잉여현금흐름양호
80억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
패션플랫폼225590
섬유·의류 · 2026-09-15
시가총액
169억
PER
6.18
PBR
0.22
여성복 회사예요.
2009년 설립돼 2018년 스팩합병으로 코스닥에 올랐고, 더레노마와 보니스팍스, 데코, 르샵, 리에떼처럼 연령대를 갈라 놓은 여성복 브랜드를 여러 개 굴리는 것이 특징이에요. 매출은 사실상 전부 의류 판매에서 나오고, 백화점과 아울렛 같은 오프라인 유통망에 매장을 깔아 파는 방식이 뼈대라 매장 수와 유통 수수료가 수익을 좌우해요. 여성복은 브랜드 하나가 낡으면 매출이 빠르게 꺼지는 시장이라, 회사는 브랜드를 사들이거나 새로 만들어 포트폴리오를 갈아 끼우는 방식으로 대응해 왔어요. 온라인 판매는 자회사 데코앤에프가 맡아 온·오프라인을 나눠 운영하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준패션플랫폼의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 13.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 13.8% — 연간(7.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 33.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.2배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 5.9%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 13.3%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 6.2배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원여성복·니트(코데즈컴바인·TP)는 내수 패션의 성숙 그룹이에요 — 브랜드력이 약하면 마진이 얇은 박리 구조라, 이익률 3~5%가 정상 범주죠. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 653억 | 743억 | 794억 | 581억 | 864억 | 1,099억 | 1,060억 | 1,046억 | 1,063억 | 302억 | 1,020억 |
| 영업이익 ● | 52억 | 50억 | 75억 | 18억 | 60억 | 120억 | 81억 | 17억 | 84억 | 42억 | 49억 |
| 당기순이익 | 42억 | 12억 | 55억 | 11억 | 155억 | 97억 | 64억 | 11억 | 27억 | 27억 | 37억 |
| 영업이익률 | 8.0% | 6.7% | 9.4% | 3.1% | 6.9% | 10.9% | 7.6% | 1.6% | 7.9% | 13.9% | 4.0% |
| ROE | 23.2% | 3.8% | 13.5% | 2.6% | 26.7% | 14.3% | 8.7% | 1.5% | 3.5% | — | — |
| 부채비율 | 64.1% | 36.7% | 34.6% | 31.7% | 28.8% | 44.5% | 33.2% | 34.4% | 33.5% | 33.3% | 97.6% |
| 자산총계 | 296억 | 433억 | 548억 | 549억 | 747억 | 977억 | 984억 | 1,007억 | 1,039억 | 1,074억 | 3,466억 |
| 자본총계 | 181억 | 316억 | 407억 | 417억 | 580억 | 676억 | 739억 | 749억 | 778억 | 806억 | 1,431억 |
| 부채총계 | 116억 | 116억 | 141억 | 132억 | 167억 | 301억 | 245억 | 258억 | 261억 | 268억 | 2,035억 |
| EPS | 241원 | 56원 | 220원 | 42원 | 601원 | 378원 | 248원 | 50원 | 107원 | — | — |
| PER | 40.4배 | 119.6배 | 29.0배 | 160.7배 | 14.4배 | 21.9배 | 25.1배 | 95.4배 | 40.7배 | — | — |
| PBR | 2.76배 | 1.08배 | 0.80배 | 0.83배 | 0.77배 | 0.63배 | 0.43배 | 0.33배 | 0.29배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 120억원(2022) · 최저 17억원(2024). 최신 2025년은 84억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 302억·영업이익 42억(영업이익률 13.9%), 영업이익 직전분기 +31.2%.
