잉여현금흐름주의
-191억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
제놀루션225220
제약 · 2026-07-31
시가총액
249억
PER
—
PBR
0.34
핵산 추출 장비·시약(진단 검사에 쓰는 도구)을 만드는 회사예요.
재무 요약
7개 기간 · 억원제약·바이오 생태계는 신약 연구(연구개발업) → 원료·기초물질(여기) → 완제 의약품 → 의료기기 그룹으로 나뉘는데, 여기는 그중 '기초물질·바이오' 그룹이에요(삼성바이오·셀트리온 포함). 이 안에서도 '지금 버는 회사'와 '미래에 걸어둔 회사'가 섞여 있어요. CDMO(위탁생산)·톡신·건기식처럼 매출이 도는 회사는 이익률을 보면 되고, 신약 개발사는 적자가 기본이에요 — 연구에 돈을 쓰는 단계라 적자 자체보다 임상 진전·기술수출·현금이 얼마나 버티는지(부채비율)가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사업 단계)과 부채비율(버틸 체력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 853억 | 728억 | 381억 | 98억 | 71억 | 94억 | 25억 | 4,310억 |
| 영업이익 ● | 540억 | 413억 | 147억 | -71억 | -92억 | -86억 | -14억 | 1,913억 |
| 당기순이익 | 320억 | 344억 | 146억 | -56억 | -72억 | -126억 | 4억 | 1,554억 |
| 영업이익률 | 63.3% | 56.7% | 38.6% | -72.4% | -129.6% | -91.5% | -56.0% | -13.3% |
| ROE | 52.2% | 41.8% | 15.4% | -6.4% | -9.0% | -18.6% | — | — |
| 부채비율 | 36.7% | 15.5% | 20.9% | 29.4% | 32.5% | 38.1% | 38.1% | 42.8% |
| 자산총계 | 838억 | 949억 | 1,145억 | 1,134억 | 1,065억 | 938억 | 943억 | 4.2조 |
| 자본총계 | 613억 | 822억 | 947억 | 877억 | 804억 | 679억 | 683억 | 2.8조 |
| 부채총계 | 225억 | 127억 | 198억 | 258억 | 261억 | 259억 | 260억 | 1.4조 |
| EPS | 4,118원 | 3,626원 | 1,618원 | -300원 | -378원 | -644원 | — | — |
| PER | 1.7배 | 2.2배 | 2.9배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 2.20배 | 1.89배 | 0.94배 | 0.84배 | 0.53배 | 0.54배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 540억원(2020) · 최저 -92억원(2024). 최신 2025년은 -86억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 25억·영업이익 -14억(영업이익률 -56.0%), 영업이익 직전분기 +30.0%.
업종 전체 종합
기초 의약 물질 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(기초 의약 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 171억 | 913억 | 1.8조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.8조 | 3.9조 | 5.2조 | 6.5조 | 6.7조 | 7.3조 | 9.1조 | 2.1조 |
| 영업이익 | -1,541억 | -2,036억 | 2,006억 | 3,130억 | 2,298억 | 1,311억 | 3,546억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.9조 | 5,259억 |
| 당기순이익 | -1,485억 | 1.9조 | -94억 | -480억 | 2,837억 | 1,842억 | 1,393억 | 5,574억 | 7,492억 | 8,022억 | 9,629억 | 1.5조 | 4,827억 |
| 영업이익률 | -901.2% | -223.0% | 11.2% | 13.9% | 9.2% | 4.7% | 9.0% | 20.3% | 16.5% | 17.8% | 15.6% | 20.6% | 25.0% |
| ROE | -38.6% | 68.6% | -0.1% | -0.7% | 3.7% | 2.3% | 1.6% | 5.0% | 4.8% | 4.9% | 5.3% | 10.2% | — |
| 부채비율 | 71.5% | 114.8% | 69.5% | 67.7% | 40.6% | 39.2% | 48.8% | 51.1% | 69.0% | 56.3% | 57.4% | 53.6% | 50.4% |
| 자산총계 | 6,596억 | 6.0조 | 10.7조 | 11.2조 | 10.6조 | 11.2조 | 13.1조 | 16.9조 | 26.3조 | 25.5조 | 28.5조 | 23.0조 | 22.9조 |
| 자본총계 | 3,845억 | 2.8조 | 6.3조 | 6.7조 | 7.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 11.1조 | 15.5조 | 16.3조 | 18.1조 | 15.0조 | 15.2조 |
| 부채총계 | 2,751억 | 3.2조 | 4.4조 | 4.5조 | 3.1조 | 3.2조 | 4.3조 | 5.7조 | 10.7조 | 9.2조 | 10.4조 | 8.0조 | 7.7조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 23사 | 30사 | 30사 | 30사 | 36사 | 36사 | 36사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 20.6% → 2025년 20.6% → 26 1Q 25.0%로 반등.
