잉여현금흐름양호
75억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
RFHIC218410
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
1.1조
PER
37.75
PBR
3.19
GaN 통신·방산용 전력증폭 부품 회사예요.
재무 요약
10개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 621억 | 1,081억 | 1,078억 | 705억 | 1,016억 | 1,080억 | 1,114억 | 1,149억 | 1,858억 | 431억 | 52.7조 |
| 영업이익 ● | 81억 | 267억 | 179억 | -30억 | 44억 | 8억 | 3억 | 15억 | 309억 | 77억 | 19.6조 |
| 당기순이익 | 61억 | 254억 | 202억 | 16억 | 59억 | 49억 | 177억 | 197억 | 355억 | 87억 | 24.1조 |
| 영업이익률 | 13.0% | 24.7% | 16.6% | -4.3% | 4.3% | 0.7% | 0.3% | 1.3% | 16.6% | 17.9% | 18.3% |
| ROE | 4.8% | 15.5% | 9.4% | 0.7% | 1.9% | 1.6% | 5.4% | 5.5% | 9.0% | — | — |
| 부채비율 | 21.7% | 43.1% | 20.7% | 43.9% | 45.0% | 53.8% | 55.2% | 34.9% | 37.8% | 33.6% | 104.8% |
| 자산총계 | 1,551억 | 2,343억 | 2,602억 | 3,123억 | 4,469억 | 4,733억 | 5,094억 | 4,829억 | 5,462억 | 5,667억 | 235.6조 |
| 자본총계 | 1,274억 | 1,637억 | 2,156억 | 2,171억 | 3,083억 | 3,078억 | 3,283억 | 3,580억 | 3,965억 | 4,241억 | 172.7조 |
| 부채총계 | 276억 | 706억 | 447억 | 952억 | 1,386억 | 1,655억 | 1,811억 | 1,250억 | 1,497억 | 1,426억 | 62.9조 |
| EPS | 293원 | 1,084원 | 857원 | 83원 | 239원 | 106원 | 671원 | 995원 | 1,131원 | — | — |
| PER | 55.9배 | 22.1배 | 42.0배 | 524.9배 | 149.2배 | 211.8배 | 26.9배 | 13.2배 | 28.9배 | — | — |
| PBR | 3.42배 | 3.90배 | 4.43배 | 5.33배 | 3.07배 | 1.94배 | 1.46배 | 0.97배 | 2.19배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 0.6% | 0.8% | 1.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 309억원(2025) · 최저 -30억원(2020). 최신 2025년은 309억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 431억·영업이익 77억(영업이익률 17.9%), 영업이익 직전분기 -33.0%.
업종 전체 종합
통신 및 방송장비 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(통신 및 방송장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 258.2조 | 302.3조 | 306.6조 | 294.3조 | 295.3조 | 355.1조 | 387.7조 | 343.0조 | 391.0조 | 426.7조 | 158.5조 |
| 영업이익 | 30.6조 | 56.1조 | 61.6조 | 30.3조 | 39.8조 | 55.8조 | 47.0조 | 10.2조 | 36.1조 | 46.3조 | 58.9조 |
| 당기순이익 | 22.9조 | 44.1조 | 45.8조 | 21.9조 | 28.4조 | 41.4조 | 57.6조 | 16.7조 | 35.0조 | 46.5조 | 48.2조 |
| 영업이익률 | 11.9% | 18.6% | 20.1% | 10.3% | 13.5% | 15.7% | 12.1% | 3.0% | 9.2% | 10.8% | 37.2% |
| ROE | 11.1% | 19.2% | 17.3% | 7.8% | 9.7% | 12.7% | 15.2% | 4.3% | 8.1% | 9.9% | — |
| 부채비율 | 45.4% | 49.7% | 45.4% | 42.3% | 45.3% | 47.8% | 33.6% | 33.5% | 35.9% | 36.9% | 36.5% |
| 자산총계 | 301.0조 | 344.3조 | 385.3조 | 399.0조 | 428.2조 | 482.3조 | 506.0조 | 518.9조 | 584.4조 | 640.1조 | 709.3조 |
| 자본총계 | 207.0조 | 230.0조 | 265.0조 | 280.4조 | 294.6조 | 326.4조 | 378.8조 | 388.8조 | 429.9조 | 467.5조 | 519.6조 |
| 부채총계 | 94.0조 | 114.3조 | 120.2조 | 118.7조 | 133.6조 | 155.9조 | 127.3조 | 130.1조 | 154.5조 | 172.6조 | 189.7조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 14사 | 15사 | 15사 | 16사 | 17사 | 17사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 20.1% → 2025년 10.8% → 26 1Q 37.2%로 반등.
