잔고 ÷ 연매출
0.3배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
LS에코에너지229640
기타금융 · 2026-09-15
시가총액
1.5조
PER
35.94
PBR
7.23
LS에코에너지는 베트남에서 전선을 만드는 LS그룹 계열 회사예요.
1996년 베트남에 세운 생산법인 LS-VINA를 통해 초고압 케이블 등 전력케이블을 만들어 베트남 전력청 등에 공급하며, 베트남에서 초고압 케이블을 직접 생산할 수 있는 유일한 기업으로 현지 전선시장에서 선두 자리를 지키고 있어요. 베트남 경제가 성장하며 전력망 투자와 데이터센터 건설이 늘어난 덕에 초고압 케이블 수요도 함께 늘어나는 구조이고, 미얀마에도 생산법인을 두고 저압부터 초고압까지 다양한 전력케이블과 전선용 구리 소재(SCR)를 만들고 있어요. 앞으로는 베트남을 넘어 북미 시장 진출도 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준LS에코에너지의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 40.0% 늘었어요.
- 부채비율 117.6%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 40.8배 · PBR 8.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 40.0% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 40.8배)이 그 성장을 전제로 해요.
- PBR 8.2배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
- '제품매출' 한 부문이 매출의 98%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,451억 | 4,037억 | 4,413억 | 5,203억 | 5,796억 | 7,506억 | 8,185억 | 7,311억 | 8,690억 | 9,601억 | 3,503억 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 195억 | 198억 | 180억 | 260억 | 161억 | 282억 | 275억 | 295억 | 448억 | 668억 | 253억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 147억 | 143억 | 107억 | 171억 | 83억 | 159억 | -91억 | 43억 | 353억 | 485억 | 142억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 5.7% | 4.9% | 4.1% | 5.0% | 2.8% | 3.8% | 3.4% | 4.0% | 5.2% | 7.0% | 7.2% | 927.6% |
| ROE | 11.3% | 10.7% | 7.5% | 10.6% | 5.6% | 9.2% | -5.8% | 2.8% | 17.9% | 21.5% | — | — |
| 부채비율 | 112.2% | 113.6% | 143.5% | 123.1% | 179.8% | 187.3% | 220.6% | 162.5% | 148.1% | 117.6% | 112.9% | 95.6% |
| 자산총계 | 2,758억 | 2,851억 | 3,496억 | 3,597억 | 4,166억 | 4,953억 | 5,067억 | 4,084억 | 4,887억 | 4,913억 | 5,332억 | 103.3조 |
| 자본총계 | 1,300억 | 1,335억 | 1,436억 | 1,612억 | 1,489억 | 1,724억 | 1,581억 | 1,556억 | 1,970억 | 2,258억 | 2,504억 | 50.2조 |
| 부채총계 | 1,458억 | 1,516억 | 2,060억 | 1,984억 | 2,677억 | 3,229억 | 3,487억 | 2,528억 | 2,917억 | 2,656억 | 2,827억 | 53.1조 |
| EPS | 480원 | 419원 | 323원 | 523원 | 240원 | 486원 | -63원 | 136원 | 1,030원 | 1,387원 | — | — |
| PER | 11.8배 | 15.0배 | 17.4배 | 15.3배 | 32.4배 | 16.3배 | — | 153.7배 | 30.1배 | 24.9배 | — | — |
| PBR | 1.33배 | 1.44배 | 1.20배 | 1.52배 | 1.60배 | 1.41배 | 1.41배 | 4.11배 | 4.82배 | 4.69배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.6% | 2.5% | 2.8% | 2.2% | 2.6% | 3.0% | 3.4% | 1.0% | 0.7% | 0.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 2,855억(+25%), 영업이익 201억(+31%)이에요. 베트남 전선 1위로, 글로벌 전력망 투자 붐과 해저케이블 진출이 성장 포인트예요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 25위/30영업이익률 9위/30ROE 2위/29부채비율↓ 14위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 15.8배 | 1.5배 |
| 3 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.7배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 10.8배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 327.9배 | 15.9배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.0배 | 0.3배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.1배 | 0.5배 |
| 30 | LS에코에너지 ★ | 9,601억 | 668억 | +10.5% | +7.0% | +5.0% | +21.5% | 118% | 40.8배 | 8.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 5,904억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료94.2%5,560억
- 인건비1.9%113억
- 외주·운반0.8%47억
- 감가상각0.6%37억
- 기타2.5%147억
비용의 94%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
수주배수 (신규수주÷매출)
1.03배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.1년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-14.3%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 1,256억 | 1,465억 | 1,640억 | 1,840억 | 2,216억 | 1,909억 | 1,798억 | 1,748억 | 1,668억 | 1,789억 | 1,591억 | 1,418억 | 1,774억 | 1,916억 | 1,759억 | 2,140억 | 2,155억 | 2,102억 | 1,827억 | 1,943억 | 2,196억 | 1,641억 | 1,962억 | 2,251억 | 2,455억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.2배 | 0.3배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.3배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.3배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 2.2% · 총 2,006억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 반제품,순액0.2%896억
- 제품2.2%514억
- 원재료9.8%301억
- 운송중재고자산0.0%259억
- 저장품0.0%33억
- 상품21.8%4억
판가 vs 물량
품목 11개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +10.5%=판가 +48.2%+물량 ≈-37.7%
- LSCable&SystemVietnamCo.,L+107.3%
- LSCable&SystemVietnamCo.,L+68.2%
- LSCable&SystemVietnamCo.,L+59.8%
- LS-VINACable&SystemJointSt+54.0%
- LS-VINACable&SystemJointSt+53.9%
- LS-VINACable&SystemJointSt+48.2%
매출이 +10.5% 움직였는데, 판가 +48.2%·물량 ≈-37.7%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 4개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2014 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LS-VINA | 26.89% | 24.91% | 23.62% | 20.6% | 22.27% | 23.18% | 21.48% | -5.4%p |
| 기타 | 33.85% | 34.25% | 42.66% | 49.36% | 45.49% | — | — | +11.6%p |
| CADIVI | 22.85% | 23.77% | 20.32% | 20.1% | 21.83% | — | — | -1.0%p |
| THINH PHAT | 16.41% | 17.07% | 13.4% | 9.94% | 10.41% | — | — | -6.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 21.80% · 43.97%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 63.4% · 유통 36.6%내부지분 63.4%유통 36.6%
- 엘에스전선(주) 최대주주63.35%
- 이상호 임원0.03%
- 정현 계열사임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
250원
전년 200원
등기이사 보수
1인 1억
1명 · 총 1억
직원
6명
평균 0.73억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2016~2025 · 5% 이상 3명엘에스전선(주) 63.4%케이에이치큐제삼호사모투자전문회사 8.7%이탈국민연금공단 5.8%
5% 이상 합계
69.1%
2025 · 2명
2016 대비
+59.4%p
9.7% → 69.1%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 엘에스전선(주) | · | · | · | 54.6 | 54.6 | 54.6 | 54.6 | 54.6 | 63.4 | 63.4 | +8.8%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 5.8 | +0.7%p |
| 케이에이치큐제삼호사모투자전문회사이탈 | 9.7 | 9.7 | 9.7 | 9.7 | 8.7 | · | · | · | · | · | -1.0%p |