연간 수출
111억
더코디224060
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
362억
PER
1.48
PBR
0.30
전자부품과 반도체·디스플레이 장비를 함께 만드는 회사예요.
매출의 무게중심은 코일과 트랜스포머, SMPS 인덕터처럼 전력을 다루는 전자부품 쪽에 있고, 반도체 세정장비와 도포·현상장비, 디스플레이 패널 제조장비가 나머지를 채워요. 장비 쪽은 삼성전자 계열 장비사 세메스와 삼성디스플레이에 주로 공급하는 구조라 고객사의 설비 투자 시기에 따라 일감이 크게 출렁이는 것이 이 사업의 성격이에요. 그래서 회사는 중국과 태국에 생산기지를 두고 전기차 충전기(OBC)에 들어가는 트랜스포머와 인덕터 같은 전장용 부품으로 무게를 옮겨 왔어요. 이 밖에 바이오·화장품 등 여러 자회사를 거느리며 사업을 넓혀 온 점도 함께 봐야 해요.
인사이트
2026-09-15 기준더코디은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -17.8% — 연간(-3.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 572.5%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 1.5배 · PBR 0.3배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 11.3% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 572.5% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '반도체장비부문' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 443억 | 735억 | 366억 | 118억 | 280억 | 454억 | 201억 | 202억 | 271억 | 253억 | 60억 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | -40억 | -34억 | -107억 | -46억 | -86억 | -67억 | -90억 | -104억 | 2억 | -8억 | -11억 | 983억 |
| 당기순이익 | -54억 | -40억 | -121억 | 61억 | -165억 | -226억 | -235억 | -137억 | -78억 | -157억 | -40억 | 772억 |
| 영업이익률 | -9.0% | -4.6% | -29.2% | -39.0% | -30.7% | -14.8% | -44.8% | -51.5% | 0.7% | -3.2% | -18.3% | -5.8% |
| ROE | -34.0% | -7.2% | -21.5% | 9.3% | -21.8% | -40.3% | -61.8% | -42.5% | -29.9% | -145.4% | — | — |
| 부채비율 | 328.9% | 10.3% | 66.5% | 78.4% | 64.9% | 118.4% | 146.6% | 208.7% | 260.5% | 570.4% | 1107.6% | 97.9% |
| 자산총계 | 682억 | 610억 | 939억 | 1,170억 | 1,250억 | 1,225억 | 936억 | 994억 | 941억 | 723억 | 796억 | 4.4조 |
| 자본총계 | 159억 | 553억 | 564억 | 656억 | 758억 | 561억 | 380억 | 322억 | 261억 | 108억 | 66억 | 2.3조 |
| 부채총계 | 523억 | 57억 | 375억 | 514억 | 492억 | 664억 | 557억 | 672억 | 680억 | 616억 | 731억 | 2.1조 |
| EPS | -1,046원 | 46원 | 88원 | 41원 | -93원 | -101원 | -4,853원 | -2,047원 | 4,235원 | 6,291원 | — | — |
| PER | — | 2104.7배 | 933.2배 | 1407.1배 | — | — | — | — | 0.9배 | 0.4배 | — | — |
| PBR | 75.60배 | 9.04배 | 7.51배 | 4.54배 | 3.42배 | 2.15배 | 1.29배 | 1.00배 | 0.79배 | 1.22배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 52억(-41%)에 39억 적자예요. 수주 회복이 먼저인 종목이에요.
업종 전체 종합
전자 부품 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.4조 | 12.2조 | 12.6조 | 13.5조 | 15.4조 | 21.1조 | 26.7조 | 27.5조 | 28.0조 | 29.6조 | 7.7조 |
| 영업이익 | 2,893억 | 6,575억 | 6,330억 | 7,576억 | 9,656억 | 1.6조 | 1.8조 | 1.1조 | 8,562억 | 8,017억 | 3,571억 |
| 당기순이익 | 519억 | 3,514억 | 3,975억 | 3,267억 | 3,307억 | 1.2조 | 1.3조 | 6,308억 | 3,524억 | 2,600억 | 2,878억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 5.4% | 5.0% | 5.6% | 6.3% | 7.7% | 6.6% | 4.0% | 3.1% | 2.7% | 4.6% |
| ROE | 1.4% | 7.9% | 8.0% | 6.1% | 5.6% | 16.4% | 14.4% | 6.6% | 3.4% | 2.4% | — |
| 부채비율 | 126.2% | 148.1% | 129.8% | 121.1% | 114.5% | 106.1% | 102.0% | 110.2% | 101.1% | 102.8% | 98.3% |
| 자산총계 | 8.5조 | 11.1조 | 11.4조 | 11.8조 | 12.6조 | 15.3조 | 17.8조 | 20.1조 | 20.7조 | 22.1조 | 22.5조 |
| 자본총계 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.3조 | 5.9조 | 7.4조 | 8.8조 | 9.6조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.3조 |
| 부채총계 | 4.8조 | 6.6조 | 6.4조 | 6.4조 | 6.7조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.5조 | 10.4조 | 11.2조 | 11.1조 |
| 집계 종목 수 | 23사 | 28사 | 28사 | 28사 | 35사 | 35사 | 35사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 7.7% → 2025년 2.7% → 26 1Q 4.6%로 반등.