업종 전체 종합
봉제의복 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(봉제의복 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.8조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 3,962억 |
| 영업이익 | -663억 | 265억 | 71억 | 500억 | -114억 | 140억 | 813억 | 661억 | 524억 | 690억 | 166억 |
| 당기순이익 | -967억 | -342억 | -1,025억 | -1,007억 | -728억 | -462억 | 335억 | 183억 | 179억 | 218억 | 108억 |
| 영업이익률 | -3.6% | 2.0% | 0.5% | 3.2% | -0.9% | 1.0% | 5.1% | 4.5% | 3.3% | 4.3% | 4.2% |
| ROE | -16.4% | -5.3% | -15.9% | -17.3% | -12.7% | -8.8% | 5.6% | 2.9% | 2.6% | 2.7% | — |
| 부채비율 | 147.7% | 130.1% | 104.5% | 117.1% | 127.2% | 158.6% | 124.2% | 116.3% | 113.3% | 97.9% | 103.8% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 |
| 자본총계 | 5,882억 | 6,454억 | 6,436억 | 5,812억 | 5,733억 | 5,225억 | 5,943억 | 6,341억 | 6,848억 | 8,117억 | 8,223억 |
| 부채총계 | 8,689억 | 8,398억 | 6,728억 | 6,806억 | 7,291억 | 8,288억 | 7,380억 | 7,373억 | 7,757억 | 7,943억 | 8,539억 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
여성복은 내수 소비 회복을 기다리는 국면이에요 — 브랜드 리뉴얼과 온라인 전환이 각자의 과제예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 5.1% → 2025년 4.3%.
동종업계 비교
봉제의복 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/7영업이익 2위/6영업이익률 1위/6ROE 3위/7부채비율↓ 3위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TP ↗ | 1.0조 | 620억 | -3.3% | +6.0% | +3.7% | +13.3% | 169% | 2.1배 | 0.3배 |
| 2 | 티비에이치글로벌 ↗ | 1,824억 | 32억 | +2.2% | +1.7% | +0.9% | +2.5% | 68% | 51.6배 | 0.8배 |
| 3 | 지엔코 ↗ | 1,109억 | -4억 | -8.5% | -0.4% | -7.7% | -6.7% | 82% | — | 0.4배 |
| 4 | 패션플랫폼 ★ | 1,063억 | 84억 | +1.6% | +7.9% | +2.5% | +3.4% | 34% | 6.2배 | 0.2배 |
| 5 | 메타랩스 ↗ | 813억 | — | +112.0% | — | -15.2% | -8.7% | 76% | — | 0.4배 |
| 6 | 뉴키즈온 ↗ | 490억 | 7억 | -2.7% | +1.5% | -8.1% | -8.9% | 22% | — | 0.7배 |
| 7 | 코데즈컴바인 ↗ | 397억 | 24억 | +0.3% | +6.1% | +11.2% | +6.2% | 29% | 30.5배 | 1.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 473억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반28.6%135억
- 원재료12.7%60억
- 인건비9.9%47억
- 감가상각3.0%14억
- 기타45.7%216억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(13%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 1,063억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 패션부문99.1%
- 임대부문0.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 패션부문 · 제품,상품 · 의류 · 내수 | 1,054억 | 99.1% | +1.6% | -0.0%p |
| 임대부문 · 임대외 · 기타 | 9억 | 0.9% | +6.8% | +0.0%p |
판매 경로별 매출 추이 (8개년)
패션부문 제품,상품 의류 내수임대부문 임대외 기타기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.56배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.95배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.53%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
9.78%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.2% · 유통 56.8%내부지분 43.2%유통 56.8%
- (주)메이븐에프씨 본인29.00%
- 박원희 대표이사9.12%
- 김성경 관계사임원0.02%
- 박영희 특수관계인1.22%
- 패션플랫폼(주) 자사주3.87%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
112명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
삼덕회게법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 7명(주)메이븐에프씨(*) 29.0%대신자산운용(주) 11.6%이탈박원희 9.1%한국에탁결제원[권리관리팀-교환주식신탁] 8.6%이탈신영증권 7.2%이탈미래에셋대우(주) 6.5%이탈
5% 이상 합계
38.1%
2025 · 2명
2015 대비
+19.9%p
18.2% → 38.1%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)메이븐에프씨(*) | · | · | · | 32.9 | 32.9 | 32.9 | 24.3 | 24.3 | 29.0 | 29.0 | 29.0 | -3.9%p |
| 박원희 | · | · | · | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 0.0%p |
| 대신자산운용(주)이탈 | 11.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KTB자산운용(주)이탈 | 6.6 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.6%p |
| 미래에셋대우(주)이탈 | · | 6.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신영증권이탈 | · | · | · | 7.2 | 7.2 | 7.2 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국에탁결제원[권리관리팀-교환주식신탁]이탈 | · | · | · | · | · | · | 8.6 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,063억 | 84억 | 7.9% | 3.4% | 33.5% | 원문 |