동종업계 비교
기초 의약 물질 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 27위/30영업이익 24위/30영업이익률 26위/30ROE 22위/26부채비율↓ 14위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성바이오로직스 ↗ | 4.6조 | 2.1조 | +30.3% | +45.4% | +39.2% | +23.9% | 48% | 55.8배 | 9.2배 |
| 2 | SK바이오사이언스 ↗ | 6,514억 | -1,235억 | +143.5% | -19.0% | -8.6% | -2.8% | 45% | — | 1.5배 |
| 3 | 콜마비앤에이치 ↗ | 5,749억 | 266억 | -6.6% | +4.6% | -3.9% | -6.4% | 83% | — | 0.7배 |
| 4 | 휴젤 ↗ | 4,251억 | 2,009억 | +14.0% | +47.2% | +34.6% | +15.0% | 10% | 17.8배 | 2.6배 |
| 5 | 경보제약 ↗ | 2,641억 | 35억 | +10.7% | +1.3% | +0.1% | +0.1% | 119% | 636.3배 | 0.8배 |
| 6 | 메디톡스 ↗ | 2,473억 | 170억 | +8.2% | +6.9% | +6.3% | +3.4% | 28% | 30.4배 | 1.1배 |
| 7 | 셀루메드 ↗ | 1,402억 | -51억 | +8.6% | -3.7% | — | — | 626% | — | 6.6배 |
| 8 | 파미셀 ↗ | 1,141억 | 343억 | +75.9% | +30.1% | +35.3% | +32.5% | 27% | 15.1배 | 4.9배 |
| 9 | 한국비엔씨 ↗ | 959억 | 16억 | +7.5% | +1.7% | +2.1% | +0.9% | 16% | 56.4배 | 0.7배 |
| 10 | 바이오플러스 ↗ | 909억 | 150억 | +36.9% | +16.5% | +22.0% | +10.3% | 46% | 13.9배 | 1.2배 |
| 27 | 제놀루션 ★ | 94억 | -86억 | +31.8% | -91.9% | -133.9% | -18.5% | 38% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 94억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 국내40.5%76억
- 제품매출32.4%61억
- 상품매출14.2%27억
- 국외9.5%18억
- 금융리스2.2%4억
- 기타매출1.2%2억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 76억 | 40.5% | +53.1% | +5.6%p | — |
| 제품매출 | 61억 | 32.4% | +18.7% | -3.6%p | — |
| 상품매출 | 27억 | 14.2% | +38.5% | +0.7%p | — |
| 국외 | 18억 | 9.5% | -17.3% | -5.6%p | — |
| 금융리스 | 4억 | 2.2% | — | — | — |
| 기타매출 | 2억 | 1.2% | +178.4% | +0.6%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-2.77배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-74.47%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
200%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당3
- 자기주식취득1
지분 희석5건
- 유상증자4
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 26.2% · 유통 73.8%내부지분 26.2%유통 73.8%
- (주)호일바이오메드 최대주주10.02%
- 김우진 계열사임원0.04%
- 신희종 계열사임원0.01%
- 김기옥 최대주주의 최대주주7.39%
- 김민이 특수관계인2.21%
- 김민호 특수관계인2.11%
- 김상훈(KIMSANGHOON) 특수관계인2.13%
- (주)진엑스 계열회사1.43%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
76명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 10,545주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 11명GLOBALGROWTHINVESTMENT,L,P. 567.0%이탈주)호일바이오메드 10.9%이탈김동호 10.8%이탈(주)호일바이오메드 10.0%동양14호초기기업전문투자조합 9.9%이탈KoFC-보광PioneerChamp&cr;2010-3호투자조합 8.3%이탈
5% 이상 합계
17.4%
2025 · 2명
2014 대비
-1.1%p
18.5% → 17.4%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)호일바이오메드 | · | 15.9 | 15.0 | 15.0 | 12.9 | 12.9 | 10.9 | · | · | 11.0 | 11.0 | 10.0 | -5.9%p |
| 김기옥 | · | 9.6 | 9.0 | 9.0 | 7.7 | 7.7 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.4 | 6.4 | 7.4 | -2.2%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | 32.9 | · | 3.8 | · | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | -32.2%p |
| 동양14호초기기업전문투자조합이탈 | 10.2 | 9.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.4%p |
| KoFC-보광PioneerChamp&cr;2010-3호투자조합이탈 | 8.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김동호이탈 | · | 15.9 | 10.8 | 10.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | -5.1%p |
| 엔에이치엔인베스트먼트(주)이탈 | · | 8.0 | 7.6 | 7.6 | 6.5 | 6.5 | · | · | · | · | · | · | -1.5%p |
| koFC-보광PioneerChamp2010-3호투자조합이탈 | · | 8.0 | 7.5 | 7.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.5%p |
| GLOBALGROWTHINVESTMENT,L,P.이탈 | · | · | 567.0 | 567.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 엔에이치투자증권주식회사(리코ORUM벤처기업전문투자형사모투자신탁제1호신탁업자)이탈 | · | · | · | · | 5.7 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 주)호일바이오메드이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 10.9 | 10.9 | · | · | · | -0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 94억 | -86억 | -91.9% | -18.5% | 38.2% | 원문 |