연간 수출
5억
폴라리스AI핸디220180
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
335억
PER
35.92
PBR
0.43
폴라리스AI핸디는 그룹웨어·협업 소프트웨어 회사예요.
옛 핸디소프트로, 공공기관과 금융사·대학·병원에 결재와 메일, 일정 관리를 묶은 업무 시스템을 공급하며 이 그룹웨어 제품군이 매출의 9할 가까이를 차지하고 나머지를 클라우드 서비스가 채워요. 조직 전체가 매일 쓰는 시스템이라 한 번 도입하면 쉽게 바꾸지 못하고 유지보수와 재계약이 길게 이어지는 것이 이 사업의 기본 구조여서, 1300곳이 넘는 고객사 기반이 회사의 가장 큰 자산이에요. 다만 매출이 거의 국내 수요, 그중에서도 공공 발주에 기대고 있다는 점은 약점이기도 해요. 2025년 폴라리스오피스그룹에 인수되면서 문서 작성 AI를 결합한 업무 플랫폼으로 사업을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준폴라리스AI핸디은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -11.8% — 연간(-1.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 15.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 36.1배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- PER 36.1배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 369억 | 401억 | 420억 | 348억 | 177억 | 170억 | 331억 | 261억 | 284억 | 314억 | 66억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 19억 | -13억 | -55억 | -35억 | 10억 | 11억 | 5억 | -10억 | -20억 | -5억 | -8억 | 0억 |
| 당기순이익 | 15억 | -46억 | -103억 | -112억 | 35억 | 36억 | 1억 | 17억 | 6억 | 6억 | 5억 | 139억 |
| 영업이익률 | 5.1% | -3.2% | -13.1% | -10.1% | 5.6% | 6.5% | 1.5% | -3.8% | -7.0% | -1.6% | -12.1% | -8.6% |
| ROE | 4.2% | -14.3% | -35.0% | -20.1% | 5.9% | 5.8% | 0.2% | 2.5% | 0.9% | 0.8% | — | — |
| 부채비율 | 43.2% | 110.9% | 86.1% | 18.5% | 12.4% | 17.6% | 18.3% | 10.6% | 22.2% | 15.2% | 15.8% | 150.6% |
| 자산총계 | 517억 | 678억 | 547억 | 660억 | 663억 | 736억 | 783억 | 751억 | 838억 | 902억 | 944억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 361억 | 322억 | 294억 | 556억 | 590억 | 626억 | 662억 | 680억 | 686억 | 783억 | 815억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 156억 | 357억 | 253억 | 103억 | 73억 | 110억 | 121억 | 72억 | 152억 | 119억 | 129억 | 1,848억 |
| EPS | 63원 | -582원 | -1,320원 | -706원 | 179원 | 184원 | 54원 | 107원 | 44원 | 39원 | — | — |
| PER | 124.1배 | — | — | — | 16.8배 | 20.0배 | 55.9배 | 29.6배 | 63.4배 | 51.4배 | — | — |
| PBR | 5.25배 | 4.39배 | 5.79배 | 0.88배 | 1.22배 | 1.40배 | 1.09배 | 1.11배 | 0.97배 | 0.61배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 5억 소폭 적자예요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 24위/30영업이익률 24위/30ROE 14위/25부채비율↓ 2위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 30 | 폴라리스AI핸디 ★ | 314억 | -5억 | +10.8% | -1.5% | +2.0% | +0.8% | 15% | 36.1배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 314억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 소프트웨어 사업부문88.1%
- 클라우드 사업부문11.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 소프트웨어사업부문 | 277억 | 88.1% | +11.7% | +0.7%p | HANDYGroupware구축용역,유지보수등 |
| 클라우드사업부문 | 38억 | 11.9% | +4.8% | -0.7%p | Cloud개발및운영관리 |
부문별 매출 추이 (11개년)
소프트웨어사업부문 용역 HANDYGroupware구축용역,유지보수등클라우드사업부문 용역 Cloud개발및운영관리기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1850위 · 검산완료전년비
+2400.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-43억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
현금마진
-13.38%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
173.57%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석10건
- 유상증자5
- 전환사채권발행5
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 57.5% · 유통 42.5%내부지분 57.5%유통 42.5%
- (주)오상헬스케어 변경전 최대주주8.77%
- (주)폴라리스에이아이 변경후 최대주주29.25%
- (주)폴라리스세원 변경후 최대주주의 특수관계인19.50%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
9명 · 총 6억
직원
111명
평균 0.55억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 15명(주)폴라리스에이아이 29.3%(주)폴라리스세원 19.5%케이앤글로벌신약2호사모투자합자회사 18.5%이탈주식회사오상 15.9%이탈(주)오상헬스케어 8.8%LB제미니신성장펀드16호 8.5%이탈
5% 이상 합계
62.8%
2025 · 4명
2014 대비
-27.4%p
90.2% → 62.8%
이탈 보고자
10명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)폴라리스에이아이 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 29.3 | 0.0%p |
| (주)폴라리스세원 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 19.5 | 0.0%p |
| (주)오상헬스케어 | · | · | · | · | · | 10.1 | 20.0 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 8.8 | -1.4%p |
| (주)다산네트웍스 | 25.6 | 24.1 | 17.6 | 17.6 | 14.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.7 | 6.6 | 5.3 | -20.3%p |
| 주식회사다산인베스트이탈 | 39.0 | 36.6 | 26.8 | 26.8 | 22.4 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | · | · | · | · | -31.3%p |
| LB제미니신성장펀드16호이탈 | 7.3 | 8.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +1.2%p |
| 주식회사아이비케이캐피탈이탈 | 7.3 | 8.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +1.2%p |
| KDBC바이오메디칼신성장동력투자펀드이탈 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KoFC-KDBCPioneerChamp2010-4호벤처투자조합이탈 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | 3.3 | 1.6 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | -3.3%p |
| (주)솔루에타이탈 | · | 12.7 | 9.3 | 9.3 | 7.8 | · | · | · | · | · | · | · | -4.9%p |
| 케이앤글로벌신약2호사모투자합자회사이탈 | · | · | · | · | · | 18.5 | 18.5 | 18.5 | · | · | · | · | -0.0%p |
| 주식회사오상이탈 | · | · | · | · | · | 12.7 | 15.9 | 15.9 | 15.9 | 15.9 | 15.9 | · | +3.3%p |
| 에이아이비트주식회사이탈 | · | · | · | · | · | 7.1 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)퍼시픽블루이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.0 | 5.2 | · | · | -2.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 314억 | -5억 | -1.5% | 0.8% | 15.2% | 원문 |