동종업계 비교
전자 부품 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 20위/30영업이익률 23위/30ROE 27위/27부채비율↓ 28위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG이노텍 ↗ | 21.9조 | 6,650억 | +3.3% | +3.0% | +1.6% | +5.9% | 107% | 35.1배 | 2.1배 |
| 2 | 엠케이전자 ↗ | 1.4조 | 142억 | +19.9% | +1.0% | +1.0% | +1.4% | 153% | 201.6배 | 0.7배 |
| 3 | 이랜텍 ↗ | 7,532억 | 432억 | +35.5% | +5.7% | +3.5% | +8.6% | 119% | 6.7배 | 0.7배 |
| 4 | 해성디에스 ↗ | 6,534억 | 465억 | +8.4% | +7.1% | +3.6% | +4.2% | 56% | 34.4배 | 1.4배 |
| 5 | 탑런토탈솔루션 ↗ | 5,501억 | 89억 | +5.9% | +1.6% | +1.1% | +3.1% | 187% | 17.5배 | 0.6배 |
| 6 | 캠시스 ↗ | 4,899억 | -113억 | +29.5% | -2.3% | -3.8% | -33.9% | 356% | — | 0.3배 |
| 7 | 나무가 ↗ | 4,599억 | 282억 | +2.1% | +6.1% | +5.5% | +14.6% | 50% | 8.6배 | 1.2배 |
| 8 | 코아시아 ↗ | 3,751억 | -22억 | +4.8% | -0.6% | -5.1% | -15.8% | 196% | — | 1.1배 |
| 9 | 덕산네오룩스 ↗ | 3,443억 | 607억 | +62.2% | +17.6% | +15.7% | +11.5% | 52% | 14.2배 | 1.7배 |
| 10 | 월덱스 ↗ | 2,918억 | 585억 | -4.9% | +20.1% | +14.0% | +11.8% | 24% | 12.1배 | 1.4배 |
| 30 | 더코디 ★ | 253억 | -8억 | -6.9% | -3.3% | -62.2% | -146.2% | 573% | 1.5배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 135억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료63.4%85억
- 인건비20.4%28억
- 외주·운반9.4%13억
- 감가상각3.3%4억
- 기타3.5%5억
비용의 63%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1910위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-42억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.13배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-14.62%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
24.51%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석28건
- 유상증자17
- 전환사채권발행11
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 21.2% · 유통 78.8%내부지분 21.2%유통 78.8%
- 이석산업개발(주) 최대주주21.17%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 3억
직원
33명
평균 0.43억
감사의견
적정의견
대현회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 27,277주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 11명기타 86.8%이탈주식회사코디에스 41.2%이탈이석산업개발(주) 21.2%JAPANSCIENCEENGINEERINGCO.,LTD 15.3%이탈코디엠바이오컨소시엄 13.8%이탈아이리스1호투자조합 13.8%이탈
5% 이상 합계
21.2%
2025 · 1명
2015 대비
-44.8%p
66.0% → 21.2%
이탈 보고자
9명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이석산업개발(주) | · | · | · | · | · | · | · | 13.2 | 23.0 | 21.2 | 21.2 | +8.0%p |
| 주식회사코디에스이탈 | 41.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| JAPANSCIENCEENGINEERINGCO.,LTD이탈 | 15.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 메디치2014-2스타트업투자조합이탈 | 9.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.3 | 0.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.3%p |
| 케이바이오투자조합이탈 | · | 15.7 | 8.6 | 7.5 | 7.3 | · | · | · | · | · | · | -8.5%p |
| 아이리스1호투자조합이탈 | · | 13.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)마누스파트너스이탈 | · | 10.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 주피터인베스트먼트(주)이탈 | · | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 코디엠바이오컨소시엄이탈 | · | · | · | 11.9 | 13.8 | · | · | · | · | · | · | +1.8%p |
| 기타이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 86.8 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 253억 | -8억 | -3.3% | -146.2% | 572.5% | 원문 |