1,129억 | 90억 | -11.5% | +7.9% | — | — | 29% | 5.2배 | 0.6배 |
| 10 | 주성코퍼레이션 ↗ | 854억 | 32억 | +24.0% | +3.7% | +2.4% | +7.0% | 45% | 36.1배 | 2.6배 |
| 14 | 이노인스트루먼트 ★ | 437억 | -92억 | +6.1% | -21.0% | — | — | 91% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 161억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반27.8%45억
- 인건비25.1%40억
- 원재료21.8%35억
- 감가상각1.7%3억
- 기타23.6%38억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 437억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 제품 · 광융착접속기76.4%334억
- 제품 · 기타18.5%81억
- 제품 · 절단기2.6%11억
- 제품 · 광섬유측정기2.5%11억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 광융착접속기 | 334억 | 76.4% | +0.2% | -4.5%p |
| 제품 · 기타 | 81억 | 18.5% | +42.6% | +4.7%p |
| 제품 · 절단기 | 11억 | 2.6% | -5.5% | -0.3%p |
| 제품 · 광섬유측정기 | 11억 | 2.5% | +11.4% | +0.1%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-11.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.46%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
22.65%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석3건
- 유상증자2
- 전환사채권발행1
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +6.1%=판가 -20.2%+물량 ≈+26.3%
- 절단기 내수-59.7%
- 광섬유측정기 수출-44.8%
- 광융착접속기 내수-20.2%
- 광융착접속기 수출+15.8%
- 절단기 수출-10.0%
매출이 +6.1% 움직였는데, 판가 -20.2%·물량 ≈+26.3%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.5% · 유통 71.5%내부지분 28.5%유통 71.5%
- 조봉일 최대주주25.72%
- JIN YAOHUI 관계사임원1.85%
- ZHAO YANGRI 관계사임원0.89%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
40명
평균 0.37억
감사의견
적정의견
도원회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 5명조봉일외특수관계인 28.5%(주)에이씨피씨 6.8%이탈(주)안다자산운용 6.5%이탈이베스트투자증권(주) 6.3%이탈통광그룹유한공사 5.5%이탈
5% 이상 합계
28.5%
2025 · 1명
2015 대비
+15.2%p
13.3% → 28.5%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 조봉일외특수관계인 | · | · | 69.7 | 67.9 | 66.0 | 31.2 | 30.7 | 30.4 | 30.4 | 28.5 | 28.5 | -41.2%p |
| (주)에이씨피씨이탈 | 6.8 | 6.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)안다자산운용이탈 | 6.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이베스트투자증권(주)이탈 | · | 6.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 통광그룹유한공사이탈 | · | · | 5.6 | 5.5 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 437억 | -92억 | -21.0% | — | 90.6% | 원문 |