연간 수출
13억
링크제니시스219420
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
381억
PER
13.35
PBR
0.81
반도체 장비 검증·자동화 소프트웨어 회사예요.
반도체·디스플레이 생산장비 사이 통신 표준(SECS/GEM)에 맞춘 소프트웨어가 주력 제품으로, 이 제품이 매출의 절반을 넘고 나머지 대부분은 고객사 공장에 맞춰 짜주는 개발 용역에서 나와요. 반도체·디스플레이 공장은 장비끼리 SEMI라는 국제 표준 규약으로 신호를 주고받아야 해서, 장비를 만들어 파는 회사는 이 통신 소프트웨어를 반드시 얹어야 하고 한번 채택되면 오래 쓰는 구조예요. 회사는 이 표준 통신 소프트웨어를 국내에서 일찍 상용화해 선두권을 지켜 왔어요. 여기에 소프트웨어 검증 자동화 도구와 AI 영상분석 솔루션을 두 번째 축으로 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준링크제니시스의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 53.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 20.4% — 연간(7.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 9.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 13.6배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 53.4% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 13.4%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 118억 | 116억 | 114억 | 129억 | 160억 | 173억 | 142억 | 131억 | 170억 | 53억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 35억 | 23억 | 10억 | 28억 | 39억 | 36억 | 14억 | -1억 | 12억 | 11억 | 0억 |
| 당기순이익 | 27억 | 22억 | 6억 | 5억 | 43억 | 19억 | 14억 | -7억 | 28억 | 20억 | 139억 |
| 영업이익률 | 29.7% | 19.8% | 8.8% | 21.7% | 24.4% | 20.8% | 9.9% | -0.8% | 7.1% | 20.8% | -8.6% |
| ROE | 20.3% | 7.0% | 1.7% | 1.5% | 10.6% | 4.3% | 3.1% | -1.6% | 5.8% | — | — |
| 부채비율 | 14.3% | 15.0% | 9.6% | 25.1% | 17.7% | 8.7% | 6.4% | 8.9% | 9.8% | 11.5% | 150.6% |
| 자산총계 | 153억 | 361억 | 376억 | 420억 | 478억 | 475억 | 479억 | 490억 | 527억 | 562억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 133억 | 314억 | 344억 | 335억 | 406억 | 437억 | 450억 | 450억 | 480억 | 504억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 19억 | 47억 | 33억 | 84억 | 72억 | 38억 | 29억 | 40억 | 47억 | 58억 | 1,848억 |
| EPS | 288원 | 226원 | 59원 | 55원 | 394원 | 172원 | 111원 | -38원 | 249원 | — | — |
| PER | 19.9배 | 31.8배 | 131.0배 | 139.5배 | 21.9배 | 34.3배 | 59.0배 | — | 20.5배 | — | — |
| PBR | 4.93배 | 2.63배 | 2.58배 | 2.62배 | 2.44배 | 1.55배 | 1.67배 | 1.40배 | 1.22배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 12억, 이익률 31%로 알차요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 23위/30영업이익률 11위/30ROE 9위/25부채비율↓ 2위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 30 | 링크제니시스 ★ | 170억 | 12억 | +29.5% | +7.2% | +22.6% | +8.0% | 10% | 13.6배 | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 170억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 개발 SI / CIM 2003년 SW자동화테47.7%
- XComPro/XGemPro 2014년30.2%
- HW제품 2003년/2018년 자동화HW B10.7%
- 렌탈/상품 2021년 계측기 렌탈 및 상품9.8%
- 기타 2018년/2019년/2023년 XEI1.6%
- MAT 2003년0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 용역소계 | 81억 | 47.7% | — | — |
| 제품소계 | 72억 | 42.5% | — | — |
| 기타소계 | 17억 | 9.8% | — | — |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1774위 · 검산완료전년비
+1008.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
5억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
6배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.75배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.29%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
21.76%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석2건
- 유상증자2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 29.5% · 유통 70.5%내부지분 29.5%유통 70.5%
- 아이디스파워텔(주) 최대주주24.07%
- (주)아이베스트 관계회사1.26%
- 정성우 특수관계인4.20%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 3억
직원
114명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2024 · 5% 이상 10명(주)아이디스 46.5%정성우 21.9%이탈인터베스트4차산업혁명투자조합 12.8%이탈김원태 12.5%이탈성태진 9.2%이탈2015KIF-인터베스트IT디지털콘텐츠전문투자조합 6.7%이탈
5% 이상 합계
51.7%
2024 · 2명
2015 대비
+16.4%p
35.3% → 51.7%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)아이디스 | · | · | · | · | · | · | · | · | 45.4 | 46.5 | +1.0%p |
| 서울도시가스 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.2 | 5.2 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.8 | 1.6 | 1.6 | 1.6 | 0.8 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.0 | 0.0 | -1.8%p |
| 김원태이탈 | 13.4 | 12.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.9%p |
| 성태진이탈 | 11.8 | 11.0 | 9.2 | · | · | · | · | · | · | · | -2.7%p |
| 지앤텍벤처투자(주)이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 2011KIF-원익IT전문투자조합이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 2015KIF-인터베스트IT디지털콘텐츠전문투자조합이탈 | · | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 인터베스트4차산업혁명투자조합이탈 | · | · | · | 10.8 | 10.8 | 10.8 | 12.8 | 12.8 | · | · | +2.0%p |
| 정성우이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 21.9 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 170억 | 12억 | 7.2% | 8.0% | 9.8% | 원문 |