잉여현금흐름주의
-95억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
LK삼양225190
의료·정밀기기 · 2026-07-31
시가총액
385억
PER
—
PBR
1.16
광학 렌즈(삼양옵틱스) 회사예요.
재무 요약
10개 기간 · 억원광학·검사장비(하이비젼시스템·옵트론텍)는 카메라모듈 검사장비와 광학필터를 만드는 그룹이에요 — 스마트폰 카메라 사양 경쟁이 곧 수요라, 폰 시장 정체와 함께 이익률이 출렁여요(2025년 적자권). 3D프린터·전장 카메라가 다음 카드예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 663억 | 605억 | 636억 | 386억 | 577억 | 549억 | 390억 | 320억 | 214억 | 32억 | 295억 |
| 영업이익 ● | 201억 | 141억 | 157억 | 30억 | 122억 | 110억 | -11억 | -32억 | -169억 | -29억 | -16억 |
| 당기순이익 | 178억 | 125억 | 136억 | 21억 | 106억 | 83억 | 7억 | -15억 | -186억 | -29억 | -20억 |
| 영업이익률 | 30.3% | 23.3% | 24.7% | 7.8% | 21.1% | 20.0% | -2.8% | -10.0% | -79.0% | -90.6% | -53.2% |
| ROE | 49.9% | 34.6% | 34.6% | 6.1% | 28.3% | 22.7% | 2.3% | -5.4% | -55.9% | — | — |
| 부채비율 | 23.8% | 26.0% | 26.0% | 29.0% | 40.9% | 37.5% | 31.6% | 55.6% | 36.0% | 36.5% | 112.0% |
| 자산총계 | 442억 | 455억 | 495억 | 445억 | 526억 | 502억 | 396억 | 434억 | 453억 | 430억 | 2,039억 |
| 자본총계 | 357억 | 361억 | 393억 | 345억 | 374억 | 365억 | 301억 | 279억 | 333억 | 315억 | 1,205억 |
| 부채총계 | 85억 | 94억 | 102억 | 100억 | 153억 | 137억 | 95억 | 155억 | 120억 | 115억 | 834억 |
| EPS | 1,784원 | 1,246원 | 1,351원 | 213원 | 1,054원 | 814원 | 14원 | -29원 | -350원 | — | — |
| PER | 1.8배 | 1.9배 | 1.7배 | 8.0배 | 1.8배 | 2.2배 | 121.6배 | — | — | — | — |
| PBR | 6.45배 | 4.54배 | 4.12배 | 3.46배 | 3.52배 | 3.44배 | 3.99배 | 5.92배 | 2.89배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 17.6% | 1.3% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 201억원(2017) · 최저 -169억원(2025). 최신 2025년은 -169억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 1분기: 매출 32억·영업이익 -29억(영업이익률 -90.6%), 영업이익 직전분기 +67.0%.
업종 전체 종합
사진장비 및 광학 기기 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(사진장비 및 광학 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,397억 | 1.1조 | 1.0조 | 1.3조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.3조 | 3,393억 |
| 영업이익 | 130억 | 646억 | 481억 | 453억 | -113억 | 505억 | -82억 | 716억 | 114억 | -561억 | -39억 |
| 당기순이익 | -338억 | 93억 | 132억 | 32억 | -934억 | 69억 | -677억 | 182억 | 374억 | -643억 | -69억 |
| 영업이익률 | 1.4% | 6.0% | 4.7% | 3.4% | -1.0% | 3.9% | -0.5% | 4.6% | 0.8% | -4.4% | -1.1% |
| ROE | -7.9% | 1.9% | 2.7% | 0.6% | -21.0% | 1.1% | -12.4% | 3.2% | 5.6% | -9.6% | — |
| 부채비율 | 120.1% | 120.5% | 131.8% | 122.9% | 141.5% | 108.0% | 124.7% | 120.5% | 86.4% | 89.3% | 84.3% |
| 자산총계 | 9,398억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.2조 |
| 자본총계 | 4,269억 | 4,786억 | 4,833억 | 5,288억 | 4,446억 | 6,132억 | 5,472억 | 5,652억 | 6,645억 | 6,673억 | 6,466억 |
| 부채총계 | 5,129억 | 5,765억 | 6,370억 | 6,500억 | 6,290억 | 6,624억 | 6,824억 | 6,811억 | 5,743억 | 5,957억 | 5,449억 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
카메라 검사장비는 폰 시장 정체의 영향권이에요 — 하이비젼시스템은 3D프린터·전장 검사로 축을 넓히는 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.0% → 2025년 -4.4% → 26 1Q -1.1%로 반등.
동종업계 비교
사진장비 및 광학 기기 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/8영업이익 7위/8영업이익률 7위/8ROE 7위/7부채비율↓ 3위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 세코닉스 ↗ | 4,349억 | 30억 | -6.0% | +0.7% | +1.1% | +3.5% | 115% | 9.9배 | 0.3배 |
| 2 | 코아시아씨엠 ↗ | 2,582억 | 53억 | -3.4% | +2.0% | — | — | 98% | 12.3배 | 0.7배 |
| 3 | 옵트론텍 ↗ | 1,957억 | -31억 | -10.2% | -1.6% | -11.2% | -37.6% | 291% | — | 1.1배 |
| 4 | 하이비젼시스템 ↗ | 1,711억 | -326억 | -45.2% | -19.0% | -1.6% | -1.0% | 15% | — | 0.5배 |
| 5 | 해성옵틱스 ↗ | 1,603억 | -67억 | +47.7% | -4.2% | -8.1% | -46.0% | 416% | — | 2.6배 |
| 6 | LK삼양 ★ | 214억 | -169억 | -33.1% | -78.7% | -86.8% | -55.9% | 36% | — | 1.2배 |
| 7 | 얼라인드 ↗ | 160억 | 24억 | +1.5% | +15.3% | +18.2% | +7.8% | 56% | 13.9배 | 1.1배 |
| 8 | 큐리오시스 ↗ | 73억 | -75억 | +34.9% | -103.1% | -107.7% | -27.9% | 21% | — | 5.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 76억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료24.0%18억
- 감가상각13.5%10억
- 외주·운반7.3%6억
- 인건비5.1%4억
- 기타50.0%38억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(24%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 214억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 교환렌즈88.8%190억
- 신사업11.2%24억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 교환렌즈 | 190억 | 88.8% | -34.2% | -1.5%p |
| 신사업 | 24억 | 11.2% | -22.9% | +1.5%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-13배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-17.76%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
63.08%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원21건
- 현금·현물배당21
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 56.4% · 유통 43.6%내부지분 56.4%유통 43.6%
- ㈜엘케이 본인56.37%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
5명 · 총 8억
직원
111명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 4명(유)에스와이오투자목적회사 59.8%이탈엘케이에이투홀딩스㈜ 56.4%미래에셋대우(주) 8.7%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
56.4%
2025 · 1명
2017 대비
-12.4%p
68.8% → 56.4%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 엘케이에이투홀딩스㈜ | · | · | 68.1 | 68.1 | 67.9 | 67.7 | 67.7 | 67.7 | 56.4 | -11.8%p |
| 우리사주조합 | 2.0 | 1.7 | 1.4 | 0.9 | 0.8 | 0.5 | 0.3 | 0.1 | 0.0 | -2.0%p |
| (유)에스와이오투자목적회사이탈 | 60.0 | 59.8 | · | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| 미래에셋대우(주)이탈 | 8.8 | 8.7 | · | · | · | · | · | · | · | -0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 214억 | -169억 | -78.7% | -55.9% | 36.1% | 원문 |