동종업계 비교
통신 및 방송장비 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/19영업이익 4위/19영업이익률 2위/19ROE 2위/13부채비율↓ 8위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성전자 ↗ | 333.6조 | 43.6조 | +10.9% | +13.1% | +13.6% | +10.4% | 30% | 39.7배 | 4.1배 |
| 2 | LG전자 ↗ | 89.2조 | 2.5조 | +1.7% | +2.8% | +1.4% | +4.3% | 140% | 30.4배 | 1.2배 |
| 3 | 한화비전 ↗ | 1.8조 | 1,623억 | +263.0% | +9.1% | — | — | 109% | 46.6배 | 2.4배 |
| 4 | 팅크웨어 ↗ | 5,366억 | 159억 | +9.5% | +3.0% | -4.0% | -9.8% | 70% | — | 0.4배 |
| 5 | 가온그룹 ↗ | 5,175억 | 125억 | +5.8% | +2.4% | +1.1% | +4.7% | 227% | 9.9배 | 0.6배 |
| 6 | RFHIC ★ | 1,858억 | 309억 | +61.7% | +16.6% | +19.1% | +9.0% | 38% | 37.8배 | 3.2배 |
| 7 | 삼진 ↗ | 1,483억 | 58억 | -6.8% | +3.9% | +2.6% | +3.5% | 16% | 6.7배 | 0.2배 |
| 8 | 에치에프알 ↗ | 1,420억 | -16억 | -9.6% | -1.1% | 0.0% | 0.0% | 77% | — | 1.3배 |
| 9 | 알트 ↗ | 1,129억 | 90억 | -11.5% | +7.9% | — | — | 29% | 5.2배 | 0.6배 |
| 10 | 주성코퍼레이션 ↗ | 854억 | 32억 | +24.0% | +3.7% | +2.4% | +7.0% | 45% | 36.1배 | 2.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 281억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료75.7%213억
- 인건비38.0%107억
- 외주·운반9.6%27억
- 감가상각7.0%20억
- 기타-30.3%-85억
비용의 76%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,858억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 제품71.7%1,333억
- 제품23.7%440억
- 상품등4.1%76억
- 제품0.3%5억
- 기타0.2%4억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 제품 | 1,333억 | — | — | 71.7% | +50.5% | -5.3%p | GaN전력증폭기등 |
| 제품 | 440억 | — | — | 23.7% | +125.8% | +6.7%p | GaN트랜지스터등 |
| 상품등 | 76억 | — | — | 4.1% | +32.3% | -0.9%p | 상품등 |
| 제품 | 5억 | — | — | 0.3% | -37.5% | -0.4%p | GaAsMMIC |
| 기타 | 4억 | — | — | 0.2% | +56.5% | -0.0%p | 기타 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
6.31배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.95배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
15.88%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
59.15%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원18건
- 현금·현물배당9
- 자기주식취득8
- 주식소각1
지분 희석5건
- 전환사채권발행3
- 유상증자1
- 신주인수권부사채권발행1
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +61.7%=판가 +15.5%+물량 ≈+46.2%
- 주요제품 GaNMMIC+52.6%
- 주요제품 GaN전력증폭기+15.5%
- 주요제품 GaN트랜지스터+14.3%
매출이 +61.7% 움직였는데, 판가 +15.5%·물량 ≈+46.2%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.6% · 유통 66.4%내부지분 33.6%유통 66.4%
- 조덕수 본인15.41%
- 김주현 미등기임원0.01%
- 강현철 미등기임원0.02%
- 송인용 미등기임원0.03%
- 박동섭 미등기임원0.36%
- Se Hyun Kim 미등기임원 및 관계회사 임원0.09%
- 조삼열 친인척11.13%
- 이종열 친인척2.91%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
400원
전년 100원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
334명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 139,500주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 958,014주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 8명조덕수 15.4%조삼열 11.1%스틱코리아신성장동력첨단융합사모투자전문회사 8.3%이탈STICPRIVATEEQUITYFUNDIIIL.P. 8.0%이탈이종열 6.0%이탈이베스트투자증권(주) 5.9%이탈
5% 이상 합계
26.5%
2025 · 2명
2016 대비
+20.6%p
5.9% → 26.5%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 조덕수 | · | · | 17.9 | 17.1 | 15.7 | 15.7 | 14.3 | 14.3 | 14.4 | 14.4 | 15.4 | -2.5%p |
| 조삼열 | · | · | 16.9 | 16.1 | 14.7 | 14.7 | 13.2 | 13.1 | 13.3 | 10.1 | 11.1 | -5.8%p |
| 이베스트투자증권(주)이탈 | · | 5.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 스틱코리아신성장동력첨단융합사모투자전문회사이탈 | · | · | 8.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| STICPRIVATEEQUITYFUNDIIIL.P.이탈 | · | · | 8.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이종열이탈 | · | · | 7.7 | 7.3 | 6.7 | 6.7 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | · | -1.6%p |
| AEROSTARINDUSTRYCO.INC이탈 | · | · | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | · | 5.5 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,858억 | 309억 | 16.6% | 9.0% | 37.8% | 원